2014年是中英全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系建立10周年。應(yīng)英國首相卡梅倫邀請，國務(wù)院總理李克強(qiáng)于當(dāng)?shù)貢r(shí)間16日下午乘專機(jī)抵達(dá)倫敦希思羅機(jī)場，開始對英國進(jìn)行正式訪問。這是中國總理三年來首次訪英，也是新一屆中國政府領(lǐng)導(dǎo)人首次訪英。?

英國是歐洲最開放、吸引外資項(xiàng)目數(shù)量最多國家，是中國海外投資主要目的國。英國不僅在基礎(chǔ)設(shè)施、高端制造、研發(fā)設(shè)計(jì)、金融、地產(chǎn)等各個(gè)領(lǐng)域有巨大投資潛力和吸引外資需求,同時(shí)擁有化工、制藥、生物技術(shù)、食品飲料、電子工業(yè)等世界級領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)需要新的投資。?

中國企業(yè)赴英國投資,可在品牌、管理、研發(fā)設(shè)計(jì)、技術(shù)創(chuàng)新、國際市場開拓、金融服務(wù)、商務(wù)服務(wù) 等各個(gè)領(lǐng)域與英國的中高端產(chǎn)業(yè)鏈銜接,建立全球供應(yīng)鏈和生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò),還可將英國作為對歐洲、非洲、 美洲等開展投資貿(mào)易的最佳商業(yè)跳板實(shí)現(xiàn)全球化運(yùn)營。英國中國對英投資過去兩年達(dá)到130億美元，超過過去30年的總和。?

圖1：部分在英投資中國企業(yè)名單

數(shù)據(jù)來源：發(fā)改委對外經(jīng)濟(jì)研究所

英國對于外國投資者的限制?

多數(shù)在英外國投資并不受到管制。英國政府并沒有負(fù)面清單;遵循“無障礙、亦無特殊優(yōu)待”的原則,外國投資者可享有準(zhǔn)入前國民待遇。在敏感領(lǐng)域如防務(wù)、有額外監(jiān)管要求的領(lǐng)域如能源、銀行、媒體及金融服務(wù)投資,英國國內(nèi)及境外投資者則都需要取得相關(guān)批準(zhǔn)。?

中企投資英國的重點(diǎn)行業(yè)?

英國不僅擁有工業(yè)革命先行者的悠久歷史和雄厚基礎(chǔ),而且在全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入信息時(shí)代后保持了強(qiáng)大產(chǎn)業(yè)實(shí)力和競爭優(yōu)勢,在基礎(chǔ)設(shè)施、能源、高精尖制造業(yè)、傳統(tǒng)加工業(yè)和制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域保持著國際領(lǐng)先地位。?

根據(jù)發(fā)改委對外經(jīng)濟(jì)研究所的調(diào)查問卷統(tǒng)計(jì),中國企業(yè)在英投資領(lǐng)域展望前四位排名依次為金融業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)。?

1.基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)?

英國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域十分開放,目前約40%的基礎(chǔ)設(shè)施所有權(quán)由外國投資者控制。2011年10月中英雙方簽署了基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域合作諒解備忘錄,英方明確表明歡迎中國投資。2012年 12月英國頒布了新的《國家基礎(chǔ)設(shè)施計(jì)劃》,預(yù)計(jì)可吸納高達(dá) 3300 億英鎊的投資,并確定以私人投資為重要推動力。?

表1：英國主要基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資項(xiàng)目

資料來源：英國《國家基礎(chǔ)設(shè)施計(jì)劃》

目前中資在英國基礎(chǔ)設(shè)施方面投資的有：2011 年,李嘉誠以 24.1 億英鎊收購英國水務(wù)公司;2012 年,中投公司以12億英鎊購入泰晤士水務(wù)公司 8.68% 的股份;同年,中投公司收購了希思羅機(jī)場控股公司10%的股份。2013年,北京建筑工程集團(tuán)投資1200萬英鎊,獲得占地150英畝的曼徹斯特機(jī)場合資項(xiàng)目20% 的股權(quán)。?

2.能源行業(yè)?

英國制定了2050年前減排80%二氧化碳的目標(biāo),為能源清潔化領(lǐng)域的投資提供了較多的機(jī)會,包括陸地和海上風(fēng)能、太陽能、生物質(zhì)能、海浪能和潮汐能等可再生能源。為落實(shí)新能源計(jì)劃等能源政策,英國政府將推出鼓勵(lì)電力市場投資新政策,計(jì)劃投資金額高達(dá)1100億英鎊,并承諾保障可再生能源和核電的上網(wǎng)電價(jià),以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。?

按照英國政府現(xiàn)有的發(fā)展目標(biāo),2020 年將有15%的能源來自可再生能源,為此英國30% 的發(fā)電總量需依賴可再生能源發(fā)電,發(fā)電投資需求為700-750億英鎊,海上輸電為200億英鎊。?

2013年10月,英財(cái)政大臣喬治·奧斯本到訪廣東臺山核電站,并宣布英國政府已批準(zhǔn)中國公司參股(未來有可能控股)下一代英國核電站開發(fā)。?

初期,中國公司參股核電項(xiàng)目可通過少數(shù)參股;之后的新核電站項(xiàng)目中,多數(shù)控股也可以成為可行模式。對英國而言,不論是哪國的投資,都需要符合嚴(yán)格的安全規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)。?

結(jié)合中國綠色能源開發(fā)能力迅猛發(fā)展態(tài)勢,中資企業(yè)在英國清潔能源領(lǐng)域有巨大投資機(jī)遇。?

3.房地產(chǎn)行業(yè)?

英國房地產(chǎn)行業(yè)有交易透明、物業(yè)配套完善等優(yōu)良條件,與其它國際大都市相比,無論是住宅 市場還是商業(yè)市場,進(jìn)入成本和退出成本都比較低,尤其是倫敦黃金地段的房地產(chǎn)項(xiàng)目一直吸引著重要的國際投資。?

2014年1月6日,美國房地產(chǎn)外國投資者協(xié)會公布的調(diào)查結(jié)果表明,倫敦?fù)魯?013年的冠軍紐約成為外國房地產(chǎn)投資的首選地。仲量聯(lián)行在2014年冬季達(dá)沃斯發(fā)布最新報(bào)告,公布了 2013 年全球吸引房地產(chǎn)投資最多的30大城市。倫敦連續(xù)三年位居榜首。?

對于中國投資者來講,英國房地產(chǎn)平均出租收益率大致穩(wěn)定在 4-6%,相對于中國國內(nèi)城市(上海出租收益率為 2% 左右),英國市場具有很高的吸引力。2012 年以來,中國企業(yè)在英國 的商業(yè)性房地產(chǎn)投資迅速擴(kuò)增,是英國房地產(chǎn)行業(yè)熱議的海外投資者,不僅反映英國房地產(chǎn)市場有著可觀的投資回報(bào),而且也為將要進(jìn)軍英國房地產(chǎn)市場的中國企業(yè)積累了一定經(jīng)驗(yàn)。?

隨著中國國有企業(yè)和發(fā)展中企業(yè)越來越多的關(guān)注海外尤其在英國市場的投資,一股強(qiáng)大的投資浪潮繼續(xù)涌向英國。 未來,將有更多中國企業(yè)參與英國高端復(fù)雜的資產(chǎn)投資項(xiàng)目以及風(fēng)險(xiǎn)稍高的房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目。?

表2：2012年以來中資投資英國房地產(chǎn)項(xiàng)目?

數(shù)據(jù)來源：發(fā)改委對外經(jīng)濟(jì)研究所

3.其他熱門行業(yè)?

中國企業(yè)在英投資的重點(diǎn)行業(yè)還包括：航空航天、生物醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、信息通信等高精尖制造業(yè)，汽車行業(yè)等。?

投資英國的稅收優(yōu)勢?

英國的稅收體系在全世界都非常具有吸引力。無論是是從G7還是從G20集團(tuán)看,英國的主要稅率水平都是最低的。2013 年,英國公司稅從24%降至23%,遠(yuǎn)低于其他國家30%左右的平均水平;雇主應(yīng)繳社會保障費(fèi)用方面英國也較其他國家而言具有優(yōu)勢,稅率不及法國、意大利等的一半。至 2015年,英國會成為G20國家中稅率最低國家,稅率將降至20%。?

圖2：2015年G7國集團(tuán)以及G20國集團(tuán)擬公司稅主要稅率(單位:%)?

數(shù)據(jù)來源：2013年英國財(cái)政部預(yù)算案

圖3：歐洲稅率比較

數(shù)據(jù)來源：德勤會計(jì)師事務(wù)所

世界第二大人民幣離岸市場驅(qū)動中國企業(yè)“走出去”?

商務(wù)部副部長高燕曾表示，倫敦一直在致力于成為人民幣離岸交易中心。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年，倫敦的人民幣交易量增加了50%，中國內(nèi)地和香港之外的人民幣支付有三分之二發(fā)生在倫敦。中國在倫敦發(fā)行人民幣債券、進(jìn)行資產(chǎn)管理，中國的銀行還將能夠在英國申請?jiān)O(shè)立分行。據(jù)熟悉此事的消息人士透露，中國建設(shè)銀行將被指定為人民幣清算行。?

2013 年 7 月,廣發(fā)期貨旗下廣發(fā)期貨香港公司正式宣告收購英國 NCM 期貨公司100%股權(quán), 是中資背景期貨公司第一次在海外成功收購,標(biāo)志著中國金融行業(yè)為實(shí)現(xiàn)國際化戰(zhàn)略而邁出的歷史性步伐。?

這不僅有利于提升中資期貨公司的國際化水平,更有利于將國際期貨交易市場成熟的交易手段、先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力和領(lǐng)先的信息技術(shù)系統(tǒng)等反哺國內(nèi)同業(yè), 有利于中國金融業(yè)更加積極應(yīng)對開放,為國內(nèi)外客戶提供更便利的服務(wù)。?

中國國際貿(mào)易學(xué)會中美歐研究中心主任何偉文曾在接受媒體采訪認(rèn)為，這不僅將加速人民幣國際化進(jìn)程，還將有助于吸引更多中資企業(yè)赴英國、赴歐洲投資，成為中英、中歐間經(jīng)貿(mào)合作新的增長點(diǎn)。?

倫敦的人民幣離岸中心建設(shè)將對推進(jìn)人民幣國際化、中國金融國際化進(jìn)程,服務(wù)于中國的走出去戰(zhàn)略至關(guān)重要。?