1月12日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局召開2025年監(jiān)管工作會(huì)議，深入學(xué)習(xí)貫徹中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和全國(guó)金融系統(tǒng)工作會(huì)議精神，總結(jié)2024年工作，部署2025年重點(diǎn)任務(wù)。會(huì)議明確，要引導(dǎo)保險(xiǎn)、理財(cái)資金支持資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。
會(huì)議強(qiáng)調(diào)，2025年是“十四五”規(guī)劃收官之年。要以更高站位、更強(qiáng)擔(dān)當(dāng)、更實(shí)舉措，狠抓年度重點(diǎn)目標(biāo)任務(wù)落地落實(shí)，扎實(shí)推動(dòng)監(jiān)管工作取得實(shí)實(shí)在在的成效。其中，在全力推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行向上向好方面，會(huì)議要求深入做好金融“五篇大文章”。支持全方位擴(kuò)內(nèi)需，助力實(shí)施消費(fèi)提振行動(dòng)，高效服務(wù)“兩重”“兩新”。引導(dǎo)保險(xiǎn)、理財(cái)資金支持資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。積極服務(wù)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，完善投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技的支持政策。推動(dòng)支持小微企業(yè)融資協(xié)調(diào)工作機(jī)制落地落細(xì)落實(shí)，有效滿足企業(yè)融資需求。提升跨境貿(mào)易綜合金融服務(wù)質(zhì)效，助力穩(wěn)外資穩(wěn)外貿(mào)。加快補(bǔ)齊養(yǎng)老第三支柱短板，持續(xù)推動(dòng)健全多方參與的巨災(zāi)保險(xiǎn)保障體系。
資本市場(chǎng)作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“晴雨表”和“推進(jìn)器”，是現(xiàn)代金融體系的重要組成部分，在現(xiàn)代金融體系中占據(jù)重要地位。中長(zhǎng)期資金通常具備資金來(lái)源穩(wěn)定性高、規(guī)模體量龐大、使用周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)偏好低等特征，主要包括各類證券投資基金、保險(xiǎn)資金、養(yǎng)老基金、社?；鸬取Ｖ虚L(zhǎng)期資金更加注重長(zhǎng)期增值、資產(chǎn)安全和流動(dòng)性，倡導(dǎo)理性和價(jià)值投資，有助于推動(dòng)資本市場(chǎng)更好發(fā)揮價(jià)格發(fā)現(xiàn)和資源配置功能，減少短期投機(jī)行為，優(yōu)化資金配置，促進(jìn)資本市場(chǎng)功能有效發(fā)揮，規(guī)范和保障資本市場(chǎng)健康平穩(wěn)運(yùn)行。
作為典型的長(zhǎng)線資金、耐心資本，保險(xiǎn)資金近年來(lái)權(quán)益投資占比也不斷提升。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2024年9月底，保險(xiǎn)公司的股票和證券投資基金投資余額占總投資余額之比約為12.8%，較2023年底的12.3%略有提升，且遠(yuǎn)高于2018年底的11.71%。
中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議在談到2025年重點(diǎn)任務(wù)時(shí)提出，深化資本市場(chǎng)投融資綜合改革，打通中長(zhǎng)期資金入市卡點(diǎn)堵點(diǎn)，增強(qiáng)資本市場(chǎng)制度的包容性、適應(yīng)性。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，近年來(lái)我國(guó)“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”體系建設(shè)已取得了一定成績(jī)，對(duì)于改善資本市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)市場(chǎng)穩(wěn)定性具有重要意義。
光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華表示，一方面，理財(cái)和信托資金參與資本市場(chǎng)，對(duì)資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，有利于促進(jìn)投資者結(jié)構(gòu)多元化、為資本市場(chǎng)帶來(lái)了“活水”。而且資金量大，將提升資本市場(chǎng)發(fā)展穩(wěn)定性，促進(jìn)和壯大價(jià)值投資理念。另一方面，理財(cái)資金參與資本市場(chǎng)，有助于其自身拓展資產(chǎn)配置范圍、增強(qiáng)配置靈活性，豐富創(chuàng)新產(chǎn)品體系，更好滿足投資者多元化投資理財(cái)需求。同時(shí)，也將提升理財(cái)與信托公司資產(chǎn)配置能力。周茂華認(rèn)為，目前我國(guó)理財(cái)、信托等機(jī)構(gòu)資金參與資本市場(chǎng)的比重相對(duì)較低，隨著我國(guó)機(jī)構(gòu)管理能力不斷提升與我國(guó)資本市場(chǎng)不斷成熟，機(jī)構(gòu)資金參與比重有望穩(wěn)步提升。
