隨著沿海新建核電項(xiàng)目的重啟，核電產(chǎn)業(yè)的證券化步伐顯著提速。近日，中國(guó)核電順利獲得IPO批文，而另一家央企公司中國(guó)核工業(yè)建設(shè)股份有限公司（下稱中國(guó)核建）亦沖刺IPO，發(fā)布了預(yù)披露材料。

上周五，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露了中國(guó)核建預(yù)披露文件。公司本次擬發(fā)行不超過(guò)5.25億股，發(fā)行后總股本不超過(guò)26.25億股，擬募集資金27億元，分別用于核電工程建造籌建、購(gòu)置核電建造施工設(shè)備、核電工程與核工程技術(shù)研究、信息化能力建設(shè)等項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

根據(jù)目前股權(quán)結(jié)構(gòu)，中國(guó)核建由中國(guó)核工業(yè)建設(shè)集團(tuán)公司聯(lián)合中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司、航天投資控股有限公司、中國(guó)國(guó)新控股有限公司等共同發(fā)起設(shè)立，IPO前四大股東分別持有公司79.2%、14.85%、4.95%和1%的股份。

作為我國(guó)核電工程建設(shè)龍頭企業(yè)，中國(guó)核建主要從事軍工工程、核電工程及工業(yè)與民用工程的建設(shè)業(yè)務(wù)，是我國(guó)國(guó)防軍工工程重要承包商之一，也是我國(guó)核電工程建設(shè)領(lǐng)域歷史最久、規(guī)模最大、專業(yè)一體化程度最高的企業(yè)。

據(jù)介紹，中國(guó)核建在行業(yè)內(nèi)處于絕對(duì)主導(dǎo)地位，承建了我國(guó)全部在役核電機(jī)組的核島工程，包括秦山核電站、大亞灣核電站在內(nèi)的國(guó)內(nèi)全部13座已建成核電站的共計(jì)22座核島及部分常規(guī)島工程，目前正在承擔(dān)國(guó)內(nèi)12個(gè)核電站共計(jì)26臺(tái)機(jī)組的核島及部分常規(guī)島建設(shè)任務(wù)。2014年，中國(guó)核建的核電工程建設(shè)業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入119.22億元，占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的26.67%。

不容忽視的是，還未登陸資本市場(chǎng)的中國(guó)核建或?qū)⒚媾R潛在的行政處罰風(fēng)險(xiǎn)。公司在預(yù)披露文件中透露，子公司中核華興下屬南京華興投資建設(shè)的南京濱江核電模塊化生產(chǎn)基地項(xiàng)目，于2011年11月14日與南京市江寧區(qū)土地收購(gòu)儲(chǔ)備中心就項(xiàng)目用地的競(jìng)買達(dá)成協(xié)議。不過(guò)，南京華興在尚未取得土地權(quán)證的情況下就開(kāi)工建設(shè)，目前尚未取得土地使用權(quán)證書(shū)。此外，公司子公司中核混凝土在轉(zhuǎn)租的西安市長(zhǎng)安區(qū)鳳棲山紅星苗圃的土地上建立了混凝土攪拌站，存在在集體土地上建設(shè)混凝土攪拌站、未履行批建手續(xù)的問(wèn)題。受此影響，公司有可能遭到監(jiān)管部門(mén)處罰。不過(guò)，這些都無(wú)礙公司的IPO進(jìn)程。

比中國(guó)核建領(lǐng)先一步，中國(guó)核電的IPO不僅順利過(guò)會(huì)，還已拿到批文，預(yù)計(jì)將于6月初實(shí)施招股，其擬發(fā)行不超過(guò)36.5億股，擬募集資金162.5億元。

此外，據(jù)了解，中電投與國(guó)核技合并之后也將啟動(dòng)IPO事宜。商務(wù)部反壟斷局近期公示的《中國(guó)電力投資集團(tuán)公司收購(gòu)國(guó)家核電技術(shù)有限公司股權(quán)案》顯示，國(guó)核技控股股東國(guó)務(wù)院國(guó)資委，擬將其持有的66%股份無(wú)償劃給中電投持有。國(guó)核技董事長(zhǎng)王炳華透露，正在與中電投進(jìn)行合并重組成國(guó)家電力投資集團(tuán)公司。隨著國(guó)核技和中電投合并的順利開(kāi)展，核電行業(yè)的發(fā)展新格局逐漸形成。

有券商人士表示，央企在核電產(chǎn)業(yè)中具有較高壟斷性，考慮到我國(guó)核電產(chǎn)業(yè)走出去戰(zhàn)略的必要性，核電系央企改革是不可忽視的趨勢(shì)。本輪核電系央企改革的目的在于提高核電資產(chǎn)證券化率，通過(guò)核電系企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力，完善核電產(chǎn)業(yè)鏈布局。預(yù)計(jì)未來(lái)五年，我國(guó)對(duì)核電設(shè)備的年均投資將達(dá)到400億至500億元。