近日，資本市場(chǎng)支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的信號(hào)密集釋放。市場(chǎng)人士預(yù)期，資本市場(chǎng)將全方位立體化發(fā)揮上市融資、并購(gòu)重組、債券發(fā)行、私募投資等功能，引導(dǎo)資源要素向“新”集聚，提升服務(wù)覆蓋面和精準(zhǔn)度，增加制度包容性，吸引更多中長(zhǎng)期資金入市，為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力蓄勢(shì)賦能。

發(fā)揮市場(chǎng)功能

科創(chuàng)板上市公司前三季度研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)7.7%，研發(fā)強(qiáng)度保持在9.9%的高位；半導(dǎo)體行業(yè)上市公司前三季度研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)17.7%……一組組數(shù)據(jù)彰顯出資本市場(chǎng)引導(dǎo)資源要素向“新”集聚的最新成果。

中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)孫念瑞表示，近年來，上市公司加大了對(duì)新技術(shù)、新產(chǎn)品的研發(fā)投入，成為科技成果轉(zhuǎn)化、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的主力軍。隨著“科創(chuàng)十六條”“科創(chuàng)板八條”“并購(gòu)六條”等政策漸次落地，上市公司科技含量和投資價(jià)值將得到進(jìn)一步提升。

作為多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分，債券市場(chǎng)在引導(dǎo)資本向“硬科技”企業(yè)集聚、推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方面發(fā)揮著重要作用。

一個(gè)側(cè)面佐證是科創(chuàng)債發(fā)行明顯提速。截至11月11日，今年以來，科技創(chuàng)新公司債券發(fā)行數(shù)量達(dá)439只、發(fā)行規(guī)模合計(jì)5140.71億元，發(fā)行數(shù)量和規(guī)模均較上年同期大幅增長(zhǎng)。

大公國(guó)際預(yù)計(jì)，未來一段時(shí)間，隨著政策和市場(chǎng)機(jī)制不斷完善，我國(guó)科創(chuàng)債市場(chǎng)有望迎來規(guī)模增長(zhǎng)與結(jié)構(gòu)優(yōu)化并行的新格局，民營(yíng)企業(yè)市場(chǎng)參與度將逐步提升。

形成政策合力

“服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，是資本市場(chǎng)義不容辭的責(zé)任?！痹谌涨罢匍_的2024陸家嘴論壇上，證監(jiān)會(huì)主席吳清如此表述。

圍繞服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，一系列政策舉措密集推出：4月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于資本市場(chǎng)服務(wù)科技企業(yè)高水平發(fā)展的十六項(xiàng)措施，明確集中力量支持重大科技攻關(guān)，完善科技型企業(yè)股權(quán)激勵(lì)，優(yōu)化科技型企業(yè)上市融資環(huán)境等；6月，發(fā)布關(guān)于深化科創(chuàng)板改革，服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施，提出強(qiáng)化科創(chuàng)板“硬科技”定位，優(yōu)化科創(chuàng)板上市公司股債融資制度等；9月，“并購(gòu)六條”出臺(tái)，其中，支持上市公司向新質(zhì)生產(chǎn)力方向轉(zhuǎn)型升級(jí)被列為六條舉措之首。

在政策合力支持下，代表新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方向的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，能夠?yàn)橘Y本市場(chǎng)帶來更多源頭活水，讓投資者更好分享經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的成果。對(duì)于支持先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展承擔(dān)著光榮使命和重要責(zé)任。國(guó)投招商管理團(tuán)隊(duì)成立15年來，深入聚焦先進(jìn)制造業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，以國(guó)家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策為綱，在全產(chǎn)業(yè)鏈深度研究的基礎(chǔ)上，通過市場(chǎng)化專業(yè)化運(yùn)作積極開展了長(zhǎng)期耐心投資。

一是支持打造具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的先進(jìn)制造領(lǐng)軍企業(yè)。累計(jì)投資支持先進(jìn)制造細(xì)分領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位、具備世界一流企業(yè)潛力的行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)96家，如2016年投資比亞迪、寧德時(shí)代，2017年投資信達(dá)生物、聯(lián)影醫(yī)療，2018年連續(xù)投資精雕科技，2020年投資蔚來中國(guó)，均在企業(yè)發(fā)展關(guān)鍵階段給予長(zhǎng)期大額資本支持。目前這些企業(yè)均已穩(wěn)步發(fā)展成為國(guó)內(nèi)新能源汽車、動(dòng)力電池、創(chuàng)新藥、高端醫(yī)療器械、精密機(jī)床領(lǐng)域具備自主核心技術(shù)和全球競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)龍頭。

二是圍繞產(chǎn)業(yè)發(fā)展短板、弱項(xiàng)，推動(dòng)關(guān)鍵核心技術(shù)產(chǎn)業(yè)化。投資關(guān)鍵核心技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目67個(gè)，如投資綠的諧波、環(huán)動(dòng)科技、紐氏達(dá)特，支持企業(yè)自主研發(fā)打破國(guó)外壟斷，實(shí)現(xiàn)了國(guó)產(chǎn)諧波減速器、RV減速器產(chǎn)業(yè)化突破；投資翼輝信息，發(fā)展自主可控的工業(yè)實(shí)時(shí)操作系統(tǒng)，保障了工業(yè)部分重大領(lǐng)域安全發(fā)展；投資比亞迪半導(dǎo)體、斯達(dá)半導(dǎo)、瞻芯電子、天岳先進(jìn)，打破車用功率半導(dǎo)體領(lǐng)域外資壟斷；投資斑馬智行、東軟睿馳，打造我國(guó)自主車用操作系統(tǒng)。

三是深入開展產(chǎn)業(yè)鏈全面系統(tǒng)投資布局，提升戰(zhàn)略性前瞻性領(lǐng)域核心競(jìng)爭(zhēng)力。在新能源智能汽車領(lǐng)域，沿著整車集成、智能化、充換電、回收利用、檢驗(yàn)檢測(cè)、輕量化以及關(guān)鍵材料等產(chǎn)業(yè)鏈重點(diǎn)環(huán)節(jié)，投資重點(diǎn)企業(yè)40多家并積極加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈投資企業(yè)協(xié)同合作、共贏發(fā)展，系統(tǒng)支持我國(guó)新能源汽車和動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，推動(dòng)成為“新三樣”中兩大重要組成部分。

帶頭打造長(zhǎng)期耐心資本

增強(qiáng)先進(jìn)制造業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力

發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)是一項(xiàng)長(zhǎng)期系統(tǒng)工程，需要圍繞國(guó)家戰(zhàn)略導(dǎo)向聚集產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈、資本鏈、生態(tài)鏈，實(shí)現(xiàn)正向協(xié)同共振。國(guó)投招商將深入貫徹落實(shí)二十屆三中全會(huì)精神，帶頭打造長(zhǎng)期耐心資本，不斷提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、基金支持先進(jìn)制造業(yè)的能力水平。

一是鍛造政治素質(zhì)、專業(yè)素質(zhì)強(qiáng)的管理團(tuán)隊(duì)，推動(dòng)落實(shí)國(guó)家戰(zhàn)略和市場(chǎng)化專業(yè)化運(yùn)作有機(jī)統(tǒng)一。時(shí)刻保持堅(jiān)定正確的政治方向，聚焦先進(jìn)制造業(yè)投資，圍繞國(guó)家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，按照基金行業(yè)基本規(guī)律和通行做法進(jìn)行項(xiàng)目投資，充分發(fā)揮專業(yè)化管理機(jī)構(gòu)作用，不斷提升管理能力和水平。

二是開展全產(chǎn)業(yè)鏈深度研究，提升服務(wù)先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展的前瞻性、針對(duì)性、有效性。對(duì)先進(jìn)制造重點(diǎn)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈進(jìn)行系統(tǒng)梳理和深度研究，分行業(yè)做好投資策略設(shè)計(jì)和精準(zhǔn)施策。學(xué)深吃透國(guó)家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策，甄選發(fā)現(xiàn)落實(shí)國(guó)家戰(zhàn)略意義強(qiáng)、具備市場(chǎng)投資價(jià)值的項(xiàng)目，精準(zhǔn)支持、聯(lián)合創(chuàng)業(yè)、共同發(fā)展。

三是壯大先進(jìn)制造業(yè)生態(tài)圈，強(qiáng)化對(duì)投資企業(yè)全方位針對(duì)性增值賦能。以不斷發(fā)展壯大的200多家投資企業(yè)群體為基礎(chǔ)，聯(lián)合行業(yè)協(xié)會(huì)、研究機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、科研院所、頭部股權(quán)投資機(jī)構(gòu)等戰(zhàn)略合作伙伴，集中打造覆蓋全面、多元共進(jìn)的強(qiáng)大產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，引導(dǎo)上中下游企業(yè)相向而行、協(xié)同共振，齊心協(xié)力提升先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

（昝秀麗）