6月24日，定向降準(zhǔn)的消息如期而至。
中國人民銀行決定，從2018年7月5日起，下調(diào)5家國有大型商業(yè)銀行、12家股份制商業(yè)銀行人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點；同時，下調(diào)郵政儲蓄銀行、城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點。
此次定向降準(zhǔn)，總共可向市場釋放資金約7000億元，這一力度超出市場的預(yù)期。釋放出來這么多資金，銀行將用它來做什么？
既然是定向降準(zhǔn)，那么資金肯定有定向的用途和目標(biāo)。央行表示，對5家國有大型商業(yè)銀行和12家股份制商業(yè)銀行降準(zhǔn)，可釋放資金約5000億元，主要用于支持市場化法治化“債轉(zhuǎn)股”項目，同時撬動相同規(guī)模的社會資金參與。
對郵政儲蓄銀行、城市商業(yè)銀行等降準(zhǔn)，可釋放資金約2000億元，主要用于支持相關(guān)銀行開拓小微企業(yè)市場，發(fā)放小微企業(yè)貸款。
支持市場化法治化“債轉(zhuǎn)股”項目，是降低企業(yè)杠桿率的一項重要舉措，有利于優(yōu)化資源配置，減少企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)?？墒?，還有2000億元用于支持相關(guān)銀行發(fā)放小微企業(yè)貸款，這就不是去杠桿而是在加“杠桿”，這個問題該怎么理解？
“增加小微企業(yè)融資，與去杠桿并不矛盾。因為企業(yè)杠桿率高，主要是指大企業(yè)特別是國有企業(yè)，而小微企業(yè)杠桿率并不高，甚至長期存在貸款難的情況?！必斦拷鹑谒舅鹃L王毅表示，現(xiàn)在我們需要做結(jié)構(gòu)性調(diào)整，是在總體降低企業(yè)杠桿率的同時，進一步緩解小微企業(yè)融資難融資貴的問題。
給小微企業(yè)“輸血”，意在增強中國經(jīng)濟的內(nèi)生動力
小微企業(yè)是吸納就業(yè)的主力軍和主渠道，有很多成長型企業(yè)，蘊藏著巨大的發(fā)展?jié)摿?。企業(yè)成長既需要好的市場環(huán)境，也需要強有力的資金支持。給小微企業(yè)“輸血”，就是在夯實宏觀經(jīng)濟穩(wěn)中向好的基礎(chǔ)，進一步增強中國經(jīng)濟的內(nèi)生動力，意義重大。
6月20日，國務(wù)院常務(wù)會議部署進一步緩解小微企業(yè)融資難融資貴，持續(xù)推動實體經(jīng)濟降成本。會議確定了五條措施：
1、增加支持小微企業(yè)和“三農(nóng)”再貸款、再貼現(xiàn)額度，下調(diào)支小再貸款利率。單戶授信總額1000萬元及以下小微企業(yè)貸款，同比增速要高于各項貸款增速，有貸款余額戶數(shù)高于上年同期水平。
2、從今年9月1日至2020年底，將符合條件的小微企業(yè)和個體工商戶貸款利息收入免征增值稅單戶授信額度上限，由100萬元提高到500萬元。國家融資擔(dān)?；鹬С中∥⑵髽I(yè)融資的擔(dān)保金額占比不低于80%，其中支持單戶授信500萬元及以下小微企業(yè)貸款及個體工商戶、小微企業(yè)主經(jīng)營性貸款的擔(dān)保金額占比不低于50%。
3、禁止金融機構(gòu)向小微企業(yè)貸款收取承諾費、資金管理費，減少融資附加費用。
4、支持銀行開拓小微企業(yè)市場，運用定向降準(zhǔn)等貨幣政策工具，增強小微信貸供給能力。
5、將單戶授信500萬元及以下的小微企業(yè)貸款，納入中期借貸便利合格抵押品范圍。
其中，第4條措施就是定向降準(zhǔn)，提高銀行對小微企業(yè)的信貸供給。其他幾條措施歸納起來，主要有這樣幾層意思：小微企業(yè)貸款增速要提高，貸款戶數(shù)要擴大，不合理的收費要取消。還有，國家融資擔(dān)?；穑顺梢陨系膿?dān)保業(yè)務(wù)必須是小微企業(yè)。
小微企業(yè)是發(fā)展的生力軍，是就業(yè)的主渠道，也是創(chuàng)新的重要源泉。數(shù)據(jù)顯示，到今年5月，我國小微企業(yè)名錄中收錄的小微企業(yè)達(dá)到8700多萬戶，其中個體工商戶近6000萬戶。全國80%以上的就業(yè)崗位，是小微企業(yè)創(chuàng)造的。
我國小微企業(yè)數(shù)量多，在吸納就業(yè)方面具有天然優(yōu)勢；但也有“體量小”、抗風(fēng)險能力弱的天然劣勢，需要政府給予更多的支持，這也是國際通行做法。早在今年4月，我國就出臺了多項為小微企業(yè)減稅降費的新舉措，促進擴大就業(yè)，鼓勵科技創(chuàng)新，全年可為小微企業(yè)減負(fù)600多億元。
緩解融資難融資貴，要讓小微企業(yè)有切身感受
“緩解小微企業(yè)融資難、融資貴，我們努力了許多年，應(yīng)該說取得了積極進展，但并不是非常理想。我們應(yīng)該下更大力氣、采取更有效的措施來解決這個世界性難題?！?中國銀保監(jiān)會副主席王兆星表示，只有解決這個難題，中國經(jīng)濟才有新的發(fā)展動力，才能夠?qū)崿F(xiàn)可協(xié)調(diào)、平衡的發(fā)展。
小微企業(yè)和初創(chuàng)企業(yè)可抵押資產(chǎn)少、信用記錄不足、信息不對稱，影響了市場信貸投放。設(shè)立國家融資擔(dān)保基金，通過政府增信來分擔(dān)風(fēng)險，是緩解小微企業(yè)融資難、融資貴的又一重大舉措。
由中央財政發(fā)起、聯(lián)合金融機構(gòu)共同設(shè)立國家融資擔(dān)?；?，首期募資不低于600億元，采取再擔(dān)保、股權(quán)投資等形式，支持各省開展小微企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)。初步測算，今后三年基金累計可支持相關(guān)擔(dān)保貸款5000億元，約占現(xiàn)有全國融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的1/4。
財政部金融司司長王毅介紹，設(shè)立國家融資擔(dān)?；鸬某踔?，就是為了解決小微企業(yè)初創(chuàng)階段，在信貸市場上天然不利地位，提升它的信貸可獲得性。基金的定位是準(zhǔn)公共產(chǎn)品，實行市場化運作，不以盈利為目的，實行再擔(dān)保費率優(yōu)惠。對小微企業(yè)來說便利程度、貸款可獲得性更高。
“基金運作要不忘初心、牢記使命。這個初心和使命，就是政府增信、信用擔(dān)保，保本微利、不貪快錢?！?王毅說，融資擔(dān)保行業(yè)是高風(fēng)險、低盈利的行業(yè)，當(dāng)市場發(fā)生波動的時候，有的基金耐不住寂寞去配資，去炒房炒股，往往血本無歸。這種事情，政府性融資擔(dān)?；鸾^對不能干。
中國銀保監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示：截至2018年一季度末，全國小微企業(yè)貸款余額已經(jīng)達(dá)到31.76萬億，今年一季度新增了0.96萬億，小微企業(yè)貸款戶數(shù)已經(jīng)達(dá)到1545萬戶。
緩解融資難、融資貴，還需要推動小微企業(yè)貸款續(xù)貸政策落地，既要第一次貸款不難，還要第二次貸款不難。同時，要解決“過橋”資金抬高周轉(zhuǎn)成本的問題，使續(xù)貸成本降下來。力爭年底之前，使小微企業(yè)貸款利率在現(xiàn)有基礎(chǔ)上再有明顯下降，帶動整個社會小微企業(yè)融資成本的進一步下降。
緩解融資難融資貴，不光要看賬面數(shù)據(jù)，更要看小微企業(yè)、市場主體的切身感受。國務(wù)院常務(wù)會議要求，力爭到三季度末小微企業(yè)融資成本有較明顯降低，確保今年實體經(jīng)濟融資成本下降。今年年底，有關(guān)部門和機構(gòu)要就問題向國務(wù)院專題報告。
時間表都定好了，接下來就要搶時間爭速度，把各項政策舉措落實到位，真正解決問題、見到成效。（人民日報中央廚房·麻辣財經(jīng)工作室李麗輝）
