18日，首批民營銀行中的深圳前海微眾銀行開始試營業(yè)。微眾銀行相關負責人表示，試營業(yè)為銀行股東、銀行員工辦理開戶；邀請目標客戶參與業(yè)務體驗；與此同時加強同業(yè)聯(lián)動，建立合作關系。

“試營業(yè)時間將持續(xù)3至4個月?！痹撔邢嚓P負責人表示。

從2014年7月24日批籌至今，該銀行僅用半年時間就完成了獲取開業(yè)批復、金融許可證，以及工商注冊領取執(zhí)照等一系列大動作。2015年伊始，李克強總理造訪深圳前海微眾銀行，鼓勵其加快金融創(chuàng)新步伐，倒逼銀行業(yè)改革。這也讓微眾這家具有互聯(lián)網(wǎng)基因的民營銀行備受關注。

不過，仍有一些“隱形”障礙和困擾擺在這家互聯(lián)網(wǎng)銀行面前，亟待突破。

“金融基礎設施”障礙如何突破

“互聯(lián)網(wǎng)金融實踐面臨的首要挑戰(zhàn)就是基礎設施建設?！蔽⒈娿y行行長曹彤認為，在線身份識別是互聯(lián)網(wǎng)金融最重要的基礎設施。

由于不設物理網(wǎng)點，無營業(yè)柜臺，遠程開戶成為微眾銀行首先要解決的問題。然而，根據(jù)目前監(jiān)管政策，客戶開立銀行賬戶等都必須進行面簽，這一強制規(guī)定一度被認為是網(wǎng)絡銀行的最大障礙。

據(jù)了解，微眾銀行將使用“人臉識別”技術代替?zhèn)鹘y(tǒng)“面簽”的身份驗證方式。但這種模式能否得到監(jiān)管認可？可喜的是，在積極鼓勵金融業(yè)改革創(chuàng)新、推動銀行業(yè)戰(zhàn)略轉型的背景下，央行近日下發(fā)了《關于銀行業(yè)金融機構遠程開立人民幣銀行賬戶的指導意見（征求意見稿）》，對銀行遠程開立賬戶提出框架性意見。

“順應互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢，只要能達到保護投資者的目的，通過其他辦法解決面簽問題并非不可?！敝醒胴斀?jīng)大學金融學院教授郭田勇認為。

除了遠程開戶問題，征信也是微眾銀行面臨的互聯(lián)網(wǎng)金融基礎設施建設的重要內(nèi)容。

事實上，過去相當一部分人群由于缺乏人民銀行的征信信息，無法享受到信貸服務，大家也逐漸意識到單純依靠某個機構或者政府部門建設這些金融基礎設施并不現(xiàn)實。

人民銀行近日印發(fā)《關于做好個人征信業(yè)務準備工作的通知》，要求芝麻信用管理有限公司、騰訊征信有限公司等8家機構做好個人征信業(yè)務的準備工作，準備時間為6個月。

多位業(yè)內(nèi)人士認為，伴隨微眾銀行等互聯(lián)網(wǎng)銀行的設立，為順應新的監(jiān)管要求，包括在線身份識別、征信等金融基礎設施建設將實現(xiàn)新的飛躍。但對微眾銀行來說，仍需要“人臉識別”等技術的確實保證和對新監(jiān)管辦法出臺的耐心等待。

“社交大數(shù)據(jù)”如何轉化為“金融大數(shù)據(jù)”

在“人臉識別”驗證身份后，據(jù)稱微眾銀行將通過“大數(shù)據(jù)分析”的方法對申請人發(fā)放具體貸款。

微眾銀行相關負責人表示，微眾銀行的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)匯集了40萬億條數(shù)據(jù)信息，因此微眾銀行不需要調(diào)查信用、上門擔保，整個服務完全依托于互聯(lián)網(wǎng)。

據(jù)了解，微眾銀行的互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)借助騰訊旗下各種平臺的資源，主要運用社交網(wǎng)絡上的海量信息，比如在線時長、登錄行為、虛擬財產(chǎn)、支付頻率、購物習慣、社交行為等，為用戶建立基于線上行為的征信報告。

業(yè)內(nèi)人士表示，微眾銀行會利用騰訊的不同數(shù)據(jù)源，通過采集并處理包括即時通信、電商交易、虛擬消費、關系鏈、游戲行為、媒體行為和基礎畫像等數(shù)據(jù)，并根據(jù)統(tǒng)計學的方法，得出信用主體的信用得分。

但是，社交大數(shù)據(jù)得出的信用評分并不能簡單地與金融信用畫等號。事實上，數(shù)據(jù)采集量越大，其可能帶來的“數(shù)據(jù)噪音”也越多。

“和傳統(tǒng)銀行的客戶信息相比，社交網(wǎng)絡上的信息往往不全，社交數(shù)據(jù)在一些互聯(lián)網(wǎng)金融機構的風控模型中占比并不高?！本W(wǎng)貸之家COO石鵬峰認為，數(shù)據(jù)并不是越多越好，如果大量數(shù)據(jù)與用戶的信用狀況沒有直接掛鉤，那么數(shù)據(jù)的有效性就會打折扣。

廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會秘書長朱明春認為，由于騰訊的“社交屬性”大于“金融屬性”，以騰訊資源為主導的微眾銀行仍面臨信用評分系統(tǒng)存在無效信息干擾等問題，信用模型的建立可能需要不斷修正。

股權結構是否存在隱患

公開信息顯示，微眾銀行共有10名股東，3家發(fā)起人深圳市騰訊網(wǎng)域計算機網(wǎng)絡有限公司持股30％、深圳市百業(yè)源投資有限公司和深圳市立業(yè)集團有限公司分別持股20％。

微眾銀行其他7名法人股東分別是：深圳市淳永投資有限公司（持股9.9％），深圳市橫崗投資股份有限公司（持股5％），深圳光匯石油集團股份有限公司（持股4％），涌金投資控股有限公司、信太科技（集團）有限公司、深圳市金立通信設備有限公司（各持股3％），中化美林石油化工集團有限公司（持股2.1％）。

事實上，由于擔心股權過度集中，可能產(chǎn)生關聯(lián)交易，監(jiān)管機構一度要求民營銀行的單個股東占比不得超過20％，騰訊持股微眾銀行30％股權已經(jīng)是“破了例”。

“從目前來看，騰訊對微眾銀行的發(fā)展可以說是‘全力支持’，光是提供征信數(shù)據(jù)這一點，其對微眾銀行的貢獻就顯然超過30％?！敝烀鞔赫f。多位業(yè)內(nèi)人士表示，由于騰訊對微眾銀行付出的資源“明顯較大”，這一股權結構可能為未來微眾銀行的發(fā)展埋下隱患。

近期，阿里系螞蟻金融服務集團與天弘基金的另一股東內(nèi)蒙古君正能源化工股份有限公司之間有關增資入股天弘基金引起的糾紛，成為市場關注的焦點。

“天弘基金的余額寶能如此成功，主要是因為‘傍上了’阿里支付寶這棵大樹，阿里不愿‘肥水流入外人田’，試圖控股天弘基金，但矛盾卻糾纏至今?！币晃换饦I(yè)內(nèi)人士表示，“微眾銀行也是如此，現(xiàn)在剛成立一切都很和諧，但隨著微眾銀行的發(fā)展，股東對于其付出與回報之比若覺得不平衡，就可能產(chǎn)生爭議?！?/p>

“股東之間需要講究誠信，尊重已經(jīng)簽署的法律文書?！北本┐髮W經(jīng)濟學院金融系副主任、中國金融研究中心副主任呂隨啟說，“此外騰訊與微眾銀行都是獨立的法人實體，雙方需要在資源銜接、共享上制定更為量化的協(xié)議?！?/p>