文/新浪財(cái)經(jīng)意見領(lǐng)袖專欄(微信公眾號(hào)kopleader)專欄作家 梁海明

“一帶一路”戰(zhàn)略下，內(nèi)地企業(yè)“走出去”最佳時(shí)機(jī)出現(xiàn)，但走出國(guó)門，千萬(wàn)不能想當(dāng)然、一廂情愿地去做生意。全球不少企業(yè)在“走出去”的策略中都有些共同點(diǎn)，例如李嘉誠(chéng)投資歐洲，或是富士康的內(nèi)地投資，都可以讓內(nèi)地企業(yè)好好參考。

今時(shí)不同往日，中國(guó)內(nèi)地許多企業(yè)早已非吳下阿蒙，而是兵強(qiáng)馬壯，在國(guó)家推出“一帶一路”戰(zhàn)略部署之下，“走出去”的最佳時(shí)機(jī)已經(jīng)出現(xiàn)。其實(shí)，全球不少企業(yè)在“走出去”的策略中都有些共同點(diǎn)，例如李嘉誠(chéng)投資歐洲，或是富士康的內(nèi)地投資，都可以讓內(nèi)地企業(yè)好好參考。

經(jīng)驗(yàn)一，跟隨全球性銀行、跟領(lǐng)頭羊企業(yè)一起“走出去”。

李嘉誠(chéng)本人擔(dān)任過(guò)匯豐銀行董事局非執(zhí)行副主席，李嘉誠(chéng)的長(zhǎng)子李澤鉅，現(xiàn)在是匯豐銀行的董事。作為匯豐銀行的董事，李嘉誠(chéng)家族擁有匯豐銀行這個(gè)近40年來(lái)，合作無(wú)間的“老朋友”，不但融資方面零障礙，更是通過(guò)匯豐銀行提供的信息和情報(bào)，才大量的購(gòu)買歐洲尤其是英國(guó)的資產(chǎn)。

在歐洲擁有深厚基礎(chǔ)匯豐銀行，一直源源不斷給李嘉誠(chéng)提供最珍貴的并購(gòu)、投資信息，為李嘉誠(chéng)在歐洲的拓展穿針引線。哪個(gè)企業(yè)窮，哪個(gè)企業(yè)要借錢，哪個(gè)企業(yè)快揭不開鍋了，只要企業(yè)是通過(guò)匯豐銀行貸款的，企業(yè)的情況，李嘉誠(chéng)都能了解得很清楚。

這里的啟示就是要跟銀行、領(lǐng)頭羊企業(yè)一起“走出去”。這里再給大家舉一個(gè)小企業(yè)的例子。多年前臺(tái)灣的郭臺(tái)銘到深圳去辦廠，不久工廠里有幾十萬(wàn)工人，筆者有一個(gè)臺(tái)灣的朋友看到郭臺(tái)銘過(guò)來(lái)深圳投資，他也跟過(guò)來(lái)了。但他跑過(guò)來(lái)不是開工廠，而是做什么呢？他在郭臺(tái)銘工廠的旁邊，開飯館，開小型超市，開旅館，開網(wǎng)吧，開按摩室，而且還賣計(jì)算機(jī)、賣手機(jī)等等雜貨。郭臺(tái)銘工廠有30多萬(wàn)工人，工廠又在深圳郊區(qū)，所以不少工人為了方便，常常去這位朋友那里消費(fèi)了。

這位朋友賺的錢當(dāng)然比不上郭臺(tái)銘，但是每年賺一千幾百萬(wàn)是輕輕松松的。所以以后內(nèi)地的企業(yè)要走出去，即使你不了解情況，但肯定有人了解情況，所以大可以留意一下龍頭企業(yè)的動(dòng)向，不一定要和龍頭企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，但就算給龍頭企業(yè)搞一些配套的服務(wù)，也可以賺到錢。

經(jīng)驗(yàn)二，則是要不拘一格，儲(chǔ)備人才。在選擇人才上，李嘉誠(chéng)可以說(shuō)是一個(gè)“色盲”，不分膚色，只要你能干，他就請(qǐng)你，他看中的是每個(gè)人不同的價(jià)值，而不是看你的國(guó)籍。

早在1970年李嘉誠(chéng)買和記黃埔的時(shí)候，他就找了很多歐洲和北美的職業(yè)經(jīng)理人加入他的團(tuán)隊(duì)。如果大家有去和記黃埔的公司總部看過(guò)的話，會(huì)發(fā)現(xiàn)那里非常多外國(guó)員工。由于李嘉誠(chéng)擅長(zhǎng)聘請(qǐng)歐美頂尖的一流人才為自己所用，給員工的薪酬福利也都是頂尖的，所以那些職業(yè)經(jīng)理人都非常賣命。

公司發(fā)展到一定階段，決定成敗的是人才，“走出去”途中更是明顯。李嘉誠(chéng)的人才儲(chǔ)備非常好，這個(gè)人才不是一般的什么外語(yǔ)人才，而是具有國(guó)際視野、國(guó)際背景、具有金融專業(yè)能力的領(lǐng)導(dǎo)人才。這種人才中國(guó)的企業(yè)都特別缺。一旦缺乏這種人才，企業(yè)在外國(guó)投資就缺少了一個(gè)實(shí)際操作的領(lǐng)軍人物，后果可想而知。

李嘉誠(chéng)給我們的第三個(gè)啟示，是要有現(xiàn)金。李嘉誠(chéng)在中國(guó)內(nèi)地投資令不少人驚訝的一點(diǎn)是幾乎零負(fù)債，當(dāng)然其實(shí)他也很難向中國(guó)的銀行貸到款。不過(guò)長(zhǎng)實(shí)負(fù)債率一直非常低，歷史上幾乎沒(méi)有超過(guò)15%，內(nèi)地很多的開發(fā)商的負(fù)債率則超過(guò)100%。“走出去”的企業(yè)即使自身沒(méi)有足夠的現(xiàn)金，也一定要在走出去之前和銀行談好，準(zhǔn)備好融資的渠道。

為什么李嘉誠(chéng)負(fù)債這么低，這么喜歡現(xiàn)金在手？這其實(shí)是血的教訓(xùn)，其實(shí)李嘉誠(chéng)在創(chuàng)業(yè)初期一度因債務(wù)問(wèn)題被銀行逼債，險(xiǎn)些破產(chǎn)，此后他在財(cái)務(wù)方面一直非常謹(jǐn)慎。李嘉誠(chéng)喜歡說(shuō)，他是穩(wěn)健中不忘發(fā)展，發(fā)展中不忘穩(wěn)健，也可以說(shuō)是保守，他希望在一個(gè)穩(wěn)健的環(huán)境慢慢去發(fā)展他的業(yè)務(wù)。

李嘉誠(chéng)“現(xiàn)金為王”，進(jìn)可攻退可守，值得中國(guó)內(nèi)地企業(yè)借鑒和參考。

第四個(gè)經(jīng)驗(yàn)則是，要多投資發(fā)達(dá)國(guó)家，多投資公用事業(yè)。作為一家“民營(yíng)企業(yè)”，李嘉誠(chéng)“出走”，主要投資的是發(fā)達(dá)國(guó)家，發(fā)展中國(guó)家投資很少。他所投資的項(xiàng)目，則大都是有比較穩(wěn)定回報(bào)的公用事業(yè)。對(duì)于內(nèi)地的企業(yè)，尤其是民營(yíng)企業(yè)，筆者建議真的應(yīng)該多考慮去一些發(fā)達(dá)國(guó)家投資，發(fā)展中國(guó)家和高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)，投資前須非常慎重考慮。

要多投資發(fā)達(dá)國(guó)家

李嘉誠(chéng)有一個(gè)絕招，是他可以把他在香港成功的經(jīng)驗(yàn)，完整的復(fù)制到歐洲，尤其是英國(guó)。他到歐洲的投資項(xiàng)目，最引人注目的不是房地產(chǎn)，而是大手筆買下各類公用事業(yè)資產(chǎn)。作為英國(guó)歷史上最大單一投資者，李嘉誠(chéng)投資英國(guó)已經(jīng)超過(guò)400億英鎊，旗下公司遍布電力、燃?xì)?、水?wù)、港口等等。

這種情況和李嘉誠(chéng)在香港的發(fā)展模式非常相似。在香港，地產(chǎn)財(cái)團(tuán)普遍壟斷公用事業(yè)，公路、電力、煤氣、公交車等大多掌握在李嘉誠(chéng)、鄭裕彤、新鴻基郭氏兄弟、李兆基等家族的手中。

這些富豪都喜歡以公用事業(yè)作為房地產(chǎn)發(fā)展的補(bǔ)充，這樣做的好處是，樓市的發(fā)展會(huì)有升有跌，但即使是在經(jīng)濟(jì)最動(dòng)蕩的時(shí)候，公有事業(yè)都能夠保持一定的盈利。例如李嘉誠(chéng)投資的香港電燈，這家供電公司，這幾十年來(lái)都為李嘉誠(chéng)帶來(lái)非?？捎^的回報(bào)，在許多年中甚至幾乎每投資100元就能有30元穩(wěn)定回報(bào)。

所以在公用事業(yè)的投資中，這些地產(chǎn)富豪每年都能獲得固定的利潤(rùn)，這樣穩(wěn)定的現(xiàn)金流正好能作為周期性很強(qiáng)的大型房地產(chǎn)集團(tuán)的“財(cái)務(wù)緩沖”。我們看到，即便歐洲的整體經(jīng)濟(jì)幾乎無(wú)增長(zhǎng)，但李嘉誠(chéng)投資公用事業(yè)年回報(bào)率卻可以在15%左右。由于歐洲尤其英國(guó)的法律、會(huì)計(jì)、金融等等，和香港差不多，李嘉誠(chéng)非常熟悉，所以，李嘉誠(chéng)是把他在香港成功的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，復(fù)制到歐洲去，而且復(fù)制的非常成功。

李嘉誠(chéng)早年進(jìn)入中國(guó)內(nèi)地發(fā)展的時(shí)候，曾經(jīng)也想將這樣的模式“復(fù)制”過(guò)來(lái)，因此一度投資了大量港口和公共設(shè)施。然而，在幅員遼闊而且充滿制度障礙的內(nèi)地，李嘉誠(chéng)的目標(biāo)顯然不可能實(shí)現(xiàn)。從這個(gè)角度看，無(wú)論內(nèi)地的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和改革成果如何亮麗，相信歐洲才是李氏王國(guó)的真正福地。

因此，作為中國(guó)內(nèi)地企業(yè)而言，無(wú)論是準(zhǔn)備“走出去”投資一帶一路國(guó)家，還是準(zhǔn)備擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)，核心就是在中國(guó)成功的經(jīng)驗(yàn)，可以在他國(guó)復(fù)制、復(fù)用。否則“走出去”之路將走得異常辛苦，甚至有可能會(huì)失敗。

第五個(gè)經(jīng)驗(yàn)則是，“走出去”投資要留意匯率問(wèn)題。

過(guò)去5年，李嘉誠(chéng)大舉海外收購(gòu)超過(guò)3200億港元，投資對(duì)象都是英國(guó)、歐洲和加拿大、澳大利亞等地資產(chǎn)，雖然他的借債不多，但所借的債務(wù)都是美元計(jì)價(jià)的，而且，在香港，港元和美元實(shí)施的是聯(lián)系匯率，美元升值，港元也升值。過(guò)去一年來(lái)，由于英鎊、歐元、澳元等對(duì)美元紛紛貶值超過(guò)10%，賺到的錢無(wú)論換算美元或是兌換港元，都令李嘉誠(chéng)損失不少。

當(dāng)然，這個(gè)錢對(duì)李嘉誠(chéng)來(lái)說(shuō)不一定很多，但蚊子再小也是肉。咱們中國(guó)內(nèi)地企業(yè)走出去也要留意當(dāng)?shù)氐呢泿诺膮R率問(wèn)題，以及世界主要貨幣的匯率趨勢(shì)，避免造成損失。

簡(jiǎn)而言之，雄心勃勃的內(nèi)地企業(yè)要能意識(shí)到，千萬(wàn)不能想當(dāng)然地、自?shī)首詷?lè)地、簡(jiǎn)單片面地、一廂情愿的和一帶一路沿線國(guó)家打交道，而是要學(xué)習(xí)李嘉誠(chéng)乃至其它成功“走出去”的企業(yè)，要真正去了解每個(gè)國(guó)家、每個(gè)群體、每個(gè)市場(chǎng)對(duì)中國(guó)企業(yè)的期望和需求。

(本文作者介紹：香港經(jīng)濟(jì)學(xué)者、盤古智庫(kù)學(xué)術(shù)委員，著有《你不知道的財(cái)經(jīng)真相：美國(guó)退出QE之后的世界》、《中國(guó)經(jīng)濟(jì)新政策與我們》。)