成長型基金公司的破繭化蝶之路
近期,備受關(guān)注的中國證券投資基金業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)的最新基金公司總規(guī)模新鮮出爐。數(shù)據(jù)顯示,截至2015年6月底,基金公司資管規(guī)模排位賽進(jìn)一步白熱化,縱觀2014年底排名及本次年中考核,穩(wěn)居前五的僅剩兩家,分別為天弘基金及民生加銀基金公司。資管業(yè)務(wù)總規(guī)分別為9479及6956億元,分別位列行業(yè)第一及第四。其中民生加銀基金管理有限公司在2015年上半年,公司總資管規(guī)模增長超1604億元,漲幅達(dá)30.0%。
公募發(fā)力屢獲金牛
民生加銀基金公司資產(chǎn)管理總規(guī)模實(shí)現(xiàn)快速增長,得益于其在公募基金領(lǐng)域的積極布局與主動管理能力,根據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)顯示,截止6月末,民生加銀基金公募規(guī)模達(dá)545億元,與2014年底相比,增長161億元,漲幅達(dá)41.77%。
公司在上半年先后發(fā)行了以聚焦國企改革、市場熱點(diǎn)的成長股民生加銀研究精選混合和以打新基金為主的民生加銀新動力混合及民生加銀新戰(zhàn)略混合等新基金,根據(jù)該公司公告顯示,截止6月30日,僅這3只新基金的資產(chǎn)凈值規(guī)模就超過了100億元。
此外,在市場大幅波動的情況下該公司的多只老基金牛勢不減,規(guī)模增長迅猛,根據(jù)銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)及民生加銀公告顯示,截止7月24日,民生加銀策略精選混合過去一年凈值增長率達(dá)136.65%,排名4/81,截止6月底的份額總額比2014年底增長201.26%,基金資產(chǎn)凈值半年增長達(dá)447.21%。民生加銀增強(qiáng)收益?zhèn)^去一年凈值增長率A類達(dá)77.95%,排名3/107,C類達(dá)77.18%,排名3/65,其中C類截止6月底份額總額比2014年底增長128.99%,同期C類資產(chǎn)凈值增長171.76%。民生加銀信用雙利債券過去一年凈值增長率A類達(dá)47.89%,排名10/107,C類達(dá)47.25%,排名7/65,其中C類截止6月底份額總額比2014年底增長182.59%,同期C類資產(chǎn)凈值增長239.35%。
基金 | 今年以來凈值? 增長率 |
排名 | 過去一年凈值? 增長率 |
排名 | 半年份額? 總額增長 |
半年資產(chǎn)? 凈值增長 |
民生加銀策略精選混合 | 77.82% | 14/126 | 136.65% | 4/81 | 201.26% | 447.21% |
民生加銀增強(qiáng)收益?zhèn)疉類 | 19.24% | 13/112 | 77.95% | 3/107 | 19.76% | 42.40% |
民生加銀增強(qiáng)收益?zhèn)疌類 | 18.96% | 11/70 | 77.18% | 3/65 | 128.99% | 171.76% |
民生加銀信用雙利債券A類 | 20.69% | 8/112 | 47.89% | 10/107 | 20.38% | 44.85% |
民生加銀信用雙利債券C類 | 20.50% | 6/70 | 47.25% | 7/65 | 182.59% | 239.35% |
凈值增長率及排名來自銀河證券基金研究中心,截止7月24日 | ||||||
半年份額總額及資產(chǎn)凈值增長來自民生加銀基金公告,截止6月30日 |
新老基金共同發(fā)力促進(jìn)了公募規(guī)模的增長,股債業(yè)績雙優(yōu):
(截止7月28日,民生加銀基金近一年天天基金網(wǎng)排名)
??類型 | 漲幅 | 同類平均 | 滬深300 | 公司排名 |
混合型 | 77.49% | 60.44% | 64.00% | 8|72 |
債券型 | 46.03% | 21.42% | 64.00% | 2|73 |

圖一:混合型基金累計(jì)收益率走勢圖

圖二:債券型基金累計(jì)收益率走勢圖
民生加銀基金公司優(yōu)秀的業(yè)績也受到權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)可,公司今年榮獲由《中國證券報(bào)》頒發(fā)的2014年度“債券投資金?;鸸尽豹?;,旗下的民生加銀增強(qiáng)收益?zhèn)鸱謩e于2013年3月、2015 年3 月榮獲“三年期債券型金?;稹豹労汀拔迥昶陂_放式債券型持續(xù)優(yōu)勝金牛基金”獎。
體制革新+業(yè)務(wù)革新雙管齊下
任何優(yōu)秀企業(yè)的成長離不開正確的戰(zhàn)略部署及科學(xué)的管理體制,民生加銀亦是如此。早在2011年到2013年公司用一年多時(shí)間實(shí)現(xiàn)10倍規(guī)模增長,步入中型基金管理有限公司之列后就一直穩(wěn)步增長,快速發(fā)展壯大。其董事長萬青元先生早就布局公司內(nèi)部的體制革新,部署了“投研事業(yè)部制+打造多個資產(chǎn)管理平臺+虛擬持基激勵機(jī)制”的新型架構(gòu),促使公司在激烈的行業(yè)競爭中脫穎而出,新任總經(jīng)理吳劍飛給公司未來發(fā)展提出了業(yè)務(wù)革新三大戰(zhàn)略,即客戶服務(wù)戰(zhàn)略、產(chǎn)品戰(zhàn)略、互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略,為公司良好前景背書。
在體制革新方面,民生加銀手腳迅速,今年初在投研團(tuán)隊(duì)率先采取事業(yè)部制+虛擬持基制,對投研隊(duì)伍進(jìn)行充分激勵,并與基金持有人利益綁定。其中,虛擬持基激勵制度實(shí)現(xiàn)了基金經(jīng)理的利益和公司股東及投資者的利益綁定,帶有杠桿性的獎金充分激發(fā)了基金經(jīng)理的工作熱情與積極性。而事業(yè)部制可以更大程度上發(fā)揮團(tuán)隊(duì)的作用,給予員工更多的自主管理空間,激發(fā)員工的責(zé)任感與參與感。兩種管理激勵制度的結(jié)合為民生加銀基金吸引并留住了行業(yè)人才,組成了高質(zhì)高效的投研團(tuán)隊(duì),民生加銀基金能夠得到迅速成長與發(fā)展也是必然結(jié)果。
在業(yè)務(wù)革新戰(zhàn)略方面,民生加銀基金總經(jīng)理吳劍飛為公司制定了三大戰(zhàn)略方向:第一,客戶服務(wù)戰(zhàn)略,打破常規(guī),做好前瞻的投資業(yè)績,真正從客戶需求出發(fā),爭取一些直接客戶;第二,產(chǎn)品戰(zhàn)略,開始準(zhǔn)備對沖性產(chǎn)品,無論在牛市還是熊市,通過對沖產(chǎn)品降低凈值波動,以更好的收益方式服務(wù)客戶;第三,更積極的通過互聯(lián)網(wǎng)策略來發(fā)展業(yè)務(wù),目前公司直接跟民生銀行的如意寶及其他的電子商務(wù)對接、跟騰訊理財(cái)通的合作等等。
吳劍飛認(rèn)為基金公司追求規(guī)模是天然的訴求,但是要嚴(yán)格遵循一些原則和規(guī)律,他在15年的投資經(jīng)歷中恪守“寧可錯過不可做錯”的原則,規(guī)模擴(kuò)張要“‘中庸’+‘易簡’”。
吳劍飛的管理之道有兩條主線,這兩條線是中國文化的精髓。第一是來自儒家的中庸。中也者,天下之大本也;和也者,天下之大道也。中庸即為中和,不偏不倚。比如新基金發(fā)行,即使是牛市也要適度,要有節(jié)制,無論是經(jīng)營公司還是投資管理都要講究適度;第二是《易經(jīng)》中的易簡,易則易知,簡則易從。簡單說來,“易”就是容易聽得懂,“簡”就是容易做。民生加銀基金近期試行的種種激勵機(jī)制也貫徹了這兩個原則,在投資管理上,也融入了這些思想。
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