“目前我國外匯市場形勢基本穩(wěn)定，人民幣匯率雙向波動彈性增強，預期合理分化，這樣一種穩(wěn)定的外匯市場形勢為下一步改革開放創(chuàng)造了良好的環(huán)境和條件。”央行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝14日出席2018陸家嘴金融論壇時指出。
從當前的情況看，目前在跨境交易環(huán)節(jié)和匯兌環(huán)節(jié)還存在以下三方面問題：一是少數(shù)項目仍然不可兌換或者可兌換程度比較低，如非居民在境內發(fā)行股票、衍生品等。二是一些可兌換的項目的匯兌環(huán)節(jié)便利性仍有待提高，如基金互認仍存在總額度管理等限制。此外，還有一些可兌換項目的交易環(huán)節(jié)便利性不高，如直接投資、外債在交易環(huán)節(jié)仍有備案或審批管理。
因此，針對下一階段的穩(wěn)步推進資本項目可兌換，外匯局將從以下三方面著手：一是推動少數(shù)不可兌換項目的開放，通過交易和匯兌環(huán)節(jié)上下游聯(lián)動，提高跨境證券交易等項目的可兌換程度。二是提高可兌換項目的便利化程度，減少行政審批，實行負面清單管理，弱化政策約束，提高政策透明度和可預期性。三是提高交易環(huán)節(jié)對外開放程度，按照準入前國民待遇和負面清單管理原則，擴大國內市場尤其是金融服務業(yè)對外開放，創(chuàng)造公平競爭的市場環(huán)境。
潘功勝進一步表示，近期將重點做好以下資本項目的開放工作：一是推動金融市場雙向開放，增加金融市場的產品供給。其中包括股票市場CDR、債券市場的“熊貓債”、衍生品市場的商品期貨等多個資本市場領域。二是完善合格機構投資者制度，優(yōu)化QFII、RQFII、QDII、RQDII等。三是完善互聯(lián)互通機制，逐步擴大互聯(lián)互通的覆蓋范圍，完善“債券通”；支持滬港、深港、滬倫股票市場互聯(lián)互通；擴大基金互認產品范圍。四是支持國內金融機構參與國際金融市場。研究允許中資機構參與離岸人民幣市場；研究證券期貨機構開展跨境證券和經紀業(yè)務；支持境外機構參與境內外匯市場。
此外，隨著我國金融市場雙向開放和資本項目可兌換水平不斷提高，建立一套適合當前及未來開放需要的跨境資本流動的監(jiān)管體系勢在必行。
潘功勝表示，將加快建立健全跨境資本流動“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體的管理框架，在防范跨境資本流動風險沖擊前提下，有序實現(xiàn)資本項目可兌換、推動全面開放新格局的重要保障。
具體來說，在宏觀審慎管理體系方面，防范跨境資本流動重大風險和維護外匯市場基本穩(wěn)定，以市場化方式逆周期調節(jié)外匯市場順周期波動，涉及以防范系統(tǒng)性金融風險為目標的宏觀政策、直接針對跨境資本流動的管理工具、強化對短期跨境資本流動的管理等三個方面。
在微觀監(jiān)管機制方面，構建以負面清單為基礎的微觀市場監(jiān)管，創(chuàng)新外匯管理方式，注重從事前到事中、事后，從正面清單到負面清單，從規(guī)則監(jiān)管到規(guī)則與自律相結合。同時，加強外匯市場微觀監(jiān)管將重點推動跨部門合作和國際合作，按國際慣例加強反洗錢、反恐怖融資、反逃稅審查；強化行為監(jiān)管，維護外匯市場環(huán)境。
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