新華網(wǎng) >>正文

　　2015年06月04日 08:33:39來源：中金在線

　　國信證券位列國內(nèi)券商第三的位置尚未坐熱，挑戰(zhàn)者國泰君安就來了。

　　今日晚間，證監(jiān)會[微博]網(wǎng)站披露，國泰君安首發(fā)申請獲得通過。國泰君安將發(fā)行A股不超過15.25億股，占發(fā)行后總股本的比例為10%~20%，發(fā)行后總股本不超過76.25億股。

　　按照行業(yè)TTM約為35~40倍，國泰君安2014年凈利潤67.6億元計算，市值將約為2366億元~2704億元。目前，中信證券的總市值為3415億元，海通證券的總市值為2838億元，國信證券的總市值為2540億元。

　　以國泰君安2014年扣非后每股收益1.07元計，若此次國泰君安新股發(fā)行量達(dá)到上限的15.25億股，發(fā)行后每股收益約為0.856元，按A股IPO的發(fā)行后市盈率約23倍，那么，國泰君安發(fā)行價可達(dá)19.69元，其融資總額將高達(dá)300億元。

　　上海某大型券商非銀分析師向證券時報記者表示，目前牛市行情下，券商的估值較以往有了較大的提升，加之國泰君安本身的業(yè)績規(guī)模和資產(chǎn)規(guī)模在行業(yè)內(nèi)均屬一流，此次融資達(dá)300億元是很合理的。

　　談及國泰君安即將圓夢上市對公司的影響，該分析師表示，國泰君安通過上市將會對其自身產(chǎn)生了兩個方面的直接影響。首先，相比中信和海通證券，國泰君安在之前是有資金短板的。

　　那么，通過上市，國泰君安融資拿到錢后，將極大地補上該短板，在券商發(fā)展行情火爆的情況下，為公司的發(fā)展補充資本金，從而去發(fā)展各項業(yè)務(wù)。再者，國泰君安上市以后，可以通過進(jìn)一步融資為公司發(fā)展募集資金，例如，做定增。

　　國泰君安一旦上市成功，除了為公司自身增加了資本金以外，也將為參股公司增添不少的投資收益。

　　據(jù)招股說明書顯示，目前A股中，參股國泰君安的“影子”上市公司共有21家，其中參股數(shù)量在1000萬股以上的共有8家，分別是大眾交通、深圳能源、華茂股份、錦江投資、大冷股份、交大昂立、瀘州老窖，以及航天機電，其持股數(shù)量分別為15445.59萬股、15445.59萬股、9529.99萬股、6178.23萬股、3009.88萬股、2191.82萬股、1177.69萬股、1030.48萬股。