每經(jīng)記者 宋戈 實習記者 陳玉靜 每經(jīng)編輯 賈運可
商業(yè)銀行股權管理即將步入新時代。
昨日（11月16日），中國銀監(jiān)會就《商業(yè)銀行股權管理暫行辦法（征求意見稿）》公開征求意見，確立“三位一體”商業(yè)銀行股權穿透監(jiān)管框架，將主要股東及其控股股東、實際控制人、關聯(lián)方、一致行動人、最終受益人納入關聯(lián)方管理。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在意見稿中，持股是否達到5%成為一條重要的監(jiān)管分水嶺。一方面，投資人及其關聯(lián)方、一致行動人單獨或合并擬首次持有或累計增持商業(yè)銀行股份總額5%以上的，應當事先報銀監(jiān)會或其派出機構核準。另一方面，同一發(fā)行人或管理人及其關聯(lián)方控制的金融產(chǎn)品持有同一商業(yè)銀行股份的，持股總額不得超過5%；商業(yè)銀行主要股東不得以發(fā)行、管理或通過其他手段控制的金融產(chǎn)品持有同一商業(yè)銀行股份。
有分析指出，金融產(chǎn)品持股超過5%的部分以及主要股東通過金融產(chǎn)品持股的部分，應該會按照監(jiān)管要求逐步退出商業(yè)銀行。
持股5%成監(jiān)管分水嶺
當前，隨著銀行業(yè)金融機構快速發(fā)展，一些亂象也隨之發(fā)生。為此，銀監(jiān)會就《商業(yè)銀行股權管理暫行辦法（征求意見稿）》公開征求意見?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，持股是否達到5%可謂是一道監(jiān)管分水嶺。
比如，意見稿第4條規(guī)定：投資人及其關聯(lián)方、一致行動人單獨或合并擬首次持有或累計增持商業(yè)銀行股份總額5%以上的，應當事先報銀監(jiān)會或其派出機構核準。對于通過境內(nèi)外證券市場擬持有商業(yè)銀行股份總額5%以上的行政許可批復，有效期只有6個月。此外，投資人及其關聯(lián)方、一致行動人單獨或合計持有商業(yè)銀行股份總額不足5%但成為商業(yè)銀行前十大股東的，也應當在5個工作日內(nèi)向銀監(jiān)會或其派出機構備案。對于持有商業(yè)銀行股份總額1%以上、5%以下的其他股東，則應當在10個工作日內(nèi)向銀監(jiān)會或其派出機構報告。
對于金融產(chǎn)品持股來說，5%則是一道不可逾越的紅線。
意見稿第23條規(guī)定，同一發(fā)行人或管理人及其關聯(lián)方控制的金融產(chǎn)品持有同一商業(yè)銀行股份的，持有份額合計不得超過該商業(yè)銀行股份總額的5%。此外，商業(yè)銀行主要股東不得以發(fā)行、管理或通過其他手段控制的金融產(chǎn)品持有同一商業(yè)銀行股份。
對此，一位不愿具名的中國首席經(jīng)濟學家論壇高級研究員對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，此次股權管理辦法主要還是為解決一些中小銀行、特別是民營銀行股權結構不透明的問題，因這可能導致民營銀行出現(xiàn)股權混亂的情況，進而影響到中小投資者的利益。以后民營銀行和中小銀行會越來越多，銀監(jiān)會出臺這個辦法是未雨綢繆，對小銀行的公司治理可以起到一定的指導作用。
對于5%的監(jiān)管紅線，該研究員指出，目前非銀行金融機構很多持有銀行股份，并可能在銀行的董事會里有較大話語權。如果這些機構利用股東優(yōu)勢，在銀行違規(guī)代銷代售金融產(chǎn)品，就會引發(fā)一定的金融風險和利益輸送，監(jiān)管層不希望主要股東濫用股東利益來侵害中小股東的利益。未來，金融產(chǎn)品持股超過5%的部分以及主要股東通過金融產(chǎn)品持股的部分，應該會按照監(jiān)管要求逐步退出。
關聯(lián)授信不得超凈資本15%
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，此次意見稿還明確將主要股東及其控股股東、實際控制人、關聯(lián)方、一致行動人、最終受益人納入關聯(lián)方管理。
在關聯(lián)授信方面，意見稿明確規(guī)定了授信限額。意見稿第31條規(guī)定，商業(yè)銀行對主要股東或其控股股東、實際控制人、關聯(lián)方、一致行動人、最終受益人等單個主體的授信余額不得超過商業(yè)銀行資本凈額的10%。商業(yè)銀行對單個主要股東及其控股股東、實際控制人、關聯(lián)方、一致行動人、最終受益人的合計授信余額不得超過商業(yè)銀行資本凈額的15%。
上述條款中所指的授信，包括貸款（含貿(mào)易融資）、票據(jù)承兌和貼現(xiàn)、透支、債券投資、特定目的載體投資、開立信用證、保理、擔保、貸款承諾，以及其他實質(zhì)上由商業(yè)銀行或商業(yè)銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品承擔信用風險的業(yè)務。其中，銀行應當按照穿透原則確認最終債務人。
此外，意見稿第13條規(guī)定，同一投資人及其關聯(lián)方、一致行動人作為主要股東入股商業(yè)銀行的數(shù)量不得超過2家，或控制商業(yè)銀行的數(shù)量不得超過1家。但由銀行業(yè)金融機構根據(jù)銀監(jiān)會規(guī)定發(fā)起設立、參股、收購或重組商業(yè)銀行以及投資人經(jīng)銀監(jiān)會批準并購重組高風險商業(yè)銀行的，不受本條前款規(guī)定限制。
在股權穿透方面，意見稿確立了“三位一體”的商業(yè)銀行股權穿透監(jiān)管框架：一是主要股東逐層披露股權結構直至實際控制人、最終受益人；二是商業(yè)銀行承擔核實主要股東及其控股股東、實際控制人、關聯(lián)方、一致行動人、最終受益人的主體責任；三是銀監(jiān)會及其派出機構根據(jù)監(jiān)管需要對上述主體進行認定。
在主要股東的確定方面，也不再僅僅根據(jù)持股比例來決定。意見稿第7條指出，持有商業(yè)銀行股份總額5%以上或持有股份總額不足5%但對商業(yè)銀行經(jīng)營管理有重大影響的股東，為主要股東。
