日前召開的國務院常務會議部署加快融資擔保行業(yè)改革發(fā)展，更好發(fā)揮金融支持實體經(jīng)濟作用。會議提出，“建立政府、銀行和融資擔保機構共同參與、共擔風險機制和可持續(xù)的合作模式，鼓勵有條件的地方設立政府性擔保基金”；還首次明確，“設立國家融資擔?；?，推動政府主導的省級再擔保機構在3年內(nèi)實現(xiàn)基本全覆蓋”。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，目前銀行業(yè)資金流動性充裕，但面對經(jīng)濟增速放緩的壓力，銀行信貸投放進入瓶頸期，好項目難求。由于信用體系的不完善，小微、“三農(nóng)”企業(yè)貸款投放愈發(fā)處于弱勢，因此，政府性擔?；鸬某霈F(xiàn)有利于貸款進一步定向投放，同時，這種風險共擔機制將促進市場資金更加有效地進行資源配置。不過，長期來看，小微、“三農(nóng)”領域增信模式還需更多創(chuàng)新。

　　政策 政府、銀行、機構三方風險共擔

　　國務院常務會議提出，建立政府、銀行和融資擔保機構共同參與、共擔風險機制和可持續(xù)的合作模式，鼓勵有條件的地方設立政府性擔保基金，對銀行業(yè)金融機構擔保貸款發(fā)生的風險給予合理補償。另外，以省級、地市級為重點，以政府出資為主，發(fā)展一批經(jīng)營規(guī)范、信譽較好、聚焦主業(yè)服務小微企業(yè)和“三農(nóng)”的政府性融資擔保機構。

　　會議還提出，“設立國家融資擔?；?，推動政府主導的省級再擔保機構在3年內(nèi)實現(xiàn)基本全覆蓋，與融資擔保機構一起，層層分散融資擔保業(yè)務風險?！?/p>

　　中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時表示，成立國家層面的融資擔保基金符合市場預期，通過公共機構公共資金介入來分擔一部分市場的風險，將有助于市場穩(wěn)定。

　　近兩年來，已經(jīng)有一些地區(qū)著手嘗試設立風險共擔模式的政府性擔?；?。比如，安徽省今年撥付省信用擔保集團20億元，充實縣區(qū)國有及國有控股融資性擔保機構的國有資本金，構建銀行、政府、擔保機構三方風險共擔模式，引導金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展，其中，銀行、政府、擔保機構按2：4：4的比例分擔風險。

　　“商業(yè)銀行的參與，意味著其也讓了一部分利出來，讓其自己承擔一部分風險。從過去純商業(yè)化的擔保，轉(zhuǎn)變?yōu)楦鼮槎嘣膿ｓw系?！痹鴦傉f，“過去提開放市場，因此，在融資擔保領域，商業(yè)性機構做得多，政府相對做得少點?，F(xiàn)在看來，從行業(yè)長遠的發(fā)展角度而言，不論是國家層面成立融資擔保基金，還是地方政府主導成立政策性融資擔保機構，鼓勵商業(yè)銀行的參與，對于未來融資擔保體系的穩(wěn)定甚至中小企業(yè)融資環(huán)境的穩(wěn)定，都大有裨益?！?/p>

　　曾剛認為，政策性機構介入后，資金實力更強，承受風險能力更強，銀行對利潤追求反而沒那么迫切，從這個角度來看，政策性機構更為穩(wěn)定，不會因經(jīng)濟周期的波動而過分波動，減少現(xiàn)在這種“融資擔保跑路、企業(yè)跑掉、銀行不貸，融資環(huán)境更為惡化”的惡性循環(huán)。

　　格局 融資擔保行業(yè)將再度洗牌

　　這種政府、銀行、融資擔保機構“三方”風險共擔機制的出現(xiàn)，無疑也將促使整個融資擔保行業(yè)進一步洗牌。

　　過去，在我國的融資擔保行業(yè)中，民營的商業(yè)性融資擔保機構占據(jù)了更為主導的地位，銀監(jiān)會相關數(shù)據(jù)統(tǒng)計，國有融資擔保機構占比接近30%，而民營及外資控股的融資擔保公司占比超過70%。

　　在經(jīng)濟下行期，伴隨著銀行不良貸款不斷暴露，融資擔保公司也相應地受到了沖擊。2014年以來，擔保行業(yè)資金危機已經(jīng)從北京、上海、廣東、浙江等東部一線城市向中西部地區(qū)蔓延。

　　“近年來，民間融資日漸活躍，擔保公司的融資能力逐步提高，其資金運用的自主性也隨之提升。一些高風險、高收益的公司與擔保公司合作，以較高的擔保費率獲得大量的資金。通過這種利益機制的誘導，擔保公司的擔保資金往往流向高風險項目，而沒有真正為中小企業(yè)服務?！眹鴦赵喊l(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松撰文指出。

　　此次，國務院常務會議明確，要以省級、地市級為重點，以政府出資為主，發(fā)展一批經(jīng)營規(guī)范、信譽較好、聚焦主業(yè)服務小微企業(yè)和“三農(nóng)”的政府性融資擔保機構。這意味著，未來政府背景的融資擔保機構將擴大市場占比。

　　曾剛認為，融資擔保行業(yè)天然是一個利潤低、高風險的行業(yè)，這就意味著這個行業(yè)其實不太適合商業(yè)化?！耙环矫妫瑩ＹM如果收得太高，中小企業(yè)將無法承受；另一方面，一旦小微企業(yè)不能還款或者跑路，其就要為之代償，出一筆壞賬，可能就白干了?？梢哉f，它所承擔的代付風險和其所取得的經(jīng)濟收益是不太對稱的。以商業(yè)性的融資擔保公司為主體的行業(yè)結構在經(jīng)濟下行周期，不太能發(fā)揮其中小企業(yè)融資的‘橋梁’作用?！?/p>

　　期待 小微“三農(nóng)”增信渠道仍需更多創(chuàng)新

　　從引導信貸支持“小微”、“三農(nóng)”領域的政策方向來看，如果依靠擔保，那么實際上大部分涉足“三農(nóng)”的擔保公司依然具備政府背景。

　　一位了解農(nóng)村金融業(yè)務的地方銀監(jiān)局人士對《經(jīng)濟參考報》記者說，“由于法律障礙沒有突破，農(nóng)地和宅基地等在市場上不能實現(xiàn)完全自由地流通，因此風險通道實際上沒有打開，銀行對發(fā)放土地經(jīng)營權抵押貸款積極性不是很高。大部分銀行放貸都是通過和擔保公司合作，但除非是政策性的擔保公司，否則一般的擔保公司也不愿意介入?！?/p>

　　但是，業(yè)內(nèi)人士認為，僅依靠擔保來實現(xiàn)信貸投放“小微”和“三農(nóng)”遠遠不夠，在現(xiàn)有的商業(yè)銀行的貸款體制中，除了融資擔保之外，仍需要更多地在抵押和增信方面的機制創(chuàng)新來提高小微和“三農(nóng)”群體的信貸可獲得度。

　　據(jù)記者了解，由央行牽頭起草的農(nóng)村承包土地經(jīng)營權、農(nóng)民住房財產(chǎn)權等兩權抵押貸款試點指導方案目前已經(jīng)上報中央全面深化改革領導小組，有望近期出臺。業(yè)內(nèi)人士指出，該指導方案的出臺，將能夠給目前在各地開展的土地經(jīng)營權抵押貸款掃清一定的法律障礙，一定程度上破解其融資難題。同時，銀監(jiān)會也鼓勵銀行先行嘗試農(nóng)地經(jīng)營權抵押貸款。

　　在小微企業(yè)信貸方面，有些銀行正在嘗試對輕資產(chǎn)的科技創(chuàng)新型小企業(yè)提供基于應收賬款額度信用保證類貸款，或者和商業(yè)保險公司合作，通過各種方式給小微企業(yè)增信、放貸。

　　除此以外，國務院常務會議還特別指出，“要加大財政支持，落實對融資擔保機構免征營業(yè)稅和準備金稅前扣除等政策。要對政府性融資擔保和再擔保機構減少或取消盈利要求，適當提高對小微企業(yè)和‘三農(nóng)’擔保貸款的風險容忍度，推動降低擔保業(yè)務收費標準?！?/p>

　　“風險控制對銀行業(yè)金融機構來說肯定是首位的，尤其是在經(jīng)濟增速放緩的情況下，各家銀行都在尋找合適的放貸資源，增信模式創(chuàng)新很重要。未來還將有越來越多嘗試用互聯(lián)網(wǎng)技術的手段，比如建立大數(shù)據(jù)庫等，來幫助小微、‘三農(nóng)’企業(yè)實現(xiàn)信用評估。”一位東部地區(qū)城商行內(nèi)部人士說。