新華社北京6月4日電財(cái)經(jīng)觀察：國(guó)際投行緣何低價(jià)入手委內(nèi)瑞拉債券？
新華社記者趙暉 陳瑤
據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，國(guó)際投資銀行高盛以及日本最大的投資銀行野村控股公司日前以8．65億美元和約3000萬(wàn)美元分別購(gòu)入票面價(jià)值約28億美元和約1億美元的委內(nèi)瑞拉石油公司債券。
分析人士指出，雖然這筆交易幫助馬杜羅政府充實(shí)了已經(jīng)觸底的外匯儲(chǔ)備，但高盛和野村的行為更多是出于商業(yè)利益考量，未來(lái)也不排除為商業(yè)利益與委政府針鋒相對(duì)的可能性。
低價(jià)抄底
高盛5月29日發(fā)表聲明確認(rèn)了這筆交易，并稱債券是其資產(chǎn)管理部門從二級(jí)市場(chǎng)的券商手中購(gòu)得，并未與委內(nèi)瑞拉政府直接接洽和購(gòu)買。野村則尚未對(duì)此次交易置評(píng)。
據(jù)報(bào)道，此次高盛與野村購(gòu)入的債券是委內(nèi)瑞拉石油公司于2014年發(fā)行的，2022年到期，票息為6％。經(jīng)過(guò)折價(jià)交易后，只要加拉加斯方面按期履約，這批債券的平均年收益率將大幅提高。
由于此前西方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不斷看跌委經(jīng)濟(jì)、部分西方投行有意放大委債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)，此次交易備受市場(chǎng)關(guān)注。
去年11月，摩根大通發(fā)布報(bào)告稱，委內(nèi)瑞拉石油公司未能按時(shí)支付到期的部分債券利息，共計(jì)4．04億美元，恐有違約風(fēng)險(xiǎn)。一天后，委總統(tǒng)馬杜羅出面澄清，被指未付的那部分債券利息其實(shí)已經(jīng)提前打入約定銀行賬戶，是銀行失誤導(dǎo)致了延誤，委方并不存在過(guò)錯(cuò)。
今年4月，委政府發(fā)布公報(bào)稱，委內(nèi)瑞拉石油公司償付了到期的債券本息，共計(jì)25．57億美元，“這證明了我們不僅有意愿同時(shí)也有能力償還債務(wù)和維護(hù)金融穩(wěn)定”。
引發(fā)爭(zhēng)議
委反對(duì)派反對(duì)這一交易。他們認(rèn)為，鑒于委外匯儲(chǔ)備中的相當(dāng)大一部分是黃金，高盛購(gòu)買委石油公司債券，無(wú)異于給陷入外匯短缺、面臨較大償債壓力的馬杜羅政府以機(jī)會(huì)，為其等待國(guó)際原油價(jià)格反彈贏得了寶貴時(shí)間。由委反對(duì)派控制的全國(guó)代表大會(huì)（議會(huì)）議長(zhǎng)博爾赫斯還分別給高盛和野村高層寫了一封措辭嚴(yán)厲的信件。
委內(nèi)瑞拉副總統(tǒng)塔雷克·埃爾·艾薩米日前對(duì)博爾赫斯的做法予以譴責(zé)，稱這種嚇跑外國(guó)投資者的做法“極不愛國(guó)”。
中國(guó)社會(huì)科學(xué)院拉丁美洲研究所副研究員王鵬認(rèn)為，從目前掌握的情況來(lái)看，交易雙方是各取所需。一方面，馬杜羅政府通過(guò)這一交易獲得了迫切需要的外匯現(xiàn)金流，減輕了下半年的償債壓力，另一方面，鑒于購(gòu)入價(jià)較低，高盛和野村也有較大的獲利空間。
催生隱憂
針對(duì)委反對(duì)派的抗議，王鵬認(rèn)為，高盛和野村購(gòu)買債券的行為絕不是有意幫助馬杜羅政府。相反，委政府有必要對(duì)西方金融機(jī)構(gòu)保持一定警惕，因?yàn)橛袝r(shí)這些機(jī)構(gòu)“救火”是假，“放火”是真。回顧上世紀(jì)末以來(lái)的金融危機(jī)，每次危機(jī)的爆發(fā)和蔓延，都少不了一些西方金融機(jī)構(gòu)的推波助瀾。
王鵬指出，在金融全球化日益發(fā)展但全球金融監(jiān)管體制依舊脆弱的背景下，與掌握著話語(yǔ)權(quán)的西方金融機(jī)構(gòu)合作，對(duì)發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)是把雙刃劍。
尤其當(dāng)前委內(nèi)瑞拉經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻，通脹率不斷升高、外匯儲(chǔ)備一再探底、貨幣貶值嚴(yán)重，應(yīng)對(duì)外來(lái)沖擊的能力也相應(yīng)減弱。王鵬建議，委政府應(yīng)盡量避免讓西方金融機(jī)構(gòu)獲得足夠多干預(yù)委金融市場(chǎng)的籌碼，以便維護(hù)經(jīng)濟(jì)獨(dú)立和政權(quán)穩(wěn)定。
