央行降準(zhǔn)對我們的生活、投資、理財究竟會產(chǎn)生哪些影響？且看菜導(dǎo)給大家?guī)淼淖钚迈r分析。

(來源：菜鳥理財(cainiaolc))

2月4日晚間，央行突然宣布降準(zhǔn)：中國人民銀行決定，自2015年2月5日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點(diǎn)。

市場歡呼聲、叫好聲此起彼伏。菜導(dǎo)看了不少媒體的觀點(diǎn)，絕大多數(shù)給予了正面的評價：“定向降準(zhǔn)，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的扶持和發(fā)展有很大的促進(jìn)作用”；“央行放水，對于資本市場，尤其是對于金融地產(chǎn)等資金密集型行業(yè)有較大利好，對其在二級市場的股價有支撐及促進(jìn)的作用”。

央行降準(zhǔn)對我們的生活、投資、理財究竟會產(chǎn)生哪些影響？且看菜導(dǎo)給大家?guī)淼淖钚迈r分析。

降準(zhǔn)的通俗解釋

菜導(dǎo)通俗解釋下降準(zhǔn)的操作方式：按照現(xiàn)有的存款準(zhǔn)備金20%和存貸比不高于75%制度，我們每往商業(yè)銀行存100元，則商業(yè)銀行必須先交20元給央行，在將剩下的80元的75%也就是60元拿出來放貸（不計循環(huán)存款循環(huán)放貸的情況）。那么此次央行降準(zhǔn)0.5個點(diǎn)，則意味著只需要交19.5元給央行，剩下的80.5元的75%也就是60.375元可以拿出來放貸，也就是0.375/百元的貨幣增量會出來。當(dāng)然實(shí)際的操作遠(yuǎn)比這個復(fù)雜，就不細(xì)說了。

我們只需要知道，降準(zhǔn)通俗地說就是“放水”了，據(jù)專家測算釋放貨幣超6000億。

對實(shí)體經(jīng)濟(jì)促進(jìn)

此次央行選擇了降準(zhǔn)0.5個百分點(diǎn)，而對于“涉農(nóng)”和“涉微”的銀行更加大降準(zhǔn)力度，一方面?zhèn)鬟f出貨幣政策的放松信號，也表達(dá)了對“小微企業(yè)”和“三農(nóng)”的支持力度，屬于定向降準(zhǔn)方式。

相對而言，對整個經(jīng)濟(jì)尤其是在現(xiàn)在大環(huán)境是通縮的情況下，更有促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。就行業(yè)而言，對于農(nóng)業(yè)來說，最直接對口和扶持，解決了農(nóng)業(yè)發(fā)展的資金來源。金融行業(yè)（銀行）來說，是實(shí)打?qū)嵉睦麧櫶嵘?，因?yàn)殂y行可以額外放貸更多了，銀行不就是靠放貸來作為主要掙錢模式的嗎？房地產(chǎn)行業(yè)，降準(zhǔn)就是一場及時雨，市面上有增量資金的進(jìn)入而對于資金密集型行業(yè)肯定是有促進(jìn)作用的。

對資本市場利好

菜導(dǎo)上面提到降準(zhǔn)對于整個實(shí)體經(jīng)濟(jì)是促進(jìn)，那么對于股票市場是什么影響呢？對于股市來說，因降準(zhǔn)從實(shí)施到銀行終端的貨幣出來，會有一段時延，從增量資金面來說并沒有非?？斓膫鬟f作用，但是從資金流入的預(yù)期、實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的預(yù)期來看，對股票市場是利好。

從行業(yè)細(xì)分來看，對于二級市場的農(nóng)業(yè)、金融業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)來說有利好；有增量資金的預(yù)期，對于藍(lán)籌股的短期止跌也有一定的效果。總體來說，對二級市場是一個較大的利好。

另外，此次央行雖然不是降息而是降準(zhǔn)，但從供求關(guān)系來看，增量資金的預(yù)期和進(jìn)入市場會造成市場利率的下降；并且目前CPI處于低位，經(jīng)濟(jì)增長幅度下降，利率本來就在低位徘徊，因此降準(zhǔn)會給目前處于下行通道的市場利率，間接再往下壓一壓。

從余額寶等寶寶類貨幣基金產(chǎn)品、銀行理財產(chǎn)品、P2P產(chǎn)品的利率來說，都有或多或少的走低趨勢。從個人的投資理財來看，若預(yù)計利率下行通道已經(jīng)打開，大家可考慮持有稍長周期的理財產(chǎn)品。

對外匯市場波動

這塊菜導(dǎo)一直猶豫要不要寫，后面推導(dǎo)了很多遍，覺得還是先說個大概，以后可以再出專題。

降準(zhǔn)的是在目前經(jīng)濟(jì)增長乏力，實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資困難的背景下推出的措施，其有積極的影響：比如提升經(jīng)濟(jì)增長，扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展等；但也有一些負(fù)面的影響：譬如目前對目前的人民幣對美元的貶值有加大的趨勢，也對人民幣對其他外幣的匯率加大了雙邊的波動。

簡單來說，就是降準(zhǔn)往市場投放了增量的人民幣，從供求理論來說：短期來看，人民幣相對于其他外幣會有貶值的壓力，尤其對強(qiáng)勢美元會加大貶值的趨勢。當(dāng)然，這也不排除是央行主動加大對美元貶值的力度導(dǎo)致，因?yàn)橥鈪R儲備管理的邊際成本已經(jīng)比較高了。但是，從長期來看，人民幣采取盯住美元并對美元匯率實(shí)施有管理的浮動戰(zhàn)略，其結(jié)果可能是：人民幣對其他外幣（譬如歐元、澳元等）均有大概率的升值潛力；對美元的匯率還會有一個較緩慢的貶值過程。

從個人理財來看，菜導(dǎo)大膽推測：大家可以持有美元來代替人民幣、或持有人民幣而放棄歐元、澳元等其他軟貨幣（美元>人民幣>歐元澳元等），從長遠(yuǎn)來看、大概率上應(yīng)該是可行的。

總體來說，降準(zhǔn)對個人生活的影響沒有降息那么直接和可見，但是其影響也是不可忽視的：對經(jīng)濟(jì)和資本市場的“放水”、到利率的間接走低、到匯率的波動加大，通過這篇文章，大家明白了么？