中證網(wǎng)訊4月5日下午,中國證券業(yè)協(xié)會財務會計與風險控制專業(yè)委員會在北京召開證券公司風險控制專題研討會,值得關注的是,會議就落實近期在大連召開的2016年證券期貨監(jiān)管系統(tǒng)機構(gòu)監(jiān)管工作座談會講話精神,加強行業(yè)風險管理提出建議,并對《證券公司風控指標管理辦法》的修訂工作提出完善意見。從具體操作來看,對指標修改建議有緊有松,但行業(yè)普遍認為有必要盡快對現(xiàn)行的證券公司風控指標管理體系進行調(diào)整完善,合理的指標將有利于行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。
應盡快調(diào)整現(xiàn)行券商風控指標
證券業(yè)協(xié)會孟宥慈秘書長、委員會副主任委員、光大證券首席風險官王勇,招商證券、中信建投證券、銀河證券等10余家證券公司代表參加會議。協(xié)會會員服務二部、會員管理部相關工作人員列席會議。會議由王勇主持。中國證監(jiān)會機構(gòu)部有關負責同志應邀參加了會議。
證券業(yè)協(xié)會透露的信息顯示,在本次會議上,與會代表普遍認為,近年來資本市場發(fā)展環(huán)境和證券公司各項業(yè)務已發(fā)生了較大的變化和發(fā)展,對證券經(jīng)營機構(gòu)的風險管理帶來了新的挑戰(zhàn),有必要盡快對現(xiàn)行的證券公司風控指標管理體系進行調(diào)整完善。
由于證券行業(yè)在本世紀初曾經(jīng)集中爆發(fā)過大面積風控違規(guī)事件,監(jiān)管層出于防范風險考慮,對證券行業(yè)的監(jiān)管一直非常謹慎,券商風控標準曾多次修訂?，F(xiàn)行以凈資本為核心的風險控制指標制度制定于2006年。證監(jiān)會公開資料顯示,當時的辦法規(guī)定證券公司可從事的業(yè)務范圍與規(guī)模與其凈資本規(guī)模掛鉤。我國證券公司的風險控制開始由業(yè)務準入監(jiān)管轉(zhuǎn)向?qū)崟r數(shù)據(jù)監(jiān)控。
“調(diào)整完善風控指標管理將極為有利于券商行業(yè)健康發(fā)展”,王勇在接受中國證券報記者采訪時表示,2008年證監(jiān)會進行了修訂,至今已經(jīng)有八年的時間,“當時進行修訂后的制度主要目的在于督促券商加強風險管理,保障行業(yè)總體持續(xù)穩(wěn)健運行,從實際效果來看,現(xiàn)有的風控指標,尤其是流動性指標,也確實在去年的股票市場異動時起到了揭示風險的作用。但大家都看得到,這八年來證券行業(yè)發(fā)生了非常大的變化,八年前行業(yè)盈利普遍以通道業(yè)務為主,現(xiàn)在則轉(zhuǎn)向了資本中介業(yè)務?？梢哉f組織架構(gòu)、業(yè)務產(chǎn)品都越來越多元,相應風險類型也開始變得復雜,現(xiàn)有的風險控制指標制度恐怕已經(jīng)難以適應新形勢,應該盡快進行修改完善?！?/p>
呼吁統(tǒng)一標準
事實上,對于證券公司的風險控制指標進行修訂完善并非新話題,此前,證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸曾表示,證監(jiān)會已啟動了《證券公司風險控制指標管理辦法 》的修改工作?？偟脑瓌t是,一方面放松管制,對不適應行業(yè)發(fā)展的指標進行修改;另一方面加強監(jiān)管,嚴守防范不發(fā)生系統(tǒng)性風險。
有消息人士透露有關部門已經(jīng)就此話題組織行業(yè)機構(gòu)進行過六輪大討論,對于如何修改,行業(yè)亦有諸多建議。
“修改完善指標的關鍵是保障監(jiān)管與風險管理的一致性,換句話講,如果證監(jiān)會風控指標與證券公司管理目標不一致,監(jiān)管效果也不會很好”,王勇如是建議。
中信證券風險管理部總監(jiān)楊維華與其觀點相似,他建議完善指標應貼近公司本身的業(yè)務,與近年來行業(yè)發(fā)展變化相一致。
“凈資本是券商風控指標的核心,但原來的標準下會出現(xiàn)重復扣減凈資本的情況,建議對此進行調(diào)整,將金融資產(chǎn)的風險調(diào)整統(tǒng)一納入風險資本準備計算。這樣將釋放不少凈資本壓力,也讓凈資本更為貼近資本本質(zhì)”,他還表示,原有監(jiān)管指標對流動性風險考慮不足,應引入流動性風險指標。
除此之外,5日參加協(xié)會研討會的與會代表還建議,應在維持現(xiàn)有證券公司風險控制指標體系總體框架的前提下,對不適應行業(yè)發(fā)展需要的具體規(guī)則進行調(diào)整,并結(jié)合監(jiān)管的新形勢、新任務,補充完善相關監(jiān)管指標,將衍生品等表外業(yè)務納入風控體系。對近年來發(fā)展較快的業(yè)務進一步強化監(jiān)管要求、充分控制各類業(yè)務風險,但對實踐證明一直發(fā)展較為規(guī)范、標準化程度高的業(yè)務,根據(jù)實際情況進一步優(yōu)化調(diào)整相關指標。
代表認為,可借鑒國際經(jīng)驗,風控指標向IOSCO及歐盟標準靠攏,即改進凈資本、風險資本準備計算公式,提升資本質(zhì)量和風險計量的針對性;完善杠桿率指標,將表外業(yè)務納入杠桿控制;優(yōu)化流動性風險監(jiān)管指標,強化資產(chǎn)負債的期限匹配。通過風險覆蓋率、資本杠桿率、流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金率四個核心指標,構(gòu)建更加有效的風控指標體系,進一步促進證券公司穩(wěn)健發(fā)展。
2016年做好風控指標修訂研究工作
盡管行業(yè)對風控指標修訂的建議各異,但參加了5日研討會的楊維華認為行業(yè)呼吁修訂完善的本身并不意味著要加緊或全面放松對行業(yè)的風控指標管理,“應該維持現(xiàn)有總體框架不變,同時對不適應行業(yè)發(fā)展需要的具體規(guī)則做出調(diào)整”。
王勇則表示,在貼近行業(yè)的基礎上,新指標應該是對原有規(guī)則的改良而不是改革,修改完善規(guī)則會對不同公司產(chǎn)生不同影響,但不應出現(xiàn)指標調(diào)整后,造成證券公司業(yè)務的劇烈變化。但每一家公司都應該對風控指標更為重視,對于各項指標更為敏感。
而有與會人士表示,修訂指標如能更為貼合市場,將有利于降低部分券商的凈資本壓力,更有利于行業(yè)發(fā)展。
經(jīng)討論決定,委員會將在2016年繼續(xù)做好證券公司風險控制指標修訂及風險管理方面的專題研究工作,通過完善相關規(guī)則和加強行業(yè)交流,推動行業(yè)強化全面風險管理工作,提升行業(yè)風險管理水平。
