中國(guó)西南財(cái)經(jīng)大學(xué)正式推出了他們的5月研究成果――《中國(guó)家庭金融調(diào)查報(bào)告》，稱中國(guó)城市戶口家庭的總資產(chǎn)平均數(shù)高達(dá)247萬(wàn)元；而另外一個(gè)方面，所有城市家庭資產(chǎn)的中位數(shù)卻剛剛超過(guò)了40萬(wàn)元。

在廣州，年齡相近的白領(lǐng)新婚家庭童先生與張先生家剛好屬于以上兩個(gè)范疇，一家因?yàn)槎鄵碛幸惶追孔樱彝タ傎Y產(chǎn)約為250萬(wàn)元；一家因?yàn)闆](méi)有房子，總資產(chǎn)剛好只有41萬(wàn)元。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為：有房無(wú)房?jī)杉胰?，理?cái)思路應(yīng)有較大差異。對(duì)于依然期待房產(chǎn)的張先生，為了規(guī)避房?jī)r(jià)進(jìn)一步上漲的風(fēng)險(xiǎn)，建議下半年節(jié)流開(kāi)源，采用穩(wěn)健為主的理財(cái)方式，快速攢夠首期房款；而對(duì)于童先生家，通貨膨脹在即，則建議在健康、娛樂(lè)方面多加投入，早做生仔計(jì)劃，可采用進(jìn)取為主的投資策略。

案例一：

廣州童先生新婚，與新娘一起住在童先生婚前購(gòu)買(mǎi)的住宅中，位置在白云區(qū)某地鐵站附近，現(xiàn)價(jià)約200萬(wàn)元。童先生31歲，是廣東某大型企業(yè)的專業(yè)攝影師，年薪25萬(wàn)元。太太26歲，是電視臺(tái)的普通主持人，年薪20萬(wàn)元。家庭另外有股票22萬(wàn)元，現(xiàn)金20萬(wàn)元，基金大約10萬(wàn)元。請(qǐng)問(wèn)：未來(lái)半年該如何理財(cái)？

案例二：

廣州張先生預(yù)備結(jié)婚，但至今無(wú)法決定是否去交首期款買(mǎi)房子。張先生29歲，是天河某外資企業(yè)的工程師，年薪12萬(wàn)元。太太29歲，是某大專的老師，年薪10萬(wàn)元。家庭現(xiàn)有資產(chǎn)約41萬(wàn)元，其中，股市市值17萬(wàn)元(原投資資金為20萬(wàn)元，被套了3萬(wàn)元)，基金4萬(wàn)元市值(被套了1萬(wàn)元)，現(xiàn)金大約20萬(wàn)元。請(qǐng)問(wèn)：什么時(shí)候買(mǎi)房？下半年如何理財(cái)？

理財(cái)分析：

童、張兩家同為80后廣州白領(lǐng)家庭，成員年齡相仿，均為新婚，本來(lái)都屬于理財(cái)成長(zhǎng)性較強(qiáng)、收入穩(wěn)定的進(jìn)取偏好白領(lǐng)家庭。但就目前兩家的財(cái)務(wù)狀況來(lái)看，差異十分明顯，一套商品房?jī)r(jià)值200萬(wàn)元，拉開(kāi)了童、張兩家的距離；流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目雖然數(shù)值相近，卻無(wú)法掩飾財(cái)務(wù)現(xiàn)狀與理財(cái)方式的巨大差異。

對(duì)于童先生來(lái)說(shuō)，有房產(chǎn)、無(wú)負(fù)債，今后可以比較輕松地應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)分配，在貨幣政策趨向?qū)捤伞⒐墒兄椎漠?dāng)下，建議采用進(jìn)取為主、中線投資的理財(cái)策略，爭(zhēng)取較高收益率，運(yùn)用靈活手段減低不確定性風(fēng)險(xiǎn)。其流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比例大約為20%，不高不低，理財(cái)空間適中；但現(xiàn)金量高達(dá)20萬(wàn)元，不符合進(jìn)取理財(cái)特點(diǎn)，建議增加混合型基金、黃金的配置，提高投資效率。

對(duì)于張先生來(lái)說(shuō)，現(xiàn)狀比較糾結(jié)、理財(cái)困難較多。夫妻二人顯然很想買(mǎi)房，但流動(dòng)資金數(shù)額不足，且大部分深受股市所害、慘被套牢。綜合考慮到樓市筑底的現(xiàn)狀，仍建議不必割肉，加快積累速度，等到年底11月到明年2月時(shí)，再考慮買(mǎi)房。在此之前，應(yīng)減少冒險(xiǎn)，采用穩(wěn)健為主、靈活變通的投資方式，多買(mǎi)藍(lán)籌龍頭股，兼顧風(fēng)險(xiǎn)與收益。

重點(diǎn)關(guān)注新聞：

1.本周?chē)?guó)際市場(chǎng)方面，美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克將在參眾兩院做講話，可能提到第三次量化寬松政策問(wèn)題，英國(guó)、澳大利亞、加拿大都將先后公布貨幣會(huì)議記錄，美國(guó)方面將有6月房產(chǎn)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布，對(duì)于期貨、黃金都有直接影響，間接影響中國(guó)股市。童先生特別需要關(guān)注。

2.在人民銀行連續(xù)降息、多地政府表示促進(jìn)消費(fèi)之后，中央領(lǐng)導(dǎo)連續(xù)不斷強(qiáng)調(diào)“調(diào)控房?jī)r(jià)不放松”，溫總理也對(duì)此發(fā)表了多次講話。對(duì)此，張先生應(yīng)特別給予關(guān)注，把握買(mǎi)房時(shí)機(jī)。

理財(cái)建議：

童先生家：

建議童先生家增加購(gòu)買(mǎi)10萬(wàn)元的混合型基金，以作家庭穩(wěn)健投資之選；除此之外，用3萬(wàn)元現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)貨幣基金，作為家庭理財(cái)?shù)膽?yīng)急準(zhǔn)備金；剩余的7萬(wàn)元，建議購(gòu)買(mǎi)紙黃金，操作簡(jiǎn)單、可做區(qū)間操作，目前點(diǎn)位較低，立足未來(lái)半年內(nèi)的中線投資，應(yīng)有理想回報(bào)。

對(duì)于32萬(wàn)元的股市投資，建議不必做過(guò)多改動(dòng)，但建議購(gòu)買(mǎi)資源、消費(fèi)、地產(chǎn)板塊的低估值藍(lán)籌股，以中線投資為主，規(guī)避短線投機(jī)，如果已被套牢，不必強(qiáng)行割肉，等待后市回暖機(jī)遇。

對(duì)于消費(fèi)問(wèn)題，未來(lái)通貨膨脹的可能性較大，建議童先生家不必過(guò)于節(jié)約，而應(yīng)在健康、娛樂(lè)方面投入一定的資金，提早制定生子計(jì)劃。按照兩人的收入水平，建議年消費(fèi)額為8萬(wàn)元，額外在健康、旅游、運(yùn)動(dòng)方面再投資1萬(wàn)~2萬(wàn)元，可以增加購(gòu)買(mǎi)健康分紅類保險(xiǎn)。

張先生家：

如果原來(lái)買(mǎi)的股票不盡理想，可以先行調(diào)倉(cāng)換股，購(gòu)買(mǎi)資源、地產(chǎn)、消費(fèi)等板塊的低估值股票。被套基金不用理會(huì)，等待慢慢解套。另外的20萬(wàn)元流動(dòng)資產(chǎn)，建議一分為三，其中的10萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)債券型基金，以求理財(cái)平衡，5萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)期限較短的銀行理財(cái)產(chǎn)品，5萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)混合型基金。

到了年底，如果家庭資產(chǎn)增值至52萬(wàn)元以上，建議三成首付，購(gòu)買(mǎi)總價(jià)在150萬(wàn)元以下的住宅，可以考慮靠近郊區(qū)的大面積住宅，也可以考慮市中心的二手房。為了規(guī)避房?jī)r(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)，建議下半年小兩口節(jié)約為本，將月消費(fèi)控制在5000元以下，按照目前的工資水平，年末可再獲得1.5萬(wàn)元×6=9萬(wàn)元的資產(chǎn)沉淀，加上41萬(wàn)元流動(dòng)資產(chǎn)與投資收益，買(mǎi)房選擇面將更寬。

光靠科學(xué)理財(cái)，暫時(shí)無(wú)法填平兩個(gè)家庭高達(dá)200萬(wàn)元的資產(chǎn)差異；但對(duì)于資產(chǎn)處在中國(guó)家庭“中位數(shù)”的張先生家來(lái)說(shuō)，收入穩(wěn)定、夫妻年輕也是其理財(cái)優(yōu)勢(shì)，可以依靠開(kāi)源節(jié)流減少拉近與有房同齡人的差異，規(guī)避房?jī)r(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)。如果中國(guó)股市沒(méi)有進(jìn)一步走跌，年底時(shí)，童先生應(yīng)可獲得超過(guò)7.5%的年化投資收益率，張先生家可獲得超過(guò)6.5%的投資收益率，均兼顧了風(fēng)險(xiǎn)與收益，為未來(lái)生活奠定了基礎(chǔ)。

理財(cái)顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)：

招商銀行廣州分行 李春晨

證券業(yè)資深人士 守成

基金資深分析師 齊妤

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