距7月1日正式啟動(dòng)還有半個(gè)月時(shí)間，中港兩地基金互認(rèn)已進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。

　　“6月5日，基金業(yè)協(xié)會(huì)組織了基金互認(rèn)的內(nèi)部培訓(xùn)會(huì)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和香港證監(jiān)會(huì)對(duì)政策進(jìn)行解讀，外管局則提了監(jiān)管思路。”一家基金公司運(yùn)營(yíng)部負(fù)責(zé)人向記者透露，約400名來(lái)自?xún)?nèi)地和香港的基金管理公司人員參加了這次討論會(huì)。

　　中港兩地基金互認(rèn)初始投資額度為資金進(jìn)出各3000億元，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，本土大型基金公司、擁有外方股東優(yōu)勢(shì)的合資基金公司、銀行系基金公司等已都進(jìn)入了緊鑼密鼓的備戰(zhàn)階段。

　　精選首批產(chǎn)品

　　“前期準(zhǔn)備比較充分的基金公司，都想趕在第一批申報(bào)基金產(chǎn)品。”招商基金國(guó)際業(yè)務(wù)部相關(guān)人士向記者表示，爭(zhēng)取成為首批參與互認(rèn)的基金公司。

　　根據(jù)中港兩地互認(rèn)基金的政策，香港符合互認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品有100只左右，內(nèi)地基金產(chǎn)品有850只。因此，對(duì)于有意向南下銷(xiāo)售基金產(chǎn)品的基金公司而言，他們當(dāng)前需確定的是挑選首批上報(bào)的產(chǎn)品和對(duì)接代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)。

　　“招商基金有20余只產(chǎn)品符合互認(rèn)資格，但我們?cè)诘谝慌鷷?huì)選擇3-4只拳頭產(chǎn)品重點(diǎn)推介?！闭猩袒饑?guó)際業(yè)務(wù)部相關(guān)人士介紹。

　　這亦是大多數(shù)基金公司的策略。

　　“我們符合基金互認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品有近20只，但初期會(huì)選擇成立時(shí)間較長(zhǎng)、業(yè)績(jī)比較穩(wěn)定的旗艦產(chǎn)品申報(bào)。”上投摩根基金副總經(jīng)理陳星德介紹，他們會(huì)結(jié)合市場(chǎng)特點(diǎn)精選三到五只產(chǎn)品作為首批申報(bào)的產(chǎn)品。

　　據(jù)記者了解，公募基金計(jì)劃在7月1日申報(bào)兩三只產(chǎn)品在香港市場(chǎng)銷(xiāo)售，也是抱著試水的態(tài)度。

　　“我們近期也在接觸海外的機(jī)構(gòu)，了解他們對(duì)產(chǎn)品的需求，第一步先推出符合他們需求的產(chǎn)品?！币晃换鸸臼袌?chǎng)部人士說(shuō)，每只基金在香港證監(jiān)會(huì)報(bào)備注冊(cè)，需要交2萬(wàn)港幣。同時(shí)，基金招募說(shuō)明書(shū)必須是繁體中文和英文版本，亦需要不少的人力成本。

　　相比產(chǎn)品選擇，基金公司南下銷(xiāo)售基金產(chǎn)品，更關(guān)鍵的一環(huán)是在香港尋找代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)。其中，只要在香港設(shè)立了基金子公司的公募基金，基本都會(huì)將其作為代銷(xiāo)渠道之一。

　　“招商基金香港子公司持有香港市場(chǎng)證券銷(xiāo)售1號(hào)牌，可以作為境內(nèi)互認(rèn)基金的香港代表。同時(shí)，也在尋找香港有實(shí)力的代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)合作?！闭猩袒饑?guó)際業(yè)務(wù)部相關(guān)人士稱(chēng)，招商基金近期在接觸機(jī)構(gòu)客戶，如養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司等，有可能發(fā)展為直銷(xiāo)機(jī)構(gòu)客戶。

　　匯添富基金子公司總經(jīng)理萬(wàn)青近期也在積極尋找香港市場(chǎng)的銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)。

　　“我們已開(kāi)始對(duì)香港的渠道、機(jī)構(gòu)做了拜訪，了解他們對(duì)產(chǎn)品的需求。”萬(wàn)青表示，香港證監(jiān)會(huì)一旦審批產(chǎn)品，他們就會(huì)用香港的銷(xiāo)售渠道和國(guó)際的機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)來(lái)推基金。

　　與有些基金公司著力于開(kāi)發(fā)直銷(xiāo)的機(jī)構(gòu)客戶不同，上投摩根基金則著力布局零售渠道。

　　“開(kāi)啟兩地基金互認(rèn)的公募基金，產(chǎn)品設(shè)計(jì)主要針對(duì)零售渠道?！标愋堑陆榻B，他近期正在與海外知名的外資機(jī)構(gòu)洽談，希望開(kāi)拓第一梯隊(duì)的零售渠道。

　　在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，銀行零售渠道是基金產(chǎn)品的銷(xiāo)售主力。但據(jù)記者采訪了解，國(guó)內(nèi)基金公司產(chǎn)品進(jìn)入香港的零售渠道，還是有一定的難度。

　　“外資行的銷(xiāo)售系統(tǒng)中，產(chǎn)品處于嚴(yán)重過(guò)剩時(shí)代。他們上架一只產(chǎn)品，需要先進(jìn)行一輪基金管理公司、基金產(chǎn)品和基金經(jīng)理的盡職調(diào)查，整個(gè)過(guò)程需要三至六個(gè)月。”一位大型基金公司中層向記者透露。

　　有業(yè)內(nèi)人士向記者表示，外資銀行如匯豐、渣打、花旗、東亞、星展等中國(guó)區(qū)公司代銷(xiāo)國(guó)內(nèi)基金公司的產(chǎn)品，需由中國(guó)區(qū)和亞太區(qū)的產(chǎn)品團(tuán)隊(duì)進(jìn)行層層審核。他們選擇的標(biāo)準(zhǔn)是成立時(shí)間達(dá)到三五年以上、波動(dòng)率較低、長(zhǎng)期業(yè)績(jī)不錯(cuò)的產(chǎn)品。

　　分羹“代理人”的蛋糕

　　除了準(zhǔn)備基金產(chǎn)品在香港市場(chǎng)的銷(xiāo)售工作外，內(nèi)地基金公司還將一部分精力放在爭(zhēng)取香港互認(rèn)基金產(chǎn)品“代理人”的蛋糕。

　　公開(kāi)信息顯示，符合兩地互認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的香港基金有100只左右。這批基金進(jìn)入內(nèi)地銷(xiāo)售，需要委托公募基金管理人或者托管人擔(dān)任委托代理人，代為辦理產(chǎn)品注冊(cè)、信息披露、銷(xiāo)售安排、資金清算等工作。

　　在業(yè)內(nèi)看來(lái)，公募基金管理人和托管人在代理人業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)各有不同。其中，基金公司對(duì)產(chǎn)品注冊(cè)、信息披露、銷(xiāo)售安排等運(yùn)營(yíng)工作駕輕就熟，而托管人的優(yōu)勢(shì)是在代銷(xiāo)渠道，他們可以直接面對(duì)客戶。

　　“我們與海外機(jī)構(gòu)談的是由基金公司做總代理人，再尋找有戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系的銀行等渠道作為代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)?！闭猩袒饑?guó)際業(yè)務(wù)部相關(guān)人士介紹，近期正與香港互認(rèn)基金的境外資產(chǎn)管理公司接觸，積極爭(zhēng)取總代理人的業(yè)務(wù)。

　　“我們有專(zhuān)門(mén)的團(tuán)隊(duì)研究境外機(jī)構(gòu)管理的產(chǎn)品，有挑選基金產(chǎn)品的能力?！闭猩袒饑?guó)際業(yè)務(wù)部相關(guān)人士表示，他們此前成立的QDII-FOF產(chǎn)品就是與招商銀行、民生銀行合作發(fā)行，希望在香港互認(rèn)基金境內(nèi)代理人的業(yè)務(wù)有進(jìn)一步的深入合作。

　　一家基金公司銷(xiāo)售渠道人士亦表示，近期接觸到一家資產(chǎn)管理比較大的外資機(jī)構(gòu)想進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，但他們?cè)趪?guó)內(nèi)沒(méi)有設(shè)置任何分支機(jī)構(gòu)。

　　“這家資管機(jī)構(gòu)沒(méi)有托管資格，需要找一家基金公司擔(dān)任產(chǎn)品的代理人?！鄙鲜錾虾；鸸句N(xiāo)售人士指出，銀行系基金公司在這方面更具有銷(xiāo)售的優(yōu)勢(shì)。

　　記者采訪了解到，對(duì)于代理人蛋糕，目前比較感興趣的是銀行系基金和合資基金公司。他們希望借助銀行渠道或者是外方股東的優(yōu)勢(shì)，可以布局海外資產(chǎn)的產(chǎn)品線。

　　“如果是走傳統(tǒng)QDII基金的模式來(lái)布局產(chǎn)品線，人力成本比較高，時(shí)間比較長(zhǎng)。但若是以中港基金互認(rèn)的模式，則可以迅速補(bǔ)齊海外資產(chǎn)的產(chǎn)品庫(kù)，給投資者更多選擇?！蹦郴鸸緡?guó)際業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人稱(chēng)，這是基金公司積極介入代理人市場(chǎng)的理由之一。