“亞洲零售之最”夢(mèng)斷中國(guó)
眼下，韓國(guó)樂(lè)天瑪特正上演一場(chǎng)中國(guó)版的“敦刻爾克大撤退”。
2018年5月12日，中國(guó)本土零售商——利群股份(601366)以16.65億元，收購(gòu)韓國(guó)樂(lè)天購(gòu)物旗下位于中國(guó)華東地區(qū)的72家門(mén)店。就在上個(gè)月，韓國(guó)樂(lè)天剛剛以2485億韓元(約合人民幣14.7億元)的價(jià)格，向中國(guó)物美集團(tuán)出售其在北京的21家店鋪。
短短一個(gè)月內(nèi)，樂(lè)天瑪特十多年在中國(guó)積蓄的核心資產(chǎn)基本售罄，目前僅剩華中、東北地區(qū)的14家店鋪。
十多年前，樂(lè)天瑪特踏足中國(guó)，曾誓言要成為“亞洲零售業(yè)之最”，多年來(lái)其七成收入均來(lái)自中國(guó)市場(chǎng)。而如今這場(chǎng)大潰退宣告著韓國(guó)零售巨頭這一宏偉夢(mèng)想的徹底破滅。
“亞洲零售之最”
“當(dāng)年，樂(lè)天瑪特進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)信心十足，公開(kāi)宣稱要成為‘亞洲零售業(yè)之最’?！毖劭粗鴺?lè)天瑪特十多年來(lái)積蓄的商業(yè)資產(chǎn)被拆分、變賣(mài)，當(dāng)年樂(lè)天瑪特在華的第一位中國(guó)本土員工車巍不禁感嘆世事難料。
樂(lè)天瑪特是韓國(guó)樂(lè)天集團(tuán)旗下專營(yíng)大型超市的子公司。后者作為韓國(guó)五大集團(tuán)之一，僅次于三星、現(xiàn)代汽車、LG、SK，當(dāng)時(shí)在世界500強(qiáng)排名第28位。
2007年，樂(lè)天瑪特開(kāi)始搶灘中國(guó)，十多年來(lái)積蓄了上萬(wàn)平米的大賣(mài)場(chǎng)共計(jì)一百多家?？稍诩磳⒊烦鲋H，樂(lè)天瑪特這些超市店面就被中國(guó)本土企業(yè)瓜分殆盡。
5月12日，總部位于山東青島的利群股份(601366)公告稱，5月11日公司與樂(lè)天購(gòu)物(香港)控股有限公司簽署了《經(jīng)營(yíng)性商場(chǎng)收購(gòu)之股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，擬以人民幣16.65億元的對(duì)價(jià)受讓后者在江蘇、浙江、安徽等華東地區(qū)擁有的15處房產(chǎn)和72家門(mén)店的經(jīng)營(yíng)性商業(yè)資產(chǎn)。
就在上個(gè)月，韓國(guó)樂(lè)天剛剛以2485億韓元(約合人民幣14.7億元)的價(jià)格，向中國(guó)物美集團(tuán)出售了其在北京的21家店鋪。這被認(rèn)為是樂(lè)天瑪特在中國(guó)南區(qū)和北區(qū)最為核心的兩塊資產(chǎn)。至此，樂(lè)天瑪特手中僅剩華中、東北地區(qū)的14家店鋪，距離完成這場(chǎng)中國(guó)版的“敦刻爾克大撤退”只差最后一步。
十年一場(chǎng)夢(mèng)。在車巍看來(lái)，“薩德”風(fēng)波只是加速樂(lè)天瑪特?cái)⊥说囊粋€(gè)導(dǎo)火索，此前韓國(guó)樂(lè)天方面已經(jīng)收縮中國(guó)戰(zhàn)略。而這一切還要從樂(lè)天瑪特進(jìn)入中國(guó)開(kāi)始說(shuō)起。
讓車巍至今引以為豪的是，他曾是樂(lè)天瑪特進(jìn)入中國(guó)后第一名本土業(yè)務(wù)員工，“我的工號(hào)是NO.006，前五個(gè)均是韓方高管。在我入職前，樂(lè)天瑪特在華本土雇員只有翻譯?！?/p>
2007年以前，樂(lè)天瑪特在深圳、上海設(shè)立事務(wù)所從事貿(mào)易。2007年春天，這家韓國(guó)零售巨頭正式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。樂(lè)天瑪特從海上搶灘后兵分兩路——一邊以12.8億元的對(duì)價(jià)鯨吞萬(wàn)客隆北京8家門(mén)店100%的股權(quán)；一邊因地緣關(guān)系，首先在山東青島設(shè)立代表處，籌建樂(lè)天瑪特在華第一家店——青島城陽(yáng)寶龍店。
“當(dāng)時(shí)第一家店投資高達(dá)3.2億元，裝修就耗資八千萬(wàn)元，連貨架、瓷磚都是從韓國(guó)過(guò)來(lái)。開(kāi)店成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中國(guó)本土企業(yè)?！避囄』貞浀?，由于并購(gòu)萬(wàn)客隆時(shí)北京8家門(mén)店都在經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，青島寶龍店雖是第一家自建超市，卻是第九家門(mén)店。車巍日后也成了樂(lè)天瑪特第一家自建店的店長(zhǎng)。
自行建店一般需要半年到一年周期，在短時(shí)間內(nèi)搶占中國(guó)市場(chǎng)的速度遠(yuǎn)不及并購(gòu)。2009年10月樂(lè)天瑪特?fù)魯”就亮闶劬揞^物美，以48.7億港元(按當(dāng)年匯率折合60多億元人民幣)對(duì)江蘇時(shí)代超市進(jìn)行了全盤(pán)并購(gòu)，保留了65家超市。
至此，樂(lè)天瑪特借助兩次并購(gòu)，短時(shí)間內(nèi)將門(mén)店數(shù)增至82家，初步完成布局中國(guó)的雛形——通過(guò)并購(gòu)萬(wàn)客隆迅速組建起中國(guó)北區(qū)，通過(guò)并購(gòu)時(shí)代超市搭起中國(guó)南區(qū)的框架。當(dāng)時(shí)，樂(lè)天瑪特在韓國(guó)僅有84家門(mén)店、印尼19家、越南1家。中國(guó)市場(chǎng)開(kāi)店數(shù)量占近乎一半。
此后，樂(lè)天瑪特更是制定出宏偉的中國(guó)規(guī)劃，“將以北京、山東、天津、遼寧為先期擴(kuò)展領(lǐng)域，逐步開(kāi)拓全國(guó)市場(chǎng)，預(yù)計(jì)在2018年門(mén)店增至300家，銷售額實(shí)現(xiàn)30兆韓元”，并在官方網(wǎng)站公開(kāi)打出“亞洲零售業(yè)之最”的夢(mèng)想。
敗走中國(guó)內(nèi)情
車巍在樂(lè)天瑪特工作8年，先后任職山東三個(gè)超市的店長(zhǎng)，后來(lái)又負(fù)責(zé)整個(gè)山東區(qū)域的采購(gòu)業(yè)務(wù)。隨著工作的深入，他逐漸發(fā)現(xiàn)這家韓國(guó)零售巨頭敗走中國(guó)的諸多端倪。
作為一家韓資企業(yè)，樂(lè)天瑪特有著很濃的家長(zhǎng)制氛圍。踏足中國(guó)市場(chǎng)后，公司行政、財(cái)務(wù)、人事均由韓方派員任職。這些韓方高管平時(shí)在公司內(nèi)部說(shuō)一不二，一旦下達(dá)任務(wù)就必須完成，否則就會(huì)受到重罰?？稍诓糠种械蛯颖就羻T工看來(lái)，韓方高管的指令往往與市場(chǎng)和中國(guó)的實(shí)際情況相脫離。
比如，韓方高管會(huì)按照發(fā)展規(guī)劃確定本年度各區(qū)域開(kāi)店數(shù)量，平時(shí)店租成本為每天每平方米2元，市場(chǎng)開(kāi)發(fā)部門(mén)人員為完成任務(wù)不惜出高價(jià)，有時(shí)甚至?xí)_(dá)到3元、4元。高昂的店租直接拉抬了經(jīng)營(yíng)成本?！捌綍r(shí)，韓國(guó)總部派駐的韓方高管數(shù)量多達(dá)三四十名，每個(gè)高管每人每月開(kāi)支高達(dá)15萬(wàn)至20萬(wàn)元人民幣。”車巍回憶道，韓國(guó)企業(yè)有著優(yōu)厚的福利待遇，高管赴華任職可攜帶家眷，韓國(guó)每家有三四個(gè)孩子，教育、醫(yī)療、住宿費(fèi)用全部由公司報(bào)銷承擔(dān)。有些韓方高管每月僅房租就高達(dá)三四萬(wàn)元。“更多中層和基層員工來(lái)自中國(guó)本土不同的公司。樂(lè)天瑪特通過(guò)并購(gòu)過(guò)快擴(kuò)張，但人員儲(chǔ)備不足，加之企業(yè)缺乏對(duì)員工的培訓(xùn)，各個(gè)店面管理風(fēng)格也不盡相同。”
除了前期開(kāi)店、人員成本遠(yuǎn)高于中國(guó)本土企業(yè)，超市運(yùn)營(yíng)成本也居高不下。韓方人員追求開(kāi)店的廣度，致使很多城市都是單店運(yùn)營(yíng)，無(wú)法形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)，供應(yīng)鏈的物流配送成本較高。車巍曾負(fù)責(zé)區(qū)域采購(gòu)業(yè)務(wù)，他指出，樂(lè)天瑪特總部采購(gòu)部門(mén)只負(fù)責(zé)合同審批，供應(yīng)商則由各個(gè)區(qū)域在當(dāng)?shù)剡x取。開(kāi)店數(shù)量看似不少，樂(lè)天瑪特卻始終沒(méi)有真正做到集中采購(gòu)。
韓方一般很講信譽(yù)，采購(gòu)的商品只要進(jìn)店就認(rèn)可為完成交割，財(cái)務(wù)就會(huì)立即付款。而中國(guó)本土超市往往會(huì)將款項(xiàng)拖欠一段時(shí)間，如商品到期無(wú)法盡數(shù)銷售，還會(huì)與廠家談判進(jìn)行退貨退款。
各方面成本居高不下，樂(lè)天瑪特?fù)尀┲袊?guó)的道路并不順利。在2008年至2010年的三年間，樂(lè)天瑪特合計(jì)虧損195億韓元。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2016年樂(lè)天瑪特海外市場(chǎng)共虧損240億韓元，其中九成出血點(diǎn)仍在中國(guó)區(qū)。
更讓中方員工感到憂慮的是，韓國(guó)樂(lè)天集團(tuán)家族內(nèi)部爆發(fā)的“爭(zhēng)權(quán)奪利”。據(jù)韓國(guó)媒體報(bào)道，此前樂(lè)天集團(tuán)由創(chuàng)始人兼總會(huì)長(zhǎng)辛格浩的次子辛東彬主政。2015年1月，辛格浩又支持長(zhǎng)子辛東主掌權(quán)，將身邊次子辛東彬的心腹“趕走”，而中國(guó)市場(chǎng)持續(xù)虧損也成了家族矛盾的一個(gè)焦點(diǎn)?！霸跇?lè)天家族內(nèi)斗時(shí)，樂(lè)天瑪特的中國(guó)戰(zhàn)略也出現(xiàn)了搖擺，開(kāi)店計(jì)劃受到干擾，甚至關(guān)停許多店面，中國(guó)市場(chǎng)由擴(kuò)張轉(zhuǎn)向收縮?！弊屲囄∧钅畈煌恼沁@一年7月，他所在的山東大區(qū)關(guān)閉了青島、威海和濰坊五家超市，其他地區(qū)賣(mài)場(chǎng)也相繼出現(xiàn)關(guān)店現(xiàn)象。
直到2017年初，韓國(guó)不顧中國(guó)反對(duì)，執(zhí)意把薩德反導(dǎo)系統(tǒng)部署在韓國(guó)星州基地。也正是由于樂(lè)天集團(tuán)董事局為部署薩德供地，引發(fā)消費(fèi)者抗議。最初，韓國(guó)樂(lè)天集團(tuán)公開(kāi)聲稱“絕不放棄中國(guó)業(yè)務(wù)”。
可僅僅一個(gè)多月后，樂(lè)天集團(tuán)在華112家門(mén)店已關(guān)閉87家，剩余賣(mài)場(chǎng)銷售額也減少八成以上。樂(lè)天集團(tuán)表示，截至2017年8月，樂(lè)天瑪特因“薩德”風(fēng)波在中國(guó)已損失5000億韓元(約合人民幣29億元)。如停業(yè)狀態(tài)持續(xù)到年底，損失金額將達(dá)1萬(wàn)億韓元(約合人民幣59億元)。
短時(shí)間內(nèi)企業(yè)恢復(fù)經(jīng)營(yíng)無(wú)望，樂(lè)天集團(tuán)被迫從2017年9月著手出售停業(yè)中的樂(lè)天瑪特。
甩賣(mài)與接盤(pán)
樂(lè)天集團(tuán)當(dāng)年斥資60多億元人民幣買(mǎi)下江蘇時(shí)代超市，如今這部分資產(chǎn)均在停業(yè)狀態(tài)，只能賣(mài)出16億元的價(jià)格。而在網(wǎng)絡(luò)巨頭紛紛涌入零售業(yè)的今天，買(mǎi)下72家實(shí)體超市的是一家區(qū)域性的零售商——利群股份(601366)。
利群股份總部位于山東青島，其零售連鎖業(yè)務(wù)以百貨、超市和電器全品類經(jīng)營(yíng)為主，門(mén)店均在山東布局。2017年4月，該公司在A股上市。根據(jù)今年一季度數(shù)據(jù)，利群股份擁有41家零售門(mén)店，47家便利店以及4家生鮮社區(qū)店。
“公司剛剛上市一年急需擴(kuò)張，恰在這時(shí)樂(lè)天瑪特正欲撤離中國(guó)。”利群股份董秘張兵說(shuō)，此次兼并收購(gòu)計(jì)劃完成后，公司門(mén)店數(shù)量將翻倍增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)規(guī)模也將持續(xù)擴(kuò)大，區(qū)域發(fā)展范圍不斷擴(kuò)張，從山東新進(jìn)入上海、浙江、安徽三個(gè)區(qū)域市場(chǎng)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)在全國(guó)區(qū)域迅速擴(kuò)張。
不過(guò)，利群股份在盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，韓國(guó)樂(lè)天集團(tuán)正式宣布退出中國(guó)市場(chǎng)后，各種遺留問(wèn)題逐步顯現(xiàn)。經(jīng)營(yíng)停滯帶來(lái)的直接后果，就是造成100多萬(wàn)平米的物業(yè)閑置和數(shù)萬(wàn)員工失業(yè)，設(shè)備設(shè)施折舊損耗嚴(yán)重，員工生活來(lái)源失去穩(wěn)定保障，拖欠門(mén)店各類供應(yīng)商大量貨款，大量租賃物業(yè)欠租，并產(chǎn)生一系列法律糾紛等。相繼出現(xiàn)的多米諾骨牌效應(yīng)“后遺癥”，把各種社會(huì)矛盾交織于一起
停業(yè)越久，積蓄的矛盾、并購(gòu)的代價(jià)就會(huì)像滾雪球一樣越來(lái)越大。終于經(jīng)過(guò)兩輪艱苦談判，5月11日利群股份與樂(lè)天瑪特達(dá)成協(xié)議，“交易價(jià)格據(jù)評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估凈資產(chǎn)值，雙方協(xié)商確定”，確定了16.65億元的并購(gòu)價(jià)。
多年來(lái)，樂(lè)天瑪特經(jīng)營(yíng)不善、深陷虧損，接盤(pán)后如何迅速扭虧成了并購(gòu)一方的最大考驗(yàn)。利群股份董秘張兵認(rèn)為，韓方經(jīng)營(yíng)虧損很大程度上與跨國(guó)人員的人力成本過(guò)高，因物流外租等因素致使運(yùn)營(yíng)成本過(guò)高有關(guān)。而利群股份與其他零售商不同的是，堅(jiān)持零售和批發(fā)并重，有著更為強(qiáng)大的供應(yīng)鏈體系，不僅供應(yīng)利群還包括其他零售商。公司可將山東現(xiàn)有供應(yīng)鏈移植到華東地區(qū)，支撐80%商鋪品類，結(jié)合自身與樂(lè)天瑪特人力資源，在短時(shí)間內(nèi)迅速恢復(fù)營(yíng)業(yè)。
按照規(guī)劃，未來(lái)樂(lè)天瑪特72家店面逐步交割，利群股份力爭(zhēng)不低于50家超市將繼續(xù)經(jīng)營(yíng)下去。保留下來(lái)的賣(mài)場(chǎng)將分三批啟動(dòng)重新開(kāi)業(yè)，第一批開(kāi)20家，第二批20家，第三批力爭(zhēng)在2019年春節(jié)前全部開(kāi)完，2020年公司整體經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)會(huì)有明顯提升。
盡管中國(guó)零售業(yè)陷入蕭條，包括沃爾瑪、家樂(lè)福等外資巨頭紛紛閉店撤資，但行業(yè)仍有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，有人就會(huì)有消費(fèi)。從這個(gè)角度來(lái)看，零售業(yè)與醫(yī)療、教育有著相同的戰(zhàn)略投資價(jià)值。如今線上巨頭紛紛巨資并購(gòu)線下實(shí)體超市，恰恰證明零售業(yè)的價(jià)值所在。
中投顧問(wèn)產(chǎn)業(yè)研究中心主任扈志亮認(rèn)為，眼下中國(guó)零售業(yè)呈現(xiàn)出線上線下融合、超市與便利店等多種業(yè)態(tài)共生的發(fā)展趨勢(shì)。由于無(wú)法及時(shí)應(yīng)變，洋巨頭規(guī)模雖大，卻呈現(xiàn)出“水土不服”、紛紛閉店撤離的現(xiàn)象。由于供應(yīng)鏈作用越來(lái)越重要，零售商普遍不再看重布局的廣度而是區(qū)域的密度，這給區(qū)域性零售商以發(fā)展機(jī)遇。由此，業(yè)界就會(huì)經(jīng)?？吹襟w量碩大、全球知名的洋巨頭，卻被一個(gè)個(gè)區(qū)域零售商瓜分蠶食的有趣現(xiàn)象。
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