近日，俄羅斯總統(tǒng)普京表示，俄羅斯應(yīng)該致力于在全球范圍以盧布來(lái)出售自己的石油和天然氣，使用美元作為能源貿(mào)易中單一的定價(jià)貨幣正在傷害俄羅斯的經(jīng)濟(jì)。他認(rèn)為，由于繼續(xù)使用美元作為一種全球標(biāo)準(zhǔn)，特別是美聯(lián)儲(chǔ)一直通過量化寬松措施和無(wú)限制印鈔壓低美元幣值的情況下，美國(guó)可以傷害全球任何國(guó)家。普京這個(gè)講話，在目前俄美關(guān)系因?yàn)蹩颂m問題急劇惡化的情勢(shì)下，被廣泛認(rèn)為是不服輸?shù)谋響B(tài)。

我們認(rèn)為，由于美元定價(jià)問題是全球規(guī)模的系統(tǒng)性問題，僅靠一兩個(gè)國(guó)家的分散努力無(wú)法有效化解。就長(zhǎng)期走勢(shì)來(lái)看，在全球金融危機(jī)從美國(guó)爆發(fā)以后，通過各種方式推動(dòng)全球金融秩序變革已經(jīng)成為各國(guó)政要考慮的內(nèi)容。在此之前，俄羅斯在與伊朗及中國(guó)的石油交易中，已打破了使用美元的慣例，現(xiàn)在俄羅斯只不過在試圖與高度依賴其能源的歐洲國(guó)家的交易中如法炮制。

目前美元定價(jià)體系面臨諸多挑戰(zhàn)。新興市場(chǎng)國(guó)家在雙邊貿(mào)易中都在積極推動(dòng)使用貿(mào)易雙方本幣結(jié)算，部分國(guó)家在國(guó)際貿(mào)易項(xiàng)目方面“去美元化”是目前避免“美元陷阱”的一種重要努力。

那么俄羅斯總統(tǒng)普京推出能源結(jié)算新政主要原因是什么？中國(guó)也是俄羅期的能源貿(mào)易伙伴，這樣的結(jié)算對(duì)我國(guó)能源進(jìn)出口結(jié)算會(huì)產(chǎn)生哪些影響？中國(guó)現(xiàn)代國(guó)際關(guān)系研究院世界經(jīng)濟(jì)所，助理研究員魏亮認(rèn)為，普京想改變能源結(jié)算貨幣，主要是出于避免危機(jī)升級(jí)的考慮。

魏亮：普京總統(tǒng)發(fā)表講話談到了要對(duì)俄羅斯出售石油的標(biāo)價(jià)做變動(dòng)，主要的目的就是要以盧布這個(gè)本幣為標(biāo)價(jià)。眾所周知的是，現(xiàn)在西方國(guó)家尤其是美國(guó)和歐洲，對(duì)俄羅斯的制裁確實(shí)觸動(dòng)了或者說在一定程度上損傷了俄羅斯的經(jīng)濟(jì)，使得像俄羅斯這樣一個(gè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要靠能源出口或者是說出售來(lái)支持的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)受到了損傷。俄羅斯考慮它的石油出口不再用美元標(biāo)價(jià)，而是用盧布及其他貨幣來(lái)標(biāo)價(jià)，一個(gè)重大考量是石油貿(mào)易不僅僅單純是一個(gè)大宗商品貿(mào)易，實(shí)際上關(guān)聯(lián)著很多金融交易，不但是對(duì)現(xiàn)在美國(guó)和歐洲對(duì)它的制裁進(jìn)行一種回應(yīng)或者是反擊。另外，下一步它也考慮到如果這個(gè)制裁升級(jí)的話，很可能會(huì)對(duì)它的金融系統(tǒng)造成更大的打擊。我們知道，國(guó)際的大宗商品貿(mào)易的結(jié)算是要通過全球性的金融中心或者是清算機(jī)構(gòu)來(lái)完成的，如果這個(gè)金融系統(tǒng)被美國(guó)進(jìn)一步控制的話，就使得俄羅斯的經(jīng)濟(jì)更加不安全，因此用盧布結(jié)算，俄羅斯實(shí)際上也有一種考量，就是在美國(guó)進(jìn)一步要把俄羅斯壓迫的遠(yuǎn)離國(guó)際金融系統(tǒng)的情況發(fā)生之前，先做一個(gè)準(zhǔn)備，使得它的金融系統(tǒng)相對(duì)獨(dú)立出來(lái)。

問：不久前，歐洲第二大石油生產(chǎn)商法國(guó)道達(dá)爾首席執(zhí)行官也呼吁石油貿(mào)易“去美元化”，主張?jiān)诿涝?，歐元應(yīng)在國(guó)際貿(mào)易方面起到更大作用。這個(gè)提議和俄羅斯總統(tǒng)普京的講話有一個(gè)共同點(diǎn)，就是涉及到美元陷阱這個(gè)詞。為什么要把美元結(jié)算體系說成“美元陷阱”，這個(gè)“美元陷阱”對(duì)各國(guó)經(jīng)濟(jì)有哪些幫助和制約？

張茉楠：所謂的“美元陷阱”還是依賴于美元在全球貨幣體系當(dāng)中的霸權(quán)地位，各個(gè)國(guó)家的貨幣實(shí)際上相當(dāng)于美國(guó)的附屬貨幣。從美元的既有格局情況來(lái)看，它通過兩個(gè)渠道，一個(gè)是貿(mào)易的渠道，然后再通過金融渠道回流。第二個(gè)渠道是通過金融渠道的投放，然后再通過貿(mào)易渠道回流。其實(shí)我們能看到，美國(guó)不斷增加它的貨幣收入，一方面是形成強(qiáng)大的這種鑄幣稅，另一方面，境外形成的美元也能夠回流到美國(guó)，為美國(guó)的貿(mào)易逆差和債務(wù)進(jìn)行融資。

尤其值得強(qiáng)調(diào)的是，現(xiàn)在全球其實(shí)分為三大美元體系。第一大體系是美國(guó)本土的美元體系。第二大體系是一些國(guó)家依靠出口換來(lái)的美元，我們把它叫做商品美元。另一類國(guó)家像俄羅斯，像巴西這類大宗商品和能源出口國(guó)，它們換來(lái)的是實(shí)用美元。實(shí)用美元和商品美元實(shí)際上構(gòu)成了這樣一種強(qiáng)大的美元體系。那

其實(shí)一直以來(lái)，石油美元在美國(guó)的貨幣體系當(dāng)中占有非常大的份量，其實(shí)從現(xiàn)在國(guó)際貿(mào)易的角度來(lái)講，每年原油以及相關(guān)的貿(mào)易總量能達(dá)到3.4萬(wàn)億美元，實(shí)際上總價(jià)已經(jīng)超過了6.8萬(wàn)億美元的價(jià)值，占到美國(guó)整個(gè)GDP的45%。這個(gè)強(qiáng)大的石油美元實(shí)際上是美元?jiǎng)?chuàng)造財(cái)富一個(gè)非常重要的渠道，而且也是用于制約像俄羅斯出口，像中東這些國(guó)家的一種強(qiáng)大手段。所以說俄羅斯反制美國(guó)，其實(shí)也就是反對(duì)制衡石油美元，這實(shí)際上在很大程度上對(duì)美元體系造成了比較大的沖擊。

問：各國(guó)出于防范金融風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)金融主權(quán)的政治性考慮，推動(dòng)貿(mào)易項(xiàng)目本幣結(jié)算的潮流，會(huì)給國(guó)際貿(mào)易帶來(lái)哪些影響和變化？

張茉楠：很多國(guó)家包括新興經(jīng)濟(jì)體，商品美元和石油美元實(shí)際上占了全球非常大的貿(mào)易份額，這些國(guó)家相互之間通過本幣互換或者是本幣之間的結(jié)算，實(shí)際上也從很大程度上減少了對(duì)美元計(jì)價(jià)體系的依賴。尤其是提高了各國(guó)的本幣在全球大宗貿(mào)易市場(chǎng)當(dāng)中的交易份額，這無(wú)疑是能夠有利于擺脫這些國(guó)家對(duì)于美元陷阱的嚴(yán)重依賴。

另一方面，其實(shí)很多國(guó)家不僅僅是在貿(mào)易當(dāng)中去美元化，其實(shí)在金融體系當(dāng)中，比如說借貸、存貸，其實(shí)都在減少美元的比例。實(shí)際上美元現(xiàn)在在全球儲(chǔ)備貨幣當(dāng)中的比重已經(jīng)由原來(lái)的80%左右，降到了今年一季度60%左右，這個(gè)幅度還在往下降。

問：自今年3月以來(lái)，圍繞著烏克蘭危機(jī)和俄羅斯合并克里米亞，美國(guó)和歐盟陸續(xù)推出了多輪針對(duì)俄羅斯的制裁措施。從實(shí)際效果看，今年上半年俄羅斯的GDP僅微增1%，可見制裁還是發(fā)揮了一定效果。目前俄美沖突重量級(jí)矛盾的出現(xiàn)，這種帶有較強(qiáng)政治色彩的舉措，已經(jīng)影響有大宗商品貿(mào)易。如果進(jìn)一步升級(jí)，會(huì)對(duì)我國(guó)的進(jìn)出貿(mào)易產(chǎn)生影響嗎？

張茉楠：其實(shí)先從俄羅斯的角度來(lái)看，俄羅斯現(xiàn)在前五大商品出口國(guó)當(dāng)中沒有美國(guó)，也就是說俄羅斯對(duì)美的出口不到它整個(gè)出口的3%，但是大部分都是以美元來(lái)計(jì)價(jià)的，就是3/4的礦產(chǎn)品包括資源是以美元來(lái)計(jì)價(jià)的，毫無(wú)疑問，以美元為計(jì)價(jià)的這種貿(mào)易形式和計(jì)價(jià)形式，特別是歐美加大對(duì)俄羅斯的金融制裁，實(shí)際上會(huì)對(duì)大宗商品市場(chǎng)造成一定的影響。但從另一角度來(lái)講，中國(guó)包括一些新興經(jīng)濟(jì)體，隨著下半年整體經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和企穩(wěn)，也增加了對(duì)大宗商品貿(mào)易的需求，所以說可能從一定程度上能夠?qū)_大宗商品價(jià)格的下滑。下半年地緣政治是否升級(jí)，以及美國(guó)是否加大對(duì)俄羅斯的金融制裁力度，這是一個(gè)比較關(guān)鍵的因素。