□本報記者 趙靜揚

　　《巴塞爾協(xié)議III》引發(fā)國際金融監(jiān)管準則的調(diào)整和重組，影響著銀行的經(jīng)營模式和發(fā)展戰(zhàn)略。但同時，由于其較嚴苛的資本新規(guī)，也引發(fā)歐美銀行業(yè)的不滿。歐洲銀行業(yè)最新壓力測試顯示，若完全實施《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，36家銀行可能不能通過壓力測試，但這也將迫使銀行盡快改善其資本數(shù)量和質(zhì)量。

　　各國銀行業(yè)積極備戰(zhàn)

　　《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》協(xié)議規(guī)定，全球各商業(yè)銀行5年內(nèi)必須將一級資本充足率的下限從現(xiàn)行要求的4%上調(diào)至6%，過渡期限為2013年升至4.5%，2014年為5.5%，2015年達6%。同時，協(xié)議將普通股最低要求從2%提升至4.5%，過渡期限為2013年升至3.5%，2014年升至4%，2015年升至4.5%。截至2019年1月1日，全球各商業(yè)銀行必須將資本留存緩沖提高到2.5%。

　　國際三大評級機構(gòu)之一的穆迪銀行業(yè)團隊董事總經(jīng)理Carola Schuler表示，“從完全版來看，許多銀行只是以非常小的盈利通過了壓力測試，或者說在滿足各種要求上存在挑戰(zhàn)，因此他們需要做更多?！睒I(yè)內(nèi)人士認為，兩個新指標的引入標志著巴塞爾銀行管理委員會由側(cè)重資本監(jiān)管轉(zhuǎn)向資本監(jiān)管與流動性監(jiān)管并重的趨勢。長期以來，資本監(jiān)管一直是銀行業(yè)監(jiān)管框架的核心，但卻忽視了對流動性的監(jiān)管。金融危機過后，新監(jiān)管框架同時強化了流動性和資本監(jiān)管。

　　但在加強監(jiān)管的同時，新的資本要求對西方銀行業(yè)尤其是對一些歐洲經(jīng)濟困難國家銀行業(yè)帶來巨大挑戰(zhàn)。同時，為了符合新規(guī)，大型銀行需籌集數(shù)千億美元的新資本，因此引發(fā)銀行業(yè)擔心更高的資本金要求會限制銀行放貸能力，降低其杠桿，銀行的盈利空間被壓縮。

　　2012年11月9日，美國三大監(jiān)管機構(gòu)發(fā)表聯(lián)合聲明，宣布無限期在美國推遲推出原定于2013年1月1日起生效的巴Ⅲ框架下資本新規(guī)。美國有關(guān)機構(gòu)認為巴Ⅲ的執(zhí)行會損及銀行信貸、抑制經(jīng)濟增長并沖擊到國家競爭力。但業(yè)內(nèi)人士分析稱，美國監(jiān)管機構(gòu)這一舉動只是權(quán)宜之計，在當時全球經(jīng)濟復蘇形勢不明朗和銀行業(yè)盈利能力不足的情況下，美國監(jiān)管機構(gòu)暫時給其銀行業(yè)調(diào)整的時機。最終，美聯(lián)儲(FED)于2013年7月2日批準美國銀行業(yè)執(zhí)行巴Ⅲ資本規(guī)定，承諾將制定針對華爾街大型金融機構(gòu)的嚴厲新規(guī)，同時還將保護小銀行免受這項新規(guī)的嚴重沖擊。

　　歐元區(qū)銀行或拖后腿

　　美國三家銀行監(jiān)管機構(gòu)近日頒發(fā)實施《巴塞爾協(xié)議III》流動性覆蓋率(LCR)的最終規(guī)則，該規(guī)則要求銀行機構(gòu)保持足夠的流動資產(chǎn)，以滿足短期的流動性需求。LCR規(guī)則實施將從2015年1月開始，花3年的時間逐步推進。而歐盟國家已率先實施LCR標準，其進一步技術(shù)細節(jié)有待于通過2015年1月前的二級立法來充實。

　　市場分析人士表示，歐洲銀行業(yè)壓力測試顯示各國和借貸者以不同的速度運用全球資本規(guī)則，若完全實施《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，36家銀行可能不能通過壓力測試。歐洲央行10月底曾宣布，在接受該行“壓力測試”的130家歐元區(qū)銀行中，僅有13家領(lǐng)先銀行沒有足夠的資本來經(jīng)受住另一場未來可能來臨的經(jīng)濟風暴的考驗。整體而言，共有25家銀行從技術(shù)上來說未能通過壓力測試。

　　完全實施《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》帶來的較大資本缺口令更多銀行承壓，這些銀行需改善其資本數(shù)量和質(zhì)量，潛在的影響他們的盈利能力，增長計劃和股息支付率。實際上，歐元區(qū)各成員國之間的區(qū)別非常巨大。希臘各銀行間的平均資本比率比《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》低出7.8%，愛爾蘭各銀行間將近7%。從完全版的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》來看，五家德國銀行，包括HSH Nordbank和DZ Bank都將未能通過壓力測試，而在標準測試中，僅一家未能通過。但在瑞典、丹麥、挪威、英國、波蘭和匈牙利，完全版《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》和目前實施的測試幾乎沒有區(qū)別，因這些國家的規(guī)管者已完全有效實施了規(guī)則。

　　穆迪的Schuler認為，實施《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》存在雙重速度，不同的速度和實施標準將不會很快消失。但也有分析人士認為，實施《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的速度大部分與大型銀行相關(guān)，規(guī)則要求料將給銀行帶來越來越大的壓力。而在新的監(jiān)管政策下，銀行的大趨勢是市場的高度集中化，每個區(qū)域占有優(yōu)勢的集團將收獲更大的體量，擁有更實用的模型，產(chǎn)品成本更低、透明度更高。但這依然會帶來較高的資本回報率。