近日，監(jiān)管層對中國商業(yè)銀行負債業(yè)務進行研究，并發(fā)布了報告。報告指出，中國商業(yè)銀行總體的負債金額呈逐年上升趨勢，但存款占負債比例遠大于非存款，這種失衡的負債結構存在很多弊端，例如資金籌措被動、經(jīng)營穩(wěn)定性削弱、籌資外部空間受限等

　　【財新網(wǎng)】（記者李小曉）從2008年到2012年，中國金融機構總體負債金額呈逐年上升趨勢，由2008年的542844億元增加至2012年的1024067億元。

　　報告指出，中國金融機構總體仍然以吸收被動性負債資金（存款）為主，截止2012年底，金融機構被動型負債占全部負債的89.6%，主動型負債（債券、同業(yè)負債、國外負債等）只占10.4%。

　　從存款占負債的比重來看，五大行近六年來始終在80%左右，其中建設銀行和農(nóng)業(yè)銀行比例最高，平均達到87%；而中國銀行和交通銀行則維持在較低水平，平均為77%。

　　報告指出，中國商業(yè)銀行的負債中，存款占據(jù)了大部分，原因主要有幾點：首先，中國家庭由于教育和養(yǎng)老等需求保持較高儲蓄率。其次，隨著中國經(jīng)濟的高速發(fā)展，GDP持續(xù)以8%左右的速度增長，中國家庭的收入也隨之增加。鑒于中國目前的金融市場并不十分健全，能獲得穩(wěn)定預期收益的投資工具不多，這就為銀行提供了充足的資金來源。

　　報告還對比了外國主要銀行，其中渣打銀行存款占總負債比例為60%左右，明顯低于中國。

　　在美國，大銀行主動型負債比例遠高于小銀行，因為大銀行日益把主動性負債作為滿足貸款需求和應急的重要短期資金來源，而小銀行受規(guī)模限制只能依賴于一般存款。“中國正好相反，大行存款規(guī)模過大，發(fā)展主動型負債動力遠小于其他商業(yè)銀行?！眻蟾嬷赋?。

　　報告指出，中國不同產(chǎn)權制度下的商業(yè)銀行存款來源差異明顯，國有商業(yè)銀行的存款來源中，居民存款占比與企業(yè)存款占比差距不大；股份制商業(yè)銀行中，企業(yè)存款占比遠遠高于居民存款。

　　在國有商業(yè)銀行中，除了農(nóng)業(yè)銀行外，負債來源都比較均衡，企業(yè)存款與居民存款占比重差距較小。“由于企業(yè)存款利率比居民存款利率低、活期利率比定期利率低，銀行為了降低存款成本，也會加強對于企業(yè)存款和活期存款的吸收?！眻蟾嬷赋觥?/p>

　　在居民存款方面，四大國有銀行居民存款所占比重近年來都有所下降，“這在一定程度上說明了存款有活期化的趨勢?！眻蟾娣Q。

　　相比之下，股份制商業(yè)銀行與國有銀行相比，成立時間較短，網(wǎng)點少，覆蓋面小，在吸收居民存款方面較弱，因此大多為企業(yè)存款。例如，光大銀行企業(yè)存款占存款比重近三年來平均為80%左右，但近年來逐年下降。華夏銀行和浦發(fā)銀行該數(shù)據(jù)為65%。

　　報告也指出了企業(yè)存款的弊端。“企業(yè)存款多以活期存款為主，會在短時間內(nèi)大量進出，不夠穩(wěn)定，雖然銀行可以使用協(xié)議存款的方式來保證企業(yè)存款穩(wěn)定，但會相應增加存款的利息成本?！?/p>

　　因此，如今中國股份制銀行也在加強居民存款的吸收，從而獲得相對穩(wěn)定的存款。

　　報告對比了金融機構負債增長和GDP增長的速度，結論是中國負債規(guī)模的增長速度遠大于GDP的增速。很多學者從貨幣供求角度來解釋，認為中國M2/GDP過高主要是由于銀行資金使用的低效及銀行資金的大量閑置造成的，大量銀行存款脫離實際生產(chǎn)領域及銀行貸款使用效率低下亦是原因。

　　報告指出，“由于銀行盈利主要來自各項資產(chǎn)，而擴大資產(chǎn)所需要的資金又通過負債提供，因此銀行總是盡力擴大負債規(guī)模。然而負債并非多多益善，負債所需的資金被運用之前不僅不會給銀行帶來任何收益，反而會使銀行付出一定成本?！?/p>

　　非理性負債擴張有兩方面弊端，一方面是隨之增加的成本會影響銀行經(jīng)營目標實現(xiàn)，造成浪費；一方面是會加劇銀行的經(jīng)營風險。

　　“銀行只有把負債吸收的資金通過合理貸放或投資，使資產(chǎn)收益在抵銷負債成本并扣除稅收后還有一定凈利潤，其經(jīng)營活動才是有效的。”報告指出。

　　報告結論認為，負債結構的嚴重失衡對中國商業(yè)銀行的經(jīng)營無疑會產(chǎn)生很大消極影響。首先，會使銀行在資金籌措中處于被動地位，失去自主決定債券規(guī)模的主動權；第二，被動性負債的不穩(wěn)定性影響著銀行對負債資金的運用，特別是中國銀行定期存款的定活兩便性質使銀行經(jīng)營的穩(wěn)定性受到很大削弱。第三，存款為主導致中國銀行籌資的外部空間受限，很難超越現(xiàn)有分支網(wǎng)絡所覆蓋的地理區(qū)域。

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