原標題: 工行境外優(yōu)先股認購 出現(xiàn)外國央行身影

　　投資風格一向保守謹慎的各國貨幣當局正逐漸青睞中國發(fā)行的點心債（離岸人民幣債券）。證券時報記者從瑞銀證券了解到，在認購工商銀行本月初發(fā)行的境外優(yōu)先股的投資者中，出現(xiàn)了外國央行的身影。

　　昨日最新的二級市場交易數(shù)據(jù)顯示，工行境外人民幣優(yōu)先股股息率目前為5.8%、歐元幣種的為5.6%、美元幣種的為5.73%。其中，美元幣種的股息率比作為國際銀行業(yè)優(yōu)先股“標桿”的匯豐銀行還低0.17個百分點，顯示工行境外優(yōu)先股發(fā)行后“熱度”不減。

　　業(yè)內人士表示，隨著中行、工行“試水”海外發(fā)行優(yōu)先股取得不俗表現(xiàn)，未來國有大行將更有“底氣”借勢海外市場擴充自身資本。

　　外國央行參與認購

　　由于工行境外優(yōu)先股同時采用美元、歐元、人民幣三幣種發(fā)行，國外貨幣當局分別購買了占比約18%、40%以及21%不同幣種的優(yōu)先股。此外，外國央行投資者全集中在亞洲各國。但具體有哪些國家的央行參與認購還不得而知。

　　“亞洲多國央行參與工行優(yōu)先股的認購完全出乎我們的預料，尤其是還購買了人民幣幣種的優(yōu)先股。外國央行是繼保險公司、資產管理公司之后的第三大投資者?！比疸y證券董事總經理兼股票資本市場部主管李克非說。

　　李克非表示，人民幣國際化的長遠目標就是成為各國的儲備貨幣，而外國央行認購點心債就是人民幣納入國外貨幣當局儲備貨幣的重要一步。單從發(fā)行人民幣幣種的境外優(yōu)先股方面看，雖然目前離岸人民幣總額在三季末達到2.6萬億元，但存在的一個問題是，境外人民幣主要是短期留存，長期存量占比很少，這并不符合人民幣國際化的預期。

　　李克非說，境外人民幣長期存量少，也是因為目前沒有豐富的境外人民幣投資渠道。而優(yōu)先股的性質與永續(xù)債相近，沒有規(guī)定到期期限，投資人可長期持有，預計未來發(fā)行長期限的點心債將成為趨勢。

　　高評級助力低股息率

　　除了外國央行競相認購工行境外優(yōu)先股外，此次發(fā)行的另一大亮點在于工行的主體信用評級較其他國有大行高，打破了國有大行長期評級一致的格局。這也是工行境外優(yōu)先股能以較低股息率發(fā)行的主要原因。

　　據(jù)了解，此前國有五大銀行的個體信用評級都從未突破BBB。而根據(jù)標普最新對國有五大行評級結果顯示，工行個體信用評級達到BBB+，這也是五大行中唯一達到BBB+的銀行。相比之下，匯豐銀行、法國巴黎銀行等的個體信用評級為A-，僅比工行高出一個子級。

　　李克非表示，單獨調高工行的個體信用評級至BBB+，說明國際評級機構對工行經營狀況和發(fā)展前景的肯定。證券時報