中國日報網(wǎng)6月16日綜合 本周一，中東最大股市“處女地”--沙特阿拉伯向外國投資者開放股市。那么，這個中東最大經(jīng)濟(jì)體、全球最大石油出口國為何選擇此時開放股市？所有外國投資者都能直接投資嗎？此外，這是否意味著國內(nèi)投資者又有投資的新戰(zhàn)場？
沙特為何選擇此時開放股市？
《華爾街日報》指出，沙特從2008年開始允許外國投資者通過簽訂掉期協(xié)議間接投資該國股市，但一直對向外國投資者全面放開股市持謹(jǐn)慎態(tài)度。
據(jù)悉，作為中東最大股市，沙特股市總市值達(dá)5320億美元，但此前除沙特本國及波斯灣合作理事會（GCC）的6個海灣國家外，海外投資者不能直接投資。其他國家投資者僅能間接進(jìn)入沙特金融市場，比如股權(quán)置換和交易所上市基金（ETF）。
對于此次沙特對外開放股市，彭博社報道稱，目前，作為中東最大經(jīng)濟(jì)體，沙特原油收入占政府收入的90%，而該國的外匯儲備正以前所未有的速度急速下降。沙特開放股市，旨在降低對原油產(chǎn)業(yè)的依賴。
媒體報道還指出，目前沙特的支出速度前所未有，與也門和敘利亞的戰(zhàn)爭仍在持續(xù)，而與此同時，該國也在推行刺激計劃，以避免國內(nèi)政治動蕩。
彭博匯編的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測的數(shù)據(jù)顯示，今年，沙特的經(jīng)濟(jì)增長速度將由去年的3.6%放緩至2.5%?；ㄆ旒瘓F(tuán)表示，至2030年沙特可能成為石油凈進(jìn)口國。
值得注意的是，去年12月25日公布的沙特2015年財政預(yù)算赤字高達(dá)386億美元，為沙特史上最高赤字，也是2009年以來首次預(yù)算赤字。
此前，路透社報道，沙特開放股市，是這個全球最大的石油出口國最受期待的經(jīng)濟(jì)改革舉措之一。沙特證交所是全球?yàn)閿?shù)不多的尚未向外資開放的幾家大型交易所之一。外資對沙特股票的潛在需求非常大，因該國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁，并且擁有中東地區(qū)的熱門龍頭企業(yè)。
而對于此次外開放股市的原因，沙特資本市場管理局則稱，此舉是為了吸引外資以繁榮市場、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)多元化和創(chuàng)造更多就業(yè)機(jī)會。
投資者們需要知道些什么？
據(jù)媒體報道，沙特股市雖對外資開放，但仍有諸多限制。包括規(guī)定注冊海外投資機(jī)構(gòu)的資金規(guī)模必須在187.5億里亞爾（約合50億美元）以上，并具備最少5年投資經(jīng)驗(yàn)；以及外資機(jī)構(gòu)在每家上市公司的合計持股不得超過20％、外國投資在沙特股市的總和不能超過10％等。
此外，外國個人投資者，包括居民和非居民在內(nèi)，對于單一股票最多可持有49%的股權(quán)。合資格境外投資者（QFI）持有單一股票的上限為5%。所有合資格境外投資者對單一股票的合計持股上限為20%?？傮w而言，合資格境外投資者合計持股將不得超過整個市場的10%。
另外一個問題是，外國投資者可以購買任何股票嗎？報道指出，六家企業(yè)是完全禁地，其中五家在麥加或麥地那擁有房產(chǎn)。若非穆斯林違反了禁止進(jìn)入這些城市的法令，將可能面臨處罰。
這些公司包括麥加建設(shè)開發(fā)有限公司（Makkah Construction & Development Co.），Jabal Omar Development Co.，Medina-based Taiba Holding Co.，知識經(jīng)濟(jì)城市有限公司（Knowledge Economic City Co.），沙特房地產(chǎn)公司（Saudi Real Estate Co.）以及沙特國家航運(yùn)有限公司（The National Shipping Co. of Saudi Arabia）。
航運(yùn)公司被排除在外，或由于航運(yùn)在沙特屬于禁止外商投資產(chǎn)業(yè)之一。
目前，沙特股市共有165家上市公司，總市值達(dá)5320億美元，居中東首位，其中石化企業(yè)占五分之一。
分析人士預(yù)測，沙特股市開放后，外資會逐漸進(jìn)入，資金規(guī)模估計在200億美元至250億美元之間。
國內(nèi)富豪又有地方砸錢了？
世界交易所聯(lián)合會提供的數(shù)據(jù)顯示，沙特證券交易所的市值和莫斯科證券交易所（4926億美元）相當(dāng)，是迪拜證券交易所（973億美元）的近5倍。
資產(chǎn)管理企業(yè)阿什莫爾集團(tuán)在2014年早些時候的一份客戶報告中指出，高速的消費(fèi)增長正在推高國內(nèi)股市，這意味著沙特存在很大的機(jī)會。報告指出：“2010年末以來，沙特公布的關(guān)鍵性政策包括了勞動力市場改革，旨在鼓勵本地雇傭而不是使用便宜外國勞工。雖然近期而言這意味著更高的薪酬成本和可能偏低的增長，但是這一政策應(yīng)該會成為國內(nèi)消費(fèi)增長的催化。政府也引入了最低薪酬標(biāo)準(zhǔn)，同意讓更多女性參與勞動力競爭，以及失業(yè)福利項(xiàng)目。綜合起來，這意味著更高的可支配收入，將使得沙特的消費(fèi)開支增長速度領(lǐng)先新興市場國家。”
沙特對向外資開放股市充滿期待。去年7月22日，沙特資本市場管理局宣布將于2015年首次向國外投資者開放股市投資后，沙特證交所全股指數(shù)（TASI）就聞訊攀漲至6年新高。
沙特官方媒體沙烏地新聞社報道，沙特內(nèi)閣授權(quán)資本市場管理局，開放外資機(jī)構(gòu)買賣沙特證交所全股指數(shù)中的股票，顯示這個阿拉伯世界最大的證券市場希望能將經(jīng)濟(jì)多樣化發(fā)展，而不是只依賴石油。
外界相信，沙特股市對于國際資本的吸引力還在于，沙特是全球最大的石油出口商，也是石油輸出國組織（OPEC）實(shí)際主導(dǎo)國。據(jù)英國《泰晤士報》報道，該國原油儲備超過2500億桶。甚至在北海油田枯竭后都足以維持很長一段時間。因此，該國股市可能是石油及相關(guān)產(chǎn)業(yè)最好的投資機(jī)會。
此前，《界面》新聞報道分析表示，預(yù)計隨著沙特開發(fā)國內(nèi)股市，私募股權(quán)和海外資產(chǎn)管理公司又將針對大陸富人推出新的“中東理財方案”，屆時香港私人銀行業(yè)可能也會推出新的財富管理產(chǎn)品。在房地產(chǎn)市場風(fēng)險上升之際，這或?qū)閲鴥?nèi)一些富豪提供新的“資金避風(fēng)港”。
不過，需要警惕的是，自2014年6月以來，國際油價從每桶120美元直落至目前的50美元左右。油價狂瀉令市場擔(dān)憂，原油出口大國聚集的中東海灣地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長前景可能大受影響，而相關(guān)國家股市亦成為直接受害者。2014年底，在OPEC會議決定不減產(chǎn)后，以沙特為首的海灣國家股市普跌，沙特股市跌入熊市，回吐2014年所有漲幅。
相比去年9月份，沙特證券交易所的總市值已經(jīng)下跌約20%。不過，分析師認(rèn)為，相比2013年12月還是要高約2%，顯示在布倫特油價接近腰斬的情況下，該國股市還是存在一些韌性。（綜合華爾街見聞、國際金融報、經(jīng)濟(jì)參考報、界面等報道）
