Choice數(shù)據(jù)顯示，2024年四季度，機構(gòu)密集調(diào)研佰維存儲、水晶光電、美芯晟、思泉新材、格林精密等20家AI手機產(chǎn)業(yè)鏈公司。機構(gòu)分析稱，手機廠商加速推出AI手機，有望為全球手機市場帶來新一輪換機周期。端側(cè)大模型對AI手機的芯片、內(nèi)存、散熱等提出更高要求，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司有望受益。

機構(gòu)積極調(diào)研

Choice數(shù)據(jù)顯示，2024年四季度，中信證券、華金證券、新華基金、匯添富基金、高毅資產(chǎn)等117家機構(gòu)調(diào)研佰維存儲。在接受機構(gòu)調(diào)研時，佰維存儲表示，公司在受AI驅(qū)動的大容量閃存和內(nèi)存產(chǎn)品布局上比較全面，滿足AI端側(cè)設(shè)備對存儲配置提升的需求。在智能手機領(lǐng)域，隨著AI大模型的廣泛應(yīng)用，為了最大程度展現(xiàn)端側(cè)AI的能力，目前已有不少手機廠商開始調(diào)整其旗艦產(chǎn)品的存儲配置，公司有望受益于AI手機的發(fā)展。

水晶光電是蘋果手機供應(yīng)商。在接受機構(gòu)調(diào)研時，水晶光電表示，微棱鏡業(yè)務(wù)方面，其2024年三季度延續(xù)2023年及2024年一、二季度良好的態(tài)勢，市場份額非常穩(wěn)定，維持主導(dǎo)地位。預(yù)計2025年供應(yīng)鏈的格局基本和2024年保持一致。隨著大客戶在AI手機上的增長放量，疊加機型的累加效應(yīng)，微棱鏡的總需求依然存在增量空間。

2024年12月，德邦基金、財通證券、嘉實基金、景順長城基金等機構(gòu)調(diào)研美芯晟。在接受機構(gòu)調(diào)研時，美芯晟表示，公司的激光測距傳感器(DToF)已進入客戶送樣和量產(chǎn)推廣階段，在智能手機及其配件、掃地機器人、智能家居家電和工業(yè)控制領(lǐng)域等需要精準(zhǔn)測距的場景均有廣泛應(yīng)用。此外，公司也在密切關(guān)注手機端智能AI手勢應(yīng)用場景的拓展。

供應(yīng)鏈公司受益

手機廠商加速推出AI手機，有望為全球手機市場帶來新一輪換機周期。誠通證券認(rèn)為，2024年四季度，華為、小米、榮耀等廠商密集發(fā)布旗艦手機新品，均搭載AI相關(guān)功能，加速AI端側(cè)普及；蘋果發(fā)布的個人智能系統(tǒng)蘋果智能僅支持iPhone 15 Pro、iPhone 15 Pro Max及以后機型，有望帶動iPhone開啟新一輪換機周期。

中銀證券認(rèn)為，端側(cè)AI成為傳統(tǒng)消費電子產(chǎn)品升級的重要動力，AI智能體交互功能帶來用戶體驗的升級，有望增強消費者換機動力。為滿足端側(cè)AI的算力、傳感等需求，消費電子產(chǎn)業(yè)鏈需配套SoC芯片、內(nèi)存、PCB、散熱件等零部件升級，帶動零部件升級機遇。

思泉新材深耕散熱行業(yè)多年，服務(wù)的終端品牌有小米、vivo、三星、谷歌等。2024年12月，博時基金、廣發(fā)基金、建信基金等多家機構(gòu)調(diào)研思泉新材。

在接受機構(gòu)調(diào)研時，思泉新材表示，在AI技術(shù)融合的趨勢推動下，消費電子終端迎來新的市場機遇，如多家國際知名科技公司2024年以來先后推出AI手機、AI PC等，其對綜合散熱方案提出了更嚴(yán)格的功能性和散熱性能需求，公司也將從中受益，獲取更多訂單。

格林精密生產(chǎn)的精密結(jié)構(gòu)件廣泛應(yīng)用于智能家居、智能手機、平板電腦等智能終端產(chǎn)品。2024年四季度，中金財富證券、中金公司等機構(gòu)調(diào)研格林精密。在接受機構(gòu)調(diào)研時，格林精密表示，隨著AI技術(shù)的快速發(fā)展，將會為原本已趨于飽和的消費電子市場注入新的活力，有望提高智能終端產(chǎn)品的市場滲透率和市場覆蓋范圍，推動精密結(jié)構(gòu)件行業(yè)的發(fā)展。