工、農(nóng)、中、建等九家銀行15日啟動大額存單業(yè)務。記者在廣州、上海、北京等地采訪發(fā)現(xiàn)，大額存單首秀成交清淡，個人投資者問的有辦的少，而追求投資收益的“中國大媽”們更是不買賬。

有關專家認為，眼下，大額存單受收益低、轉讓難以及客觀金融環(huán)境等因素影響，“熱賣”很難，但隨著機制的理順、產(chǎn)品的完善，市場前景依然可期。

收益偏低 吸引力小

大額存單屬一般性存款，可提前支取，也可用于辦理質(zhì)押，愛黃金、愛股票，甚至愛奶粉的“中國大媽”，為什么不愛大額存單？收益率偏低是首因。

以工行發(fā)行的個人大額存單為例，分6個月和1年期兩款，發(fā)行利率最高約為央行存款基準利率的1．4倍，認購起點金額30萬元，到期一次還本付息。

“現(xiàn)在工行有保本的理財產(chǎn)品，最低只要投5萬元，3個月時間，最低預期收益率也有近4%，比大額存單一年的利率還高?！痹诠ば斜本┖５韰^(qū)魏公村支行內(nèi)接受采訪的王女士認為大額存單的吸引力不大。

“大額存單收益率沒有優(yōu)勢，而且還有較高的投資門檻，遇冷不足為奇?！敝袣W陸家嘴國際金融研究院執(zhí)行副院長劉勝軍說，現(xiàn)在市場上高收益的金融產(chǎn)品很多，像銀行理財產(chǎn)品、P2P等互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，股市、基金的行情也在上升期，這些對銀行資金都產(chǎn)生了分流，在這個形勢下，大額存單很難激發(fā)市場的認購熱情。

“大媽們”認購熱情不高的第二大原因是大額存單尚不具有轉讓功能。據(jù)介紹，盡管相關管理辦法規(guī)定大額存單可以在二級市場進行轉讓，但由于基礎設施尚未具備，目前發(fā)行的大額存單還不能實現(xiàn)轉讓。一些銀行還規(guī)定，如果提前支取將按活期利率計息。

理順機制 釋放潛力

盡管目前銷售情況不盡如人意，但不少投資者和專家還是看好大額存單市場前景的。

“大額存單遇冷是多種因素決定的，轉讓平臺尚未開通，股市火熱等都是原因。但可以預見的是，銀行減輕流動性和負債壓力的沖動將推動競爭的加劇、利率的提升?！敝醒胴斀?jīng)大學銀行業(yè)研究中心主任郭田勇說。

據(jù)中金公司分析員梁紅介紹，美國大額存單的二級市場交易非?；钴S、流動性高。大額存單一直是美國商業(yè)銀行穩(wěn)定的資金來源。此外，在美國境外以美元計價的大額存單（歐洲美元存單）也大行其道，是歐洲美元貨幣市場的重要工具。

梁紅認為，由于中國貨幣市場工具供給不足，大額存單在銀行間市場有足夠的增長空間，如果能像在美國那樣占到商業(yè)銀行儲蓄總規(guī)模的16%，將對應約20萬億元的體量。

盡管9家銀行一年期產(chǎn)品利率幾乎持平，但從交易情況來看，目前銀行首批發(fā)行的大額存單對機構的額度占了絕大部分。業(yè)內(nèi)預計后期根據(jù)市場反應情況可能會提高利率?！半S著激勵機制的理順，當未來金融條件發(fā)生變化時，大額存單的潛力就會釋放出來?！绷杭t說。