農(nóng)銀中小盤股票基金經(jīng)理助理 顏偉鵬

　　“一路一帶”是“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”的簡稱。

　　“絲綢之路經(jīng)濟帶”同時具備能源和地緣安全意義。 “21世紀海上絲綢之路”的建設則是中國連接世界的新型貿(mào)易之路。

　　“一路一帶”是中國資本輸出計劃的戰(zhàn)略載體。從外部環(huán)境角度分析，IMF為代表的全球財政政策指導思想發(fā)生重大變化。通過債務模式的基建擴張，拉動全球經(jīng)濟對投資者構成一種潛在的拐點性機會，“一路一帶”全球大戰(zhàn)略恰逢其時，有望啟動海外基建浪潮。

　　從對內(nèi)經(jīng)濟建設角度分析：一方面，“一路一帶”所代表的全球化戰(zhàn)略，是中國新一代領導人主動有所作為的“走出去”戰(zhàn)略，能夠顯著提升海內(nèi)外對于中國“二次創(chuàng)業(yè)”的信心，降低A股市場的風險溢價。另一方面，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)特別是指數(shù)權重型的板塊有了新活力。

　　“一路一帶”將加速人民幣國際化?！耙宦芬粠А焙腿嗣駧艊H化戰(zhàn)略相輔相成，人民幣國際化釋放的巨額的外匯儲備，為撬動海外的基建需求提供資金來源。

　　通過資本輸出帶動消化過剩產(chǎn)能，向全球重新進行資源整合，實現(xiàn)亞洲共贏共富。作為其中具有資本優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)比較優(yōu)勢的中國，將是其中的最大受益者。

　　反映在股市上，“一路一帶”堪比“加入WTO”性質(zhì)的普惠式機會、系統(tǒng)性機會。

　　隨著中國經(jīng)濟投資增速的系統(tǒng)性放緩，傳統(tǒng)的鐵公基和相關產(chǎn)業(yè)鏈行業(yè)面臨著產(chǎn)能嚴重過剩的壓力，在資本市場上，投資者壓低了這些行業(yè)的估值。

　　當“一路一帶”這個嶄新的全球化戰(zhàn)略開始落實之后，中國許多的傳統(tǒng)經(jīng)濟將進入“中國創(chuàng)造”和“中國制造”比翼齊飛的系統(tǒng)性行情階段?；ǔ邪獭㈦娏υO備、工程機械、鐵路設備、通信設備、物流、金融、軍工等將全面受益。在國家戰(zhàn)略思想轉(zhuǎn)變過程中，具有全球比較優(yōu)勢的中國“鐵公基”等相應行業(yè)和公司，存在著較大的盈利和估值修復的投資機會。