【延伸閱讀】外資銀行悄然撤離中國(guó)？

　　匯豐銀行一度被認(rèn)為是外資銀行在華擴(kuò)張的典型代表，最近卻傳出悄然撤離中國(guó)的消息。新華社

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　　《國(guó)際先驅(qū)導(dǎo)報(bào)》記者 王淑娟 發(fā)自上海

　　近日，正在為登陸資本市場(chǎng)做積極準(zhǔn)備的上海銀行召開股東大會(huì)，通過(guò)董事會(huì)換屆選舉提案。引人關(guān)注的是，新一屆上海銀行董事會(huì)未見匯豐控股的身影，香港上海匯豐銀行有限公司內(nèi)地及香港區(qū)顧問(wèn)李慧敏已于去年辭離上海銀行董事會(huì)。至于具體原因和后續(xù)情況，截至本報(bào)發(fā)稿，匯豐方面并未給記者答復(fù)。

　　在經(jīng)歷了出售平安股權(quán)、解散匯豐人壽個(gè)人營(yíng)銷渠道等事件后，匯豐在中國(guó)的一舉一動(dòng)都頗受關(guān)注。新一任上海銀行董事會(huì)少了來(lái)自二股東匯豐的“洋董事”，這不禁讓人聯(lián)想，曾經(jīng)被當(dāng)做戰(zhàn)略投資者引入中國(guó)銀行業(yè)的外資大佬們要開始“撤資單飛”了嗎？

　　退出只是時(shí)間問(wèn)題？

　　說(shuō)起匯豐和上海銀行之間的故事，要追溯到12年前。2001年12月29日，香港上海匯豐銀行與上海銀行在浦東簽訂了參股投資該行8%的協(xié)議。上海銀行發(fā)布的2012年年報(bào)上還顯示著，匯豐銀行持有上海銀行8%股權(quán)，為上海銀行第二大股東。這場(chǎng)超過(guò)10年的“聯(lián)姻”早在2009年就曾有過(guò)“分手”的傳聞，但幾年下來(lái)，兩者都對(duì)此“不作評(píng)論”。

　　2010年，上海銀行就已通過(guò)首次公開發(fā)行12億股的A股上市方案。截至目前，證監(jiān)會(huì)披露的最新信息是，上海銀行A股上市仍在初審階段。上海銀行上市是遲早的事，在上市的前一刻，匯豐還打算退出嗎？

　　種種跡象表明，退出并非不可能。一方面，上海銀行的上市計(jì)劃至今沒(méi)有時(shí)間表，市場(chǎng)人士認(rèn)為在目前的環(huán)境下，上海銀行上市的時(shí)間可能還要往后延。另一方面，匯豐銀行近年來(lái)一直在推行“瘦身計(jì)劃”，對(duì)其業(yè)務(wù)作調(diào)整。

　　有報(bào)道稱，匯豐首席執(zhí)行官歐智華之前曾提議通過(guò)五層“過(guò)濾”剝離非核心業(yè)務(wù)，以重新進(jìn)行資金調(diào)配及重整組合，而出售在中國(guó)的部分資產(chǎn)就是提議中的一部分。

　　在過(guò)去兩年中，匯豐已在全球退出和出售了幾十項(xiàng)非核心業(yè)務(wù)，涉及資金數(shù)百億美元，其中部分是中國(guó)的業(yè)務(wù)。2012年年底，匯豐就向正大集團(tuán)出售了其所持的所有15.57%平安保險(xiǎn)股份，結(jié)束了與中國(guó)平安的“十年婚戀”。在這場(chǎng)總價(jià)為584億元人民幣的交易中，匯豐表示稅后收益約為26億美元（1美元約合6.20元人民幣）。今年3月，匯豐又發(fā)布了兩項(xiàng)出售計(jì)劃，包括出售消費(fèi)者私人標(biāo)簽信用卡組合業(yè)務(wù)、個(gè)人無(wú)擔(dān)保貸款及個(gè)人住房貸款組合業(yè)務(wù)。同樣在3月份，匯豐旗下的匯豐人壽保險(xiǎn)宣布解散其個(gè)人營(yíng)銷渠道，裁員人數(shù)接近200人，這起裁員事件由于員工的不滿和抗議在上海一度引起了較大震動(dòng)。

　　對(duì)于匯豐人壽此次突然關(guān)閉個(gè)險(xiǎn)渠道，市場(chǎng)也有各種猜測(cè)。有消息人士透露，除了確實(shí)出于業(yè)務(wù)需求外，匯豐人壽未來(lái)是否會(huì)易主也很難說(shuō)，因?yàn)榇饲皡R豐就曾向安聯(lián)出售匯豐保險(xiǎn)在中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的業(yè)務(wù)和負(fù)債。

　　“匯豐投資上海銀行至今獲益已經(jīng)很大，而且匯豐對(duì)于上海銀行的控股從目前來(lái)看更多的只是一種財(cái)務(wù)投資，沒(méi)有實(shí)際控制權(quán)，所以退出是遲早的事，只是時(shí)間問(wèn)題?！鄙虾Ｒ晃汇y行界人士告訴記者。這樣的先例并非沒(méi)有。2011年8月，國(guó)際金融公司就將其所持上海銀行的7%股份全部轉(zhuǎn)讓給中投公司。

　　“洋股東”套利行為很常見

　　1999年9月，中國(guó)銀行業(yè)首次向境外戰(zhàn)略投資者出售股權(quán)。首先吃螃蟹的正是上海銀行，彼時(shí)，國(guó)際金融公司（IFC）與上海銀行簽署了股權(quán)認(rèn)購(gòu)協(xié)議，IFC持股5%。門縫一開，此后各大銀行也都開始嘗試引入“洋股東”，外資入股中國(guó)金融業(yè)“全面開花”。以匯豐銀行為例，賣掉平安保險(xiǎn)后，目前匯豐控股在華除持有上海銀行股份外，還擁有其他多項(xiàng)戰(zhàn)略投資。公開資料顯示，截至2012年年底，匯豐控股持股62%的旗下銀行恒生銀行有限公司持有興業(yè)銀行股份有限公司10.87%的股份，是位列福建省財(cái)政廳之后的第二大股東。此外，匯豐銀行還持有交通銀行138.86億股，是交通銀行的第三大股東，約占18.7%的股權(quán)。

　　然而經(jīng)歷過(guò)“蜜月期”、“磨合期”之后，隨著集中解禁期和金融危機(jī)的到來(lái)，外資銀行與中資銀行的合作隨即不斷傳出“分手”消息。

　　早在2002年花旗銀行就作為戰(zhàn)略投資者購(gòu)入浦發(fā)銀行股份，成為第一家入股中資上市銀行的外資行。但就在一年前，花旗銀行轉(zhuǎn)讓了其持有的浦發(fā)銀行5.06億股的股份，占浦發(fā)銀行已發(fā)行總股份的2.71%。按2012年的彼時(shí)匯率，這筆交易的全部收入為6.68億美元，計(jì)稅后花旗獲利約3.49億美元。

　　這場(chǎng)“十年婚戀”告吹，當(dāng)時(shí)也引起了不少反響。十年中，外資金融機(jī)構(gòu)的身影幾乎出現(xiàn)在我國(guó)所有大型商業(yè)銀行股東中，十年后，像花旗這樣“全身而退”的外資行也越來(lái)越多。美國(guó)銀行在2011年出售其剩余的大部分建設(shè)銀行股份，高盛集團(tuán)也從2009年起就開始頻繁拋售其所持有的工商銀行部分股票。

　　分析人士認(rèn)為，這些外資的“撤離”舉動(dòng)大部分是本著“賺錢為先”的想法，即用股權(quán)換收益。2011年美國(guó)銀行減持建設(shè)銀行“套現(xiàn)”時(shí)，建設(shè)銀行新聞發(fā)言人就表示，美銀投資建行是一種商業(yè)投資，回報(bào)率很不錯(cuò)。美銀遇到了問(wèn)題，需要資金補(bǔ)充資本，建行持理解和遺憾的態(tài)度。

　　此外，這些雄心勃勃的外資金融機(jī)構(gòu)當(dāng)年大舉進(jìn)軍中國(guó)金融市場(chǎng)或許并不只是為了“淘金”。持有大量中資銀行股份卻無(wú)法施展“話語(yǔ)權(quán)”和“決策權(quán)”，他們或許也感到沮喪。

　　“外資銀行目前在中國(guó)的經(jīng)營(yíng)策略的確是有一些改變，當(dāng)時(shí)在監(jiān)管部門的開放、認(rèn)同下，很多外資行進(jìn)入中資銀行進(jìn)行股權(quán)投資，是希望更多的合作，更多的占有額。”普華永道中國(guó)銀行業(yè)主管合伙人梁國(guó)威對(duì)記者說(shuō)，“但過(guò)了這么多年，他們慢慢意識(shí)到，只能把它看做財(cái)務(wù)投資?！绷簢?guó)威認(rèn)為，既然是財(cái)務(wù)投資，那么在資本市場(chǎng)有利的情況下，轉(zhuǎn)讓套利也是很正常的。