經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)-中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：近日，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《流動(dòng)性辦法》），修訂后的《流動(dòng)性辦法》自2018年7月1日起施行，《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》（中國(guó)銀監(jiān)會(huì)令2015年第9號(hào)）同時(shí)廢止。
《流動(dòng)性辦法》新引入三個(gè)量化指標(biāo)：凈穩(wěn)定資金比例、優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率、流動(dòng)性匹配率。其中，凈穩(wěn)定資金比例監(jiān)管要求與《流動(dòng)性辦法》同步執(zhí)行；優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率采用分階段達(dá)標(biāo)安排，商業(yè)銀行應(yīng)分別于2018年底和2019年6月底前達(dá)到80%和100%；流動(dòng)性匹配率自2020年1月1日起執(zhí)行，在2020年前暫為監(jiān)測(cè)指標(biāo)。
優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率適用于資產(chǎn)規(guī)模小于2000億元的商業(yè)銀行，主要衡量銀行持有的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)能否覆蓋壓力情況下的短期流動(dòng)性缺口，該指標(biāo)也彌補(bǔ)了這部分銀行此前缺乏流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)的問(wèn)題。
同時(shí)，《流動(dòng)性辦法》進(jìn)一步完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系；細(xì)化流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)要求。
新增三個(gè)量化指標(biāo) 資產(chǎn)2000億以下中小銀行戴“金箍”
相比之前的試行辦法，此次發(fā)布的《流動(dòng)性辦法》新引入三個(gè)量化監(jiān)管指標(biāo)。其中，凈穩(wěn)定資金比例衡量的是銀行長(zhǎng)期穩(wěn)定資金支持業(yè)務(wù)發(fā)展的程度，適用于資產(chǎn)規(guī)模在2000億元（含）以上的商業(yè)銀行；優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率是對(duì)流動(dòng)性覆蓋率的簡(jiǎn)化，衡量銀行持有的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)能否覆蓋壓力情況下的短期流動(dòng)性缺口，適用于資產(chǎn)規(guī)模小于2000億元的商業(yè)銀行；流動(dòng)性匹配率衡量銀行主要資產(chǎn)與負(fù)債的期限配置結(jié)構(gòu)，適用于全部商業(yè)銀行。
據(jù)銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》（簡(jiǎn)稱《流動(dòng)性辦法（試行）》）于2014年發(fā)布，2015年9月份曾作過(guò)修訂，當(dāng)時(shí)根據(jù)《商業(yè)銀行法》的修訂進(jìn)展，《流動(dòng)性辦法（試行）》將存貸比由監(jiān)管指標(biāo)調(diào)整為監(jiān)測(cè)指標(biāo)。
《流動(dòng)性辦法（試行）》對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性監(jiān)管僅包括流動(dòng)性比例和流動(dòng)性覆蓋率兩項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)。另外，雖然存貸比被從《商業(yè)銀行法》中刪除，但不少銀行仍將存貸比作為衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)之一。
近年來(lái)，隨著金融市場(chǎng)發(fā)展，商業(yè)銀行面臨存款分流以及存款活期化等問(wèn)題，加之資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)多元化，存貸比已無(wú)法準(zhǔn)確反映商業(yè)銀行面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，流動(dòng)性覆蓋率僅適用于資產(chǎn)規(guī)模在2000億元（含）以上的銀行，資產(chǎn)規(guī)模小于2000億元的中小銀行則缺乏有效的監(jiān)管指標(biāo)。此外，作為巴塞爾Ⅲ監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的重要組成部分，巴塞爾委員會(huì)于2014年推出了新版凈穩(wěn)定資金比例（NSFR）國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。
面對(duì)新監(jiān)管形勢(shì)，對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度作出修訂已勢(shì)在必行。引入新量化監(jiān)管指標(biāo)，補(bǔ)上了對(duì)中小銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管缺口，實(shí)現(xiàn)了對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的全覆蓋；對(duì)長(zhǎng)短期風(fēng)險(xiǎn)都有了監(jiān)測(cè)，符合新的金融市場(chǎng)形勢(shì)，也與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步對(duì)接，監(jiān)管指標(biāo)更為科學(xué)合理。
同業(yè)業(yè)務(wù)受抑制 流動(dòng)性匹配率對(duì)銀行約束大
另?yè)?jù)券商中國(guó)，除了新增三大監(jiān)管指標(biāo)外，對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)的規(guī)范也在《流動(dòng)性辦法》中有所突出。相比于《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法(試行)》，《流動(dòng)性辦法》新增的同業(yè)業(yè)務(wù)表述主要有以下三方面：
1、加強(qiáng)負(fù)債品種、期限、交易對(duì)手、幣種、融資抵(質(zhì))押品和融資市場(chǎng)等的集中度管理，適當(dāng)設(shè)置集中度限額，對(duì)于同業(yè)批發(fā)融資，應(yīng)按總量和主要期限分別設(shè)定限額；
2、商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)同業(yè)業(yè)務(wù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，提高同業(yè)負(fù)債的多元化和穩(wěn)定程度，并優(yōu)化同業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和配置；
3、銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期監(jiān)測(cè)商業(yè)銀行融資來(lái)源的多元化和穩(wěn)定程度，并分析其對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響。銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照重要性原則，分析商業(yè)銀行的表內(nèi)外負(fù)債在融資工具、交易對(duì)手和幣種等方面的集中度。對(duì)負(fù)債集中度的分析應(yīng)當(dāng)涵蓋多個(gè)時(shí)間段。相關(guān)參考指標(biāo)包括但不限于核心負(fù)債比例、同業(yè)融入比例、最大十戶存款比例和最大十家同業(yè)融入比例。
當(dāng)商業(yè)銀行出現(xiàn)對(duì)短期同業(yè)批發(fā)融資依賴程度較高、同業(yè)批發(fā)融資增長(zhǎng)較快、發(fā)行同業(yè)存單增長(zhǎng)較快等情況時(shí)，或商業(yè)銀行在上述方面明顯高于同質(zhì)同類銀行或全部商業(yè)銀行平均水平時(shí)，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)了解原因并分析其反映出的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)變化，必要時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示或要求商業(yè)銀行采取相關(guān)措施。
以流動(dòng)性匹配率的計(jì)算為例，新規(guī)要求剩余期限少于3個(gè)月的同業(yè)負(fù)債折算率均為0%；剩余期限3-12個(gè)月的則均不超過(guò)50%，其中同業(yè)存款僅為30%，同業(yè)拆入及賣出回購(gòu)為40%。這也就意味著，同業(yè)負(fù)債如果占比較高且集中在短期，折算后的加權(quán)資金來(lái)源（即流動(dòng)性匹配率的分子）就不高。
“流動(dòng)性匹配率對(duì)銀行（尤其是中小銀行）的沖擊較大，流動(dòng)性匹配率越低，說(shuō)明銀行資金’借短放長(zhǎng)’的問(wèn)題越突出，特別是通過(guò)對(duì)同業(yè)資金從來(lái)源端和運(yùn)用端同時(shí)限制，起到對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)的抑制作用?！北本┮粐?guó)有大行人士稱。
合理安排實(shí)施時(shí)間 為商業(yè)銀行預(yù)留過(guò)渡期和緩沖空間
銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，修訂后的《流動(dòng)性辦法》于2018年7月1日起生效。為避免對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)及金融市場(chǎng)產(chǎn)生較大影響，根據(jù)新監(jiān)管指標(biāo)的不同特點(diǎn)，合理安排實(shí)施時(shí)間。
一是對(duì)優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率采用分階段達(dá)標(biāo)安排。商業(yè)銀行應(yīng)分別于2018年底和2019年6月底前達(dá)到80%和100%。二是流動(dòng)性匹配率暫作監(jiān)測(cè)指標(biāo)。自2020年1月1日起，流動(dòng)性匹配率按照監(jiān)管指標(biāo)執(zhí)行，在2020年前暫作為監(jiān)測(cè)指標(biāo)。
三是對(duì)凈穩(wěn)定資金比例不設(shè)置過(guò)渡期。考慮到該指標(biāo)已具有較長(zhǎng)的監(jiān)測(cè)歷史，銀行較為熟悉，且人民銀行已將其納入宏觀審慎評(píng)估體系，因而不對(duì)其設(shè)置過(guò)渡期，即自2018年7月1日起執(zhí)行。
四是賦予資產(chǎn)規(guī)模新增到2000億元的銀行一定的緩沖期?？紤]到銀行資產(chǎn)規(guī)?？傮w持續(xù)增長(zhǎng)、但個(gè)別時(shí)期有所波動(dòng)的情況，對(duì)于資產(chǎn)規(guī)模首次達(dá)到2000億元人民幣的商業(yè)銀行，在首次達(dá)到的當(dāng)月仍可適用原監(jiān)管指標(biāo)。自次月起，無(wú)論資產(chǎn)規(guī)模是否繼續(xù)保持在2000億元以上，均應(yīng)適用針對(duì)2000億元以上銀行的監(jiān)管指標(biāo)，即2020年前為流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例和流動(dòng)性比例，2020年后為流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例、流動(dòng)性比例和流動(dòng)性匹配率。
專家解讀：有利于商業(yè)銀行有效提升流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理能力
據(jù)中國(guó)證券報(bào)，國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示，總體來(lái)看，《流動(dòng)性辦法》旨在抑制同業(yè)業(yè)務(wù)過(guò)度發(fā)展、優(yōu)化期限錯(cuò)配、引導(dǎo)銀行業(yè)回歸本源，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，與此前的資管新規(guī)等監(jiān)管文件一脈相承，體現(xiàn)了當(dāng)前監(jiān)管的核心思路。由于其中多項(xiàng)指標(biāo)在此前的流動(dòng)性管理和MPA中均有涉及，且設(shè)定了充足的緩沖期。此外，考慮到2017年以來(lái)整治銀行業(yè)亂象，部分不規(guī)范的同業(yè)業(yè)務(wù)已經(jīng)得到大范圍清理，并取得明顯成效，期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)已顯著下降。不過(guò)，盡管短期沖擊可能不大，但從中長(zhǎng)期看，流動(dòng)性監(jiān)管體系的完善對(duì)銀行業(yè)務(wù)模式和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的影響不容低估。
新時(shí)代證券宏觀團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人劉娟秀認(rèn)為，凈穩(wěn)定資金比率這一指標(biāo)未來(lái)對(duì)前期資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張速度較快的股份制商業(yè)銀行沖擊較大。優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率對(duì)中小銀行沖擊較大。流動(dòng)性匹配率短期影響有限，長(zhǎng)期流動(dòng)性監(jiān)管將會(huì)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行整體信貸擴(kuò)張具有一定的約束作用。同時(shí)，面對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管越嚴(yán)格，未來(lái)商業(yè)銀行信貸供給受流動(dòng)性沖擊的影響就越小，有助于形成穩(wěn)定的信貸供給。
中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部高級(jí)專家劉江榮表示，對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，一是應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行不斷進(jìn)行評(píng)估和更新，確保風(fēng)險(xiǎn)管理和計(jì)量的有效性。二是可根據(jù)自身資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和特點(diǎn)，探索建立適合自身的、可獲得性較強(qiáng)的流動(dòng)性指標(biāo)，同時(shí)要加大科技投入建立流動(dòng)性監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，明確每一個(gè)指標(biāo)的監(jiān)測(cè)頻度、預(yù)警限額，監(jiān)測(cè)資產(chǎn)流動(dòng)性的變化，并把握整個(gè)市場(chǎng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)變化情況。三是要建立有效的管理機(jī)制，確保流動(dòng)性管理要求傳導(dǎo)的有效性。他還表示，對(duì)流動(dòng)性監(jiān)管要求進(jìn)行重檢和更新，是為了保障監(jiān)管規(guī)定更好地適應(yīng)不斷變化的金融市場(chǎng)環(huán)境，有利于商業(yè)銀行有效提升流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理能力。
劉娟秀還稱，在面對(duì)流動(dòng)性監(jiān)管時(shí)，商業(yè)銀行仍然需要擴(kuò)展融資渠道，通過(guò)發(fā)債等方式獲得長(zhǎng)期投資資金，從而提高商業(yè)銀行的可用穩(wěn)定資金來(lái)源；商業(yè)銀行在面對(duì)流動(dòng)性監(jiān)管時(shí)必須從提高質(zhì)量和優(yōu)化結(jié)構(gòu)兩個(gè)角度在慮優(yōu)化流動(dòng)資產(chǎn)儲(chǔ)備，能夠通過(guò)資產(chǎn)的變現(xiàn)，如出售或抵(質(zhì))押，實(shí)現(xiàn)在危機(jī)中的安全投資。
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