昨日(1月15日),央行正式發(fā)布 《關(guān)于調(diào)整金融機構(gòu)存貸款統(tǒng)計口徑的通知》(以下簡稱《通知》),宣布自2015年起修訂“各項存款”和“各項貸款”統(tǒng)計口徑。將非存款類金融機構(gòu)存放在存款類金融機構(gòu)的款項納入 “各項存款”統(tǒng)計口徑,將存款類金融機構(gòu)拆放給非存款類金融機構(gòu)的款項納入“各項貸款”統(tǒng)計口徑?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到,與此前市場上流傳的信息一致,此次新納入各項存款口徑的非存款類金融機構(gòu)存款適用的存款準備金率暫定為零。

　　將影響銀行存貸比

　　《通知》指出,存款類金融機構(gòu),包括央行、政策性銀行、商業(yè)銀行、信用社、農(nóng)村資金互助社及財務(wù)公司。非存款類金融機構(gòu)包括金融租賃公司、信托投資公司、汽車金融公司等銀行業(yè)非存款類金融機構(gòu),還包括證券業(yè)金融機構(gòu)、保險業(yè)金融機構(gòu)、交易及結(jié)算類金融機構(gòu)、金融控股公司和其他金融機構(gòu)。

　　《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到,存貸款口徑的調(diào)整,將直接影響商業(yè)銀行存貸比考核指標的計算。

　　此前,有機構(gòu)預(yù)計,若同業(yè)存款納入口徑,將影響商業(yè)銀行存貸比下降2~5個百分點。從2014年三季報看,16家上市銀行中有10家的存貸比超過了70%,其中6家更是超過了73%,逼近75%的監(jiān)管紅線。

　　不過,央行調(diào)查統(tǒng)計司司長盛松成昨日表示,存貸款口徑調(diào)整后是否會對金融機構(gòu)存貸比造成影響,要看有關(guān)監(jiān)管機構(gòu)如何確定存貸比的計算基礎(chǔ)。按照新的方法計算,會下降幾個點還不好說。

　　而這部分“新增”的存款準備金率定位零,則直接利好商業(yè)銀行的流動性。

　　申銀萬國在一份研報中指出,截至2014年三季度末,非銀金融機構(gòu)在銀行的同業(yè)存款為10.3萬億,銀行對非銀金融機構(gòu)拆放款項余額為9.87萬億。

　　專家:降息降準概率仍大

　　國開證券宏觀經(jīng)濟分析師杜征征對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示,央行此次調(diào)整的主要目的在于適當刺激銀行放貸,調(diào)節(jié)流動性,但由于當前實體經(jīng)濟需求較弱,刺激效果可能不明顯。

　　在此前提下,央行可能需要進一步放松貨幣政策以保證經(jīng)濟維持一定增速,“出于保增長,降低信用風(fēng)險的目的,2015年央行一方面將會促進更多信貸融資的投放,以使更多實體經(jīng)濟獲得資金,另一方面會著力降低融資成本,緩解企業(yè)財務(wù)壓力,兩手推進兩手抓,且這兩手互為條件。如果不有效降低融資成本,恐怕也很難持續(xù)促進融資投放,因此降息降準依然是可以預(yù)期的大概率事件?！闭猩蹄y行總行金融市場部高級分析師劉東亮表示。

　　值得一提的是,交行發(fā)布的《2015年中國金融市場及債券投資策略分析報告》指出,貨幣政策仍需要在穩(wěn)增長、防風(fēng)險和去杠桿之間取得平衡,保持穩(wěn)健偏松。2015年上半年不排除小幅降息的可能,但考慮到目前貸款基準利率已屬歷史偏低,進一步下調(diào)的空間不大。

　　交行上述報告認為,由于新納入存款不交準備金,近期下調(diào)準備金率的可能性已經(jīng)不大,但2015年存款準備金率仍可能會有1~3次、0.5~1.5個百分點的下調(diào)。

　　盛松成則表示,調(diào)整后,存貸款統(tǒng)計口徑中已經(jīng)包含了存款類金融機構(gòu)與非存款類金融機構(gòu)之間大部分的資金往來。因此,資金在這兩部分之間的相互轉(zhuǎn)移不會引起存款規(guī)模和資金價格的大幅波動,由此可提高貨幣政策的有效性。