原標(biāo)題: 美參議院發(fā)布調(diào)查報告 華爾街大銀行被指操縱大宗商品

　　圖片說明：在美國紐約證券交易所的高盛集團工作間里，交易員正在進行買賣操作。

　　美國參議院11月19日發(fā)布一份調(diào)查報告，詳細(xì)揭露高盛、摩根士丹利和摩根大通等華爾街大銀行“深度介入”實物大宗商品交易的內(nèi)幕。這些大型銀行既從事大宗商品金融交易，又大量持有、倉儲實物商品，以此操縱市場。

　　據(jù)悉，調(diào)查委員會將于美國時間20日至21日舉行兩天的聽證會。有關(guān)金融機構(gòu)的高管、監(jiān)管機構(gòu)和專家將在聽證會上對指控作證。

　　涉嫌“從事高風(fēng)險業(yè)務(wù)”“混淆銀行和商業(yè)”等八宗罪

　　該調(diào)查是由美國國會參議院下屬常設(shè)調(diào)查小組委員會歷時兩年完成的，其目標(biāo)主要是持有鈾、煤炭和鋁等實物商品的高盛集團，持有天然氣的摩根士丹利以及持有發(fā)電廠資產(chǎn)和銅的摩根大通集團。

　　報告發(fā)現(xiàn)并列舉了它們“從事高風(fēng)險業(yè)務(wù)”“混淆銀行和商業(yè)”“影響價格”“獲得交易優(yōu)勢”等八宗罪，建議監(jiān)管機構(gòu)限制大型銀行大宗商品交易，以減小風(fēng)險和打擊不公平交易。

　　這份長達396頁的報告披露，高盛和摩根大通等投資銀行控制了包括石油、鋁和煤礦在內(nèi)的大量大宗商品，在市場中影響重大，甚至能夠操縱價格，并得到市場內(nèi)部信息供自己的交易員使用。它們私下進行鈾買賣、開采煤礦、建立金屬存儲倉庫、操縱石油和天然氣管道，并積累了價值數(shù)十億美元的鋁和銅。

　　報告顯示，這些活動涉嫌操縱市場，并產(chǎn)生非公開數(shù)據(jù)，私下里為銀行在這些市場的金融交易提供便利。這些活動還可能導(dǎo)致重大市場失靈，從而擾亂金融市場并最終用美國納稅人的錢為之埋單。因此，參議院指責(zé)大銀行操縱市場，導(dǎo)致市場風(fēng)險和不公平競爭，并增加企業(yè)、消費者的成本。

　　報告詳述了高盛銀行的鋁交易。高盛銀行2010年買下了一家存儲美國絕大多數(shù)商品鋁的底特律公司——麥德龍交易服務(wù)國際公司。高盛當(dāng)時正開始大量鋁交易。2010年被高盛收購以來，麥德龍倉儲公司囤積了倫敦金屬交易所擔(dān)保交易的85%的鋁。這家高盛的倉儲公司從事“旋轉(zhuǎn)木馬”交易，通過向貨主付錢，讓那些金屬在幾棟樓之間倒來倒去，而沒有實際運出麥德龍的倉庫。報告說，高盛不只是從事鋁的倉儲，在其倉儲運作影響鋁供應(yīng)、倉儲成本和價格的同時，它參與大量的鋁交易。收購麥德龍以來，高盛自身持有的鋁頭寸越來越多，2012年增加大約30萬噸。

　　美參議院調(diào)查小組委員會認(rèn)為，高盛運用了非正規(guī)途徑使其在底特律的鋁倉庫囤貨居奇，推高了鋁的價格，從而讓諸如汽車制造商和啤酒廠等消費鋁的客戶支付更高的費用。

　　高盛與麥德龍的信息接觸也引起了參議院調(diào)查人員對高盛得到不公平的交易優(yōu)勢的擔(dān)憂。調(diào)查人員發(fā)現(xiàn)，高盛的眾多雇員都知悉麥德龍公司有關(guān)鋁倉庫的機密信息，而兩家公司的信息本應(yīng)被嚴(yán)格分離。

　　美聯(lián)儲在某種程度上縱容了華爾街投行的違規(guī)操作

　　該委員會還調(diào)查了華爾街大銀行的其他大宗商品活動。其中摩根大通持有的鋁一度達到整個北美全年使用量的一半以上。報告還披露，直到最近，摩根士丹利仍擁有5500萬桶石油、6000英里（約合9656千米）石油管道和100艘油輪，它還在建設(shè)液化天然氣設(shè)施，并向主要航空公司供應(yīng)油料。此外，高盛還從事鈾交易，在哥倫比亞擁有兩家煤礦。

　　《紐約時報》指出，直到大約20年前，投資銀行都受到嚴(yán)格的監(jiān)管，它們被限制擁有大宗商品，以及在與大宗商品定價有關(guān)的金融合約中進行交易。但此后政客和監(jiān)管機構(gòu)放松了對投資銀行擁有大宗商品和基礎(chǔ)設(shè)施的政策限制。

　　雖然目前銀行仍受到一些限制，但報告顯示它們在這些“灰色區(qū)域”動作不斷。如摩根大通就違反了美聯(lián)儲“金融控股公司所持實體商品不得超過資本總額的5%”的規(guī)定。報告指出，摩根大通大宗商品持有量一度達到了其一級資本的12%，但摩根大通卻大玩文字游戲，推說這些商品并非其控股公司持有。

　　調(diào)查人員發(fā)現(xiàn)監(jiān)管機構(gòu)對銀行全面涉入大宗商品生產(chǎn)和買賣的野心反應(yīng)遲鈍，美聯(lián)儲在某種程度上就縱容了投行的違規(guī)操作?！都~約時報》報道，美聯(lián)儲在考慮出臺銀行實體商品業(yè)務(wù)的規(guī)定，但到目前都沒有反對高盛的做法。此次參議院報告就建議監(jiān)管機構(gòu)重新制定有關(guān)持有實體大宗商品的規(guī)定。

　　美參議院常設(shè)調(diào)查委員會主席、密歇根州民主黨參議員卡爾·列文表示，華爾街大規(guī)模參與實物商品交易，將經(jīng)濟、制造商和市場置于風(fēng)險之中，呼吁隔離金融和商品業(yè)務(wù)，防止華爾街利用不公開信息牟利。調(diào)查委員會呼吁監(jiān)管機構(gòu)厘清對銀行所能擁有的大宗商品數(shù)額的規(guī)定。委員會還表示必須采取行動消除漏洞，制止大銀行通過從大宗商品交易中獲取的信息不正當(dāng)?shù)卮龠M其金融產(chǎn)品交易。

　　事實上，華爾街的實物商品業(yè)務(wù)引發(fā)爭議已有多時。美國密歇根州的一家法院去年就曾受理一宗訴訟，高盛被指控在鋁倉儲市場存在“反自由競爭行為”。遭指控的華爾街大銀行們則否認(rèn)指控，它們稱，通過為客戶提供融資、流動性和對沖，以及減少市場的波動性，銀行在大宗商品市場扮演了關(guān)鍵的角色。（本報華盛頓11月20日電）