中國(guó)日?qǐng)?bào)網(wǎng)5月17日電（記者 田阿萌）與傳統(tǒng)的投資理財(cái)模式不同，國(guó)內(nèi)投資理財(cái)市場(chǎng)正在發(fā)生著一場(chǎng)變革。
互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的變革，令媒體出版業(yè)、數(shù)字音樂(lè)甚至是金融業(yè)都在發(fā)生著翻天覆地的變化。傳統(tǒng)商業(yè)銀行面臨來(lái)自P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融的競(jìng)爭(zhēng)，高頻交易等自動(dòng)化計(jì)算機(jī)程序也或多或少的改變著證券市場(chǎng)的運(yùn)行方式。
如今，智能機(jī)器尤其是谷歌AlphaGo人機(jī)圍棋大戰(zhàn)勝出的消息被鋪天蓋地報(bào)道后，讓人工智能機(jī)器再次成為全人類(lèi)關(guān)注和討論的焦點(diǎn)?，F(xiàn)在，在投資理財(cái)領(lǐng)域，新的金融投資顧問(wèn)模式--智能投顧的出現(xiàn)，讓越來(lái)越多的投資者開(kāi)始尋求著一種被稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)可控的資產(chǎn)管理之道，它們正在試圖通過(guò)使用計(jì)算機(jī)算法進(jìn)行投資組合管理，進(jìn)而填補(bǔ)機(jī)構(gòu)投資與個(gè)人投資者之間的空白。
智能投顧，也被稱(chēng)為機(jī)器人投資顧問(wèn)，這種根據(jù)個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好，通過(guò)不同策略算法組建的投資理財(cái)組合被逐漸運(yùn)用到了在線金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的管理中。在已初具規(guī)模的海外市場(chǎng)里，智能投顧領(lǐng)域出現(xiàn)了WealthFront、Betterment、Personal Capital、AssetBuilder等知名智能投顧平臺(tái)。
而對(duì)于智能投顧領(lǐng)域仍處于非常早期階段的中國(guó)市場(chǎng)而言，相比于傳統(tǒng)的投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)，智能投顧的出現(xiàn)能滿足“以利益為優(yōu)先考量”的個(gè)人投資理財(cái)需求么？在理財(cái)顧問(wèn)覆蓋率如此小的中國(guó)市場(chǎng)，智能投顧的市場(chǎng)前景又該如何看待？
傳統(tǒng)金融也紛紛涉足？
國(guó)際知名咨詢(xún)公司AT Kearney預(yù)測(cè)，未來(lái)五年，機(jī)器人投顧的市場(chǎng)復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到68%，到 2020 年，全球機(jī)器人投顧行業(yè)的資產(chǎn)管理規(guī)模將突破 2.2 萬(wàn)億美元。除了Wealthfront、Betterman等機(jī)器人投顧的創(chuàng)業(yè)公司外，巨大的市場(chǎng)前景讓無(wú)數(shù)公司趨之若鶩，大批傳統(tǒng)金融巨頭也紛紛開(kāi)始布局智能投顧領(lǐng)域。
2016年3月15日，高盛宣布收購(gòu)美國(guó)在線退休儲(chǔ)蓄理財(cái)平臺(tái)HonestDollar；2015年12月，德意志銀行推出了機(jī)器人投顧Anlage Finder；2015年8月，全球最大的基金管理公司貝萊德BlackRock收購(gòu)了機(jī)器人投顧初創(chuàng)公司Future Advisor等。
收費(fèi)模式?jīng)Q定服務(wù)質(zhì)量？
記者從WealthFront和Betterment官網(wǎng)了解到，在Wealthfront平臺(tái)，低于1萬(wàn)美元的投資不收取任何費(fèi)用，超過(guò)這個(gè)額度則每年收取0.25%的費(fèi)用。Betterment則按照投資組合規(guī)模收取0.15%-0.35%的費(fèi)用，與業(yè)內(nèi)通常1%－2%的投資咨詢(xún)和管理費(fèi)用比起來(lái)，智能投顧平臺(tái)相對(duì)低得多。
據(jù)Corporate Insight 的統(tǒng)計(jì)，截至2015年，智能投顧公司管理的資產(chǎn)規(guī)模已超過(guò)210億美元。Wealthfront發(fā)展迅速之快，使之成為規(guī)模最大的在線理財(cái)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)。在傳統(tǒng)銀行“嫌貧愛(ài)富”的高門(mén)檻下，廣大普通收入者的投資理財(cái)需求卻苦于沒(méi)有投資渠道。而較高的傳統(tǒng)理財(cái)服務(wù)的資產(chǎn)管理費(fèi)（1%-2%）阻隔了普通投資者邁入專(zhuān)屬服務(wù)的腳步。
面對(duì)由計(jì)算機(jī)算法制定的投資策略，這樣的收費(fèi)理念對(duì)于尋求“靠譜”收益的個(gè)人投資者而言，他們會(huì)相信這個(gè)新的投資顧問(wèn)模式么？將金融服務(wù)和收費(fèi)理念掛鉤，這種自動(dòng)化的投資理念在中國(guó)市場(chǎng)或仍在轉(zhuǎn)變和探索中。
2014年10月，國(guó)內(nèi)出現(xiàn)的首批智能投顧平臺(tái)--“家財(cái)”的上線，開(kāi)啟了中國(guó)市場(chǎng)智能投顧領(lǐng)域的大門(mén)。其背后的資產(chǎn)其實(shí)是一個(gè)在不斷被管理和調(diào)整著的 ETF（交易型開(kāi)放式指數(shù)基金），這個(gè)ETF中包含 MSCI指數(shù)和各類(lèi)債券指數(shù)。根據(jù)不同用戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力制定最優(yōu)的資產(chǎn)組合，并對(duì)這些投資組合進(jìn)行監(jiān)管，根據(jù)市場(chǎng)變化實(shí)時(shí)調(diào)整不同部分的投資比例。記者對(duì)家財(cái)CEO邢昱、CRO李翛然進(jìn)行了專(zhuān)訪，作為國(guó)內(nèi)首批智能投顧平臺(tái)，他們正在經(jīng)歷著什么樣的投資理念的變革呢？中國(guó)能接受智能投資這個(gè)理念的人目前有多少？未來(lái)這個(gè)市場(chǎng)能有多大？做中國(guó)本土市場(chǎng)的智能投資在技術(shù)上有什么挑戰(zhàn)？
