美國(guó)對(duì)沖基金平倉(cāng)勢(shì)頭愈加強(qiáng)勁

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中國(guó)日?qǐng)?bào)網(wǎng)5月11日電 據(jù)美國(guó)CNBC報(bào)道，受市場(chǎng)動(dòng)蕩、策略同質(zhì)化，再加上巨額投資資金受困影響，對(duì)沖基金今年的發(fā)展吃力，業(yè)績(jī)可能會(huì)不理想。

在5月3日的米爾肯全球會(huì)議（Milken Institute Global Conference）上的小組討論里，前知名對(duì)沖基金經(jīng)理，現(xiàn)經(jīng)營(yíng)數(shù)十億美元家族理財(cái)機(jī)構(gòu)Point72資產(chǎn)管理公司的史蒂夫?科恩（Steve Cohen）說(shuō)道：“現(xiàn)在很難實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)和收益最大化?！?/p>

據(jù)知情人士稱，今年二月，科恩的基金在四天內(nèi)下跌了8%，隨后花費(fèi)數(shù)月回到與四月份末的數(shù)據(jù)持平。

在小組討論會(huì)議上，科恩還說(shuō)道：“對(duì)沖基金市場(chǎng)人滿為患，但投資策略都是大同小異的。”（知情人士稱，科恩的基金受困于回值期間購(gòu)買的長(zhǎng)期趨勢(shì)股票?？贫鞯墓景l(fā)言人通過(guò)電子郵件拒絕提供問(wèn)題的細(xì)節(jié)。）

對(duì)一家基金企業(yè)來(lái)說(shuō)，此時(shí)不只是科恩的公司在竭力維持收益。

短期型基金投資經(jīng)理丹-勒布（Dan Loeb）運(yùn)營(yíng)的第三點(diǎn)資產(chǎn)管理（Third Point Offshore）在四月獲益2個(gè)百分點(diǎn)，但一個(gè)月下來(lái)仍有小幅下跌。勒布在近期給投資者的信中表示，迄今為止，今年的市場(chǎng)環(huán)境相當(dāng)糟糕，第三點(diǎn)資產(chǎn)管理錯(cuò)誤地預(yù)估了人民幣走軟，又錯(cuò)過(guò)了美國(guó)股市周期性的反彈。他與科恩有著同樣的悲觀情緒。

對(duì)沖基金從業(yè)者和業(yè)內(nèi)觀察人士稱，科恩和勒布的公司業(yè)績(jī)代表了大型對(duì)沖基金經(jīng)理，甚至包括一些“華爾街大佬”目前的狀況。此外，一位股票經(jīng)理在此前一周接受采訪時(shí)說(shuō)道：“這個(gè)月許多對(duì)沖基金上漲沒(méi)有超過(guò)1%?！?/p>

盡管四月份的月度對(duì)沖基金綜合業(yè)績(jī)尚未發(fā)布，不過(guò)，根據(jù)數(shù)據(jù)供應(yīng)商對(duì)沖基金研究公司（HFR）的數(shù)據(jù)顯示，對(duì)沖基金在三月份平均下跌了0.8%。人們普遍預(yù)計(jì)，4月的情況不會(huì)好到哪里去。激進(jìn)的長(zhǎng)期做空經(jīng)理人比爾?阿克曼（Bill Ackman）的對(duì)沖基金潘興廣場(chǎng)（Pershing Square Capital）截至目前為止下跌了18%，而其他的對(duì)沖基金經(jīng)理旗下基金下跌了更多。

投資者們也注意到這一點(diǎn)。根據(jù)HFR的數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度，投資者從對(duì)沖基金共撤資超過(guò)150億美元。這是對(duì)沖基金自2009年以來(lái)撤資規(guī)模最大的一次。

由于對(duì)沖基金缺乏客觀的回報(bào)率，為美國(guó)市政工人提供養(yǎng)老金的紐約市雇員養(yǎng)老金項(xiàng)目（New York City Employees Retirement System）日前投票決定從對(duì)沖基金撤資15億美元。包括科恩和美國(guó)加州教師退休基金項(xiàng)目（California State Teachers' Retirement System）首席投資官克里斯賓?奧德伊（Crispin Odey）在內(nèi)的投資了對(duì)沖基金的投資經(jīng)理表示，傳統(tǒng)的費(fèi)用結(jié)構(gòu)（即收取資產(chǎn)的2%作為管理費(fèi)并從收益中抽成20%）受到抨擊。

5月2日，艾爾蒙（Ailman ）在電視采訪中說(shuō)道：“2%和20%都不復(fù)存在了，我們必須明白，這個(gè)費(fèi)用結(jié)構(gòu)被打破了。美國(guó)加州教師退休基金支付的相關(guān)費(fèi)用低于2%和20%?！?/p>

業(yè)內(nèi)觀察人士稱，如果對(duì)沖基金的表現(xiàn)繼續(xù)黯淡，會(huì)出現(xiàn)更多的撤資，基金將會(huì)倒閉。

美國(guó)弗吉尼亞州里士滿市（Richmond Virginia）的對(duì)沖基金咨詢機(jī)構(gòu)Agecroft Partners執(zhí)行合伙人唐?斯坦布魯奇（Don Steinbrugge）說(shuō)道：“對(duì)沖基金有很多種，投資機(jī)構(gòu)經(jīng)常犯的錯(cuò)誤是，他們投資的是品牌基金項(xiàng)目?！彼固共剪斊嬲J(rèn)為，這在某種意義上來(lái)說(shuō)，對(duì)沖基金越大、越成功，回報(bào)越難以捉摸。

（編譯：黃金妹 編輯：王旭泉）