◎記者 張瓊斯

10月21日，央行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布：1年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）為3.10%，5年期以上LPR為3.60%，均下行25個(gè)基點(diǎn)。

25個(gè)基點(diǎn)的降幅，創(chuàng)下自L(fǎng)PR改革以來(lái)1年期LPR的最大降幅，以及與5年期以上LPR的最大降幅持平。

政策利率下調(diào)、銀行負(fù)債成本下降，帶動(dòng)了本次LPR下行。民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬表示，9月政策利率7天期逆回購(gòu)操作利率下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)，LPR相應(yīng)跟隨下行；10月18日，由大行牽頭開(kāi)啟了新一輪存款利率下調(diào)，繼續(xù)改善銀行負(fù)債成本；為提高LPR報(bào)價(jià)質(zhì)量，更真實(shí)反映貸款市場(chǎng)利率水平，LPR也存在進(jìn)一步下行的必要。

“隨著一攬子增量政策推出，宏觀(guān)政策在穩(wěn)增長(zhǎng)方向全面發(fā)力。LPR下行符合當(dāng)前宏觀(guān)政策的大方向，是把央行‘有力度的降息’向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。”東方金誠(chéng)首席宏觀(guān)分析師王青表示。

LPR下行有利于促進(jìn)社會(huì)融資成本進(jìn)一步降低。專(zhuān)家表示，本次兩個(gè)期限的LPR降幅較大，預(yù)計(jì)將帶動(dòng)企業(yè)和居民貸款利率下降，有助于促進(jìn)社會(huì)融資成本穩(wěn)中有降，擴(kuò)大宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)總需求，支持物價(jià)合理回升，帶動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

今年以來(lái)，5年期以上LPR累計(jì)下降了0.6個(gè)百分點(diǎn)?！皩?duì)新、老房貸借款人都是重大利好?！睂?zhuān)家表示，對(duì)于即將買(mǎi)房貸款的人而言，利息成本更低；對(duì)于存量房貸借款人來(lái)說(shuō)，今年以來(lái)LPR下降了0.6個(gè)百分點(diǎn)，加上商業(yè)銀行10月25日即將批量調(diào)整的存量房貸利率平均下降約0.5個(gè)百分點(diǎn)，今年房貸利率降幅可能超過(guò)1個(gè)百分點(diǎn)。

“此次下調(diào)對(duì)于后續(xù)居民購(gòu)房的影響很大，將持續(xù)降低居民的購(gòu)房成本和月供壓力?！鄙虾Ｒ拙臃康禺a(chǎn)研究院副院長(zhǎng)嚴(yán)躍進(jìn)表示，預(yù)計(jì)多地房貸利率將從“3字頭”下降到“2字頭”。按目前的房貸利率水平，以100萬(wàn)元貸款本金、30年期等額本息方式計(jì)算，月供約減少130多元，利息總額減少約4.8萬(wàn)元。

廣東省城鄉(xiāng)規(guī)劃院住房政策研究中心首席研究員李宇嘉認(rèn)為，當(dāng)前各地購(gòu)房需求以剛需等為主導(dǎo)，對(duì)利率、稅費(fèi)等成本比較敏感。本次LPR大幅度下行，疊加此前一線(xiàn)城市松綁限購(gòu)、稅費(fèi)政策調(diào)整、首付比例調(diào)整等，預(yù)計(jì)可以帶來(lái)房地產(chǎn)市場(chǎng)需求的反彈。

“值得注意的是，因房貸定價(jià)規(guī)則是在重定價(jià)日按照最新LPR確定新的重定價(jià)周期的利率水平，存量房貸利率下降一般需要分步兌現(xiàn)?！睂?zhuān)家表示。

例如，北京某存量房貸借款人，重定價(jià)日為每年1月1日，目前房貸利率為4.75%，則其房貸利率下調(diào)可分兩步。第一步，在10月25日，商業(yè)銀行批量將房貸利率下降；第二步，在2025年1月1日，房貸利率按照最新一期LPR重新計(jì)算。

“兩步調(diào)整完后，該房貸利率最終或累計(jì)下降1.45個(gè)百分點(diǎn)?！睂?zhuān)家表示，按照100萬(wàn)元貸款本金、25年等額本息的還貸方式，房貸利息總額減少超過(guò)24萬(wàn)元，月供減少超800元。

展望四季度，市場(chǎng)有望繼續(xù)迎來(lái)降準(zhǔn)降息。央行行長(zhǎng)潘功勝日前在2024金融街論壇年會(huì)上透露，預(yù)計(jì)年底前視市場(chǎng)流動(dòng)性情況，擇機(jī)進(jìn)一步降準(zhǔn)0.25到0.5個(gè)百分點(diǎn)；下調(diào)政策利率7天期逆回購(gòu)操作利率0.2個(gè)百分點(diǎn)；中期借貸便利利率下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。