-亞太養(yǎng)老基金在2015年適度增長(zhǎng)
北京2016年9月9日電 /美通社/ -- 據(jù)《養(yǎng)老金和投資》與韋萊韜悅調(diào)查顯示，世界前300強(qiáng)養(yǎng)老基金的總資產(chǎn)在2015年下跌超過(guò)3%，資產(chǎn)總額減少至14.8萬(wàn)億美元，但亞太地區(qū)2015年實(shí)現(xiàn)了1%的增長(zhǎng)。
雖然資產(chǎn)值自2008年全球金融危機(jī)以來(lái)首次出現(xiàn)下跌，但累計(jì)資產(chǎn)增幅仍然接近19%。根據(jù)由美國(guó)領(lǐng)先投資報(bào)刊《養(yǎng)老金和投資》聯(lián)合開展的 P&I / Willis Towers Watson全球前300強(qiáng)調(diào)查，亞太基金前6強(qiáng)的資產(chǎn)額在2015年增加約1%，而前20強(qiáng)基金資產(chǎn)額則減少2%。就此排名而言，前6強(qiáng)亞太基金的資產(chǎn)額占前20強(qiáng)基金資產(chǎn)額的41%。
該調(diào)查還表明，30支亞太主權(quán)基金[1]與公共部門基金在2015年的總資產(chǎn)為3.4萬(wàn)億美元，占全部資產(chǎn)的23%。此外，其他主權(quán)基金和公共部門基金（其他地區(qū)的112支基金）擁有6.6萬(wàn)億美元的資產(chǎn)，占全部資產(chǎn)的44%。調(diào)查顯示，私營(yíng)部門行業(yè)基金（58支）及企業(yè)基金（100支）分別占全部資產(chǎn)的14%和19%。
韋萊韜悅大中華區(qū)投資咨詢業(yè)務(wù)總經(jīng)理李子恩表示：“資產(chǎn)額持續(xù)上下波動(dòng)，同時(shí)負(fù)債也在不斷增加，由此可見各基金完成其各自既定目標(biāo)的難度將大大提高。大型資產(chǎn)所有者可通過(guò)提高組織效能以加強(qiáng)決策能力，是在這不穩(wěn)定、復(fù)雜和不明朗的投資環(huán)境中的優(yōu)勢(shì)。顯然，對(duì)于轉(zhuǎn)換投資組合和嘗試確保全額支付收益的安全性和支付能力這一不斷持續(xù)的任務(wù)，有必要將良好的投資管理視為創(chuàng)造競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵決定因素。”
根據(jù)該調(diào)查，前300強(qiáng)基金按地區(qū)進(jìn)行劃分，北美的五年復(fù)合增長(zhǎng)率最高，達(dá)到約6%，而歐洲和亞太地區(qū)分別約為4%和1%。調(diào)查顯示，在過(guò)去5年共有27支新基金被納入該排名，美國(guó)以凈額計(jì)算的新增基金數(shù)量最多（10支基金），其次是英國(guó)、南韓、澳大利亞、法國(guó)、秘魯、越南和意大利。在同一期間，該項(xiàng)排名中的墨西哥基金的凈損失額最大（4支基金），其次是瑞士、德國(guó)和日本（3支基金）。據(jù)調(diào)查，美國(guó)的基金數(shù)量最多（131支），其次是英國(guó)（27支）、加拿大（19支）、澳大利亞（16支）、日本（15支）和荷蘭（12支）。
李子恩表示：“在過(guò)去5年中，該項(xiàng)排名出現(xiàn)了相當(dāng)大的變動(dòng)，其中傾向于以能在不利的市場(chǎng)狀況中持有業(yè)績(jī)良好的充分多元化投資組合作為評(píng)定贏家的標(biāo)準(zhǔn)，且關(guān)注點(diǎn)在于總回報(bào)而非相對(duì)回報(bào)。領(lǐng)先基金的另一個(gè)區(qū)別特征是其具備成為創(chuàng)新者和前期采用者的能力，這在持續(xù)低增長(zhǎng)的環(huán)境中至關(guān)重要?！?/p>
“投資者認(rèn)為適用于其收益的一個(gè)方面是，在其投資組合中的所有可能帶動(dòng)回報(bào)增長(zhǎng)的指標(biāo)中，對(duì)貝塔系數(shù)采用創(chuàng)新思維，同時(shí)適當(dāng)關(guān)注阿爾法系數(shù)的數(shù)值，并就兩者取得平衡。對(duì)于如何在具有成本效益的組合中結(jié)合內(nèi)部和外部智力資本，應(yīng)引導(dǎo)使用新思維。這對(duì)于全行業(yè)而言起到積極影響的作用，使主動(dòng)管理的意識(shí)更為清晰并能夠檢核成本的上漲?！?/p>
據(jù)2015年調(diào)查顯示，僅有混合計(jì)劃資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)近14%的增長(zhǎng)，而其他所有基金類型均出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑：福利確定型（DB）計(jì)劃資產(chǎn)下跌近5%；繳費(fèi)確定型（DC）計(jì)劃下降超過(guò)2%；儲(chǔ)備基金[2]下降0.3%。在該排名中，DB基金占總資產(chǎn)的66%。
調(diào)查還表明，美國(guó)仍然是養(yǎng)老基金資產(chǎn)份額最大的國(guó)家，約占38%，而日本則是市場(chǎng)份額第二大國(guó)，約占12%。荷蘭的市場(chǎng)份額排名第三，約占超過(guò)6%，而挪威和英國(guó)則分別排名第四和第五，各自約占為6%和5%。世界前300強(qiáng)養(yǎng)老基金目前大概占全球養(yǎng)老資產(chǎn)的42%[3]。
李子恩稱：“投資環(huán)境正快速變化，同時(shí)更多資產(chǎn)所有者正改善其相對(duì)較弱的投資治理能力，以在其投資過(guò)程和實(shí)務(wù)中實(shí)現(xiàn)更高的效益。20年前，世界級(jí)的資產(chǎn)所有者通過(guò)駐外代理委托境外企業(yè)的方式進(jìn)行營(yíng)運(yùn)。如今我們看到最大型資產(chǎn)所有者展現(xiàn)出更強(qiáng)的能力，且最佳的投資實(shí)務(wù)通常離不開內(nèi)部資源和外部專業(yè)機(jī)構(gòu)之間的良好平衡?！?/p>
“這種強(qiáng)化資源的方式也使得此類基金能夠更加積極地承擔(dān)更廣泛的責(zé)任，無(wú)論是否為ESG（環(huán)境、社會(huì)和治理因素）問(wèn)題、其所有權(quán)責(zé)任和機(jī)會(huì)，以及其親社會(huì)影響（對(duì)于少數(shù)基金而言）。這種認(rèn)識(shí)對(duì)機(jī)構(gòu)投資而言不可或缺且內(nèi)在相互聯(lián)系的趨勢(shì)，很有可能會(huì)加快，并逐步成為難得的發(fā)展機(jī)遇。”
[1]由國(guó)家有關(guān)部門成立以針對(duì)養(yǎng)老金負(fù)債。我們理解目前還有其他多支國(guó)家主辦基金成立—我們已盡量將相關(guān)數(shù)據(jù)口徑限制為由國(guó)家部門專門主辦的基金。
[2]國(guó)家政府分開管理儲(chǔ)備基金以保證養(yǎng)老金的支付，而且儲(chǔ)備基金的特征是不存在顯性負(fù)債，因此DB和DC均并非儲(chǔ)備基金。
[3]該估計(jì)基于P&I / Willis Towers Watson全球300強(qiáng)排名以及韋萊韜悅?cè)蝠B(yǎng)老金資產(chǎn)研究。
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前20 支養(yǎng)老基金 |
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2015年 |
2014年 |
基金 |
市場(chǎng) |
區(qū)域 |
資產(chǎn) |
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|
1 |
1 |
政府養(yǎng)老金投資 |
日本 |
亞太 |
$1,163,203 |
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|
2 |
2 |
政府養(yǎng)老基金 |
挪威 |
歐洲 |
$865,943 |
||||
|
3 |
4 |
聯(lián)邦退休儲(chǔ)蓄 |
美國(guó) |
北美 |
$443,328 |
||||
|
4 |
3 |
國(guó)家養(yǎng)老金 |
韓國(guó) |
亞太 |
$435,405 |
||||
|
5 |
5 |
公教人員年金基金（ABP） |
荷蘭 |
歐洲 |
$384,271 |
||||
|
6 |
7 |
國(guó)家社會(huì)保障 |
中國(guó) |
亞太 |
$294,939 |
||||
|
7 |
6 |
加州公務(wù)員退休基金 |
美國(guó) |
北美 |
$285,774 |
||||
|
8 |
10 |
中央公積金 |
新加坡 |
亞太 |
$211,373 |
||||
|
9 |
8 |
加拿大養(yǎng)老基金 |
加拿大 |
北美 |
$201,871 |
(1) |
|||
|
10 |
9 |
荷蘭養(yǎng)老基金（PFZW） |
荷蘭 |
歐洲 |
$186,471 |
(1) |
|||
|
11 |
12 |
加州教師退休基金 |
美國(guó) |
北美 |
$181,875 |
||||
|
12 |
11 |
地方政府工務(wù)員退休基金 |
日本 |
亞太 |
$176,160 |
(2) |
|||
|
13 |
14 |
紐約州公共退休基金 |
美國(guó) |
北美 |
$173,541 |
||||
|
14 |
13 |
雇員公積金 |
馬來(lái)西亞 |
亞太 |
$161,707 |
||||
|
15 |
15 |
紐約市退休基金 |
美國(guó) |
北美 |
$155,120 |
||||
|
16 |
16 |
佛羅里達(dá)州管理委員會(huì) |
美國(guó) |
北美 |
$147,819 |
||||
|
17 |
18 |
德克薩斯教師退休基金 |
美國(guó) |
北美 |
$125,327 |
||||
|
18 |
17 |
安大略省教師退休基金 |
加拿大 |
北美 |
$123,985 |
||||
|
19 |
20 |
丹麥養(yǎng)老基金（ATP） |
丹麥 |
歐洲 |
$106,640 |
||||
|
20 |
19 |
政府雇員養(yǎng)老基金（GEPF） |
南非 |
其他 |
$103,147 |
(3) |
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|
合計(jì)：前20強(qiáng) |
5,927,899 |
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除非另有說(shuō)明，基金數(shù)據(jù)均截至2015年12月31日。
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(1) |
截至2016年3月31日 |
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(2) |
估計(jì) |
|
(3) |
截至2015年3月31日 |
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亞太主權(quán)基金和公共部門養(yǎng)老基金全球300強(qiáng)排名 |
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|
2015 年排名 |
2014年排名 |
基金 |
市場(chǎng) |
資產(chǎn) |
|
|
4 |
3 |
國(guó)家養(yǎng)老金 |
韓國(guó) |
$435,405 |
|
|
6 |
7 |
國(guó)家社會(huì)保障 |
中國(guó)大陸 |
$294,939 |
|
|
8 |
10 |
中央公積金 |
新加坡 |
$211,373 |
|
|
14 |
13 |
雇員公積金 |
馬來(lái)西亞 |
$161,707 |
|
|
27 |
34 |
雇員公積金 |
印度 |
$93,743 |
(3) |
|
46 |
53 |
勞工養(yǎng)老基金 |
臺(tái)灣 |
$67,244 |
|
|
136 |
127 |
退休基金-KWAP |
馬來(lái)西亞 |
$28,341 |
(1) |
|
192 |
201 |
政府服務(wù)保險(xiǎn) |
菲律賓 |
$20,491 |
|
|
193 |
222 |
勞工保險(xiǎn)基金 |
臺(tái)灣 |
$20,420 |
(2) |
|
198 |
191 |
政府養(yǎng)老基金 |
泰國(guó) |
$19,754 |
(4) |
|
200 |
218 |
公共服務(wù)養(yǎng)老基金 |
臺(tái)灣 |
$19,550 |
(2) |
|
204 |
239 |
社會(huì)保險(xiǎn)基金 |
越南 |
$19,352 |
|
|
276 |
282 |
教師養(yǎng)老基金 |
韓國(guó) |
$13,903 |
|
|
285 |
272 |
政府雇員養(yǎng)老金 |
韓國(guó) |
$13,529 |
(3) |
|
合計(jì)： 亞洲（不包括日本） |
14支基金 |
$1,419,751 |
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|
29 |
29 |
未來(lái)基金 |
澳大利亞 |
$86,314 |
|
|
75 |
82 |
QSuper |
澳大利亞 |
$44,615 |
|
|
89 |
96 |
First State Super |
澳大利亞 |
$39,512 |
|
|
129 |
122 |
State Super |
澳大利亞 |
$29,357 |
|
|
146 |
146 |
聯(lián)邦養(yǎng)老金公司 |
澳大利亞 |
$26,900 |
|
|
207 |
224 |
新西蘭養(yǎng)老金基金 |
新西蘭 |
$19,148 |
(5) |
|
244 |
248 |
GESB |
澳大利亞 |
$15,965 |
|
|
249 |
245 |
Super SA |
澳大利亞 |
$15,746 |
|
|
合計(jì)： 澳大利亞和新西蘭 |
8支基金 |
$277,557 |
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|
合計(jì)： 亞太地區(qū)（不包括日本） |
$1,697,308 |
||||
|
1 |
1 |
政府養(yǎng)老金投資 |
日本 |
$1,163,203 |
|
|
12 |
11 |
地方政府公務(wù)員退休基金 |
日本 |
$176,160 |
|
|
23 |
25 |
養(yǎng)老基金協(xié)會(huì) |
日本 |
$97,757 |
(1) |
|
49 |
46 |
國(guó)家公共服務(wù) |
日本 |
$65,444 |
(2) |
|
69 |
78 |
工人組織 |
日本 |
$46,369 |
(2) |
|
72 |
69 |
公立學(xué)校雇員 |
日本 |
$45,699 |
(2) |
|
104 |
111 |
私立學(xué)校雇員 |
日本 |
$35,024 |
(2) |
|
121 |
129 |
國(guó)家養(yǎng)老基金協(xié)會(huì) |
日本 |
$30,657 |
(2) |
|
合計(jì)：日本 |
8 支基金 |
$1,660,313 |
|||
|
合計(jì)：亞太主權(quán)基金和公共部門養(yǎng)老基金 |
30支基金 |
$3,357,621 |
|||
除非另有說(shuō)明，基金數(shù)據(jù)均截至2015年12月31日。
|
(1) |
截至2016年3月31日 |
||
|
(2) |
估計(jì) |
||
|
(3) |
截至2015年3月31日 |
||
|
(4) |
截至2015年9月30日 |
||
|
(5) |
截至2015年6月30日 |
關(guān)于韋萊韜悅投資
韋萊韜悅的投資業(yè)務(wù)側(cè)重于通過(guò)其在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、策略性資產(chǎn)配置、信托管理和投資經(jīng)理人選擇方面的專長(zhǎng)為機(jī)構(gòu)投資者創(chuàng)造財(cái)務(wù)價(jià)值。韋萊韜悅在全球范圍內(nèi)擁有超過(guò)900家協(xié)作機(jī)構(gòu)，其提供咨詢服務(wù)的資產(chǎn)價(jià)值超過(guò)2.3萬(wàn)億美元，其管理的資產(chǎn)價(jià)值超過(guò)750億美元。
韋萊韜悅簡(jiǎn)介
韋萊韜悅（NASDAQ：WLTW）是一家領(lǐng)先的全球性咨詢、經(jīng)紀(jì)和解決方案公司，幫助世界各地的客戶把風(fēng)險(xiǎn)變成增長(zhǎng)機(jī)遇。自1828年成立以來(lái)，韋萊韜悅已在120多個(gè)國(guó)家擁有39,000名員工。我們?cè)O(shè)計(jì)和提供完善的解決方案來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)、培育人才、實(shí)現(xiàn)利益最大化及增強(qiáng)資本的力量，讓組織與個(gè)人得到有力保障，并日益發(fā)展壯大。我們以獨(dú)到眼光洞察人才、資產(chǎn)與理念之間的重要交集 -- 這是推動(dòng)經(jīng)營(yíng)績(jī)效增長(zhǎng)的動(dòng)態(tài)公式。與您攜手，激發(fā)潛能。
