北京2015年12月4日電 投資中國(guó)網(wǎng)訊，2015年11月26日-27日，“投中集團(tuán)2015中國(guó)投資年會(huì)·北京”隆重舉行。本次年會(huì)以“新經(jīng)濟(jì)·見(jiàn)未來(lái)”為主題，廣邀PE/VC業(yè)內(nèi)眾多投資大佬、相關(guān)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域投資精英，探討產(chǎn)業(yè)投資在“新經(jīng)濟(jì)”背景下的新機(jī)遇、新趨勢(shì)和新未來(lái)。本次盛會(huì)邀請(qǐng)來(lái)自業(yè)內(nèi)擁有超群影響力的投資大佬、產(chǎn)業(yè)明星企業(yè)、創(chuàng)業(yè)精英齊聚一堂，聚焦產(chǎn)業(yè)投資在“新經(jīng)濟(jì)”背景下的新機(jī)遇、新趨勢(shì)和新未來(lái)等熱點(diǎn)話題，開(kāi)啟一場(chǎng)圍繞行業(yè)未來(lái)創(chuàng)新革新之路，并對(duì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與演變路徑展開(kāi)深入探討和巔峰對(duì)話。
投中集團(tuán)創(chuàng)始人陳頡在主題演講中表示：在股權(quán)大時(shí)代，風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)對(duì)資本市場(chǎng)的推動(dòng)，尤其是對(duì)中小企業(yè)的融資及對(duì)中國(guó)的創(chuàng)新，起到了非常大的作用。A股市場(chǎng)上，有VC/PE背景的企業(yè)持續(xù)上升，占比逐漸增至六成。
很多天使投資機(jī)構(gòu)在一些項(xiàng)目上可以獲得幾十倍上百倍，甚至上千倍的回報(bào)。這些財(cái)富效應(yīng)、財(cái)富故事，加上通過(guò)資本大時(shí)代，使得相當(dāng)多的財(cái)富開(kāi)始配置到股權(quán)領(lǐng)域。未來(lái)十年，中國(guó)的股權(quán)領(lǐng)域仍是一個(gè)朝陽(yáng)行業(yè)，會(huì)得到更大的擴(kuò)容和發(fā)展。
新三板在去年下半年處于一個(gè)相對(duì)平緩，或者說(shuō)波瀾不驚的狀態(tài)。今年對(duì)新三板來(lái)說(shuō)是一個(gè)非常大的騰飛?，F(xiàn)在新三板上的公司數(shù)量達(dá)到四千多家，平均每天大概有十幾家公司登陸新三板。2016年注冊(cè)制是否推出，明年上海的戰(zhàn)略新興板是不是會(huì)推出？很多VC/PE機(jī)構(gòu)都翹首以待。
在未來(lái)三年，投中希望去服務(wù)到一個(gè)萬(wàn)億級(jí)別的出資跟配資服務(wù)。通過(guò)配資顧問(wèn)的努力，投中希望建立投資人的生態(tài)圈。未來(lái)，投中也會(huì)越來(lái)越關(guān)注到人。過(guò)去十年，投中的服務(wù)主要集中在機(jī)構(gòu)，未來(lái)會(huì)越來(lái)越關(guān)注到投資人，希望去逐步打造人跟人連接的結(jié)點(diǎn)。
在資金方面，投中希望未來(lái)三年服務(wù)到萬(wàn)億資金的配置，管理的母基金達(dá)到一百億人民幣；在投行、基金直投等業(yè)務(wù)上，在三年以后，投中希望達(dá)到年一千億的規(guī)模。
以下為陳頡演講實(shí)錄：
各位領(lǐng)導(dǎo)、各位嘉賓早上好。
非常感謝各位合作伙伴、朋友多年以來(lái)給我們的大力支持。早上9點(diǎn)能夠趕到會(huì)場(chǎng)的人都是非常值得敬佩、值得尊敬的，再次謝謝大家。
我經(jīng)常跟我們同事們討論，我們現(xiàn)在處在一個(gè)什么樣的時(shí)代？這個(gè)話題很大，但是講到這個(gè)行業(yè)的話，我們認(rèn)為現(xiàn)在正處在一個(gè)新經(jīng)濟(jì)大時(shí)代，一個(gè)股權(quán)大時(shí)代。
如果說(shuō)之前20年中國(guó)經(jīng)濟(jì)跟中國(guó)投資機(jī)會(huì)的驅(qū)動(dòng)力是以制度紅利與人口紅利為主導(dǎo)，2015年往后看10年的話，未來(lái)10年，我覺(jué)得中國(guó)經(jīng)濟(jì)跟中國(guó)投資機(jī)會(huì)主要的驅(qū)動(dòng)力會(huì)是由萬(wàn)物互聯(lián)帶來(lái)的生產(chǎn)力提升，消費(fèi)力的劇增，以及中國(guó)資本的全球化。
在過(guò)去的一年這個(gè)趨勢(shì)非常明顯，幾年前我們看到中國(guó)的游戲行業(yè)，從PC端到手游是在劇增的階段，這個(gè)行業(yè)馬上就會(huì)變成全球第一。今年電影行業(yè)，昨天晚上在我們的晚宴上還談到，汪潮涌當(dāng)年非常早的投資了華誼兄弟，當(dāng)時(shí)根本沒(méi)有想到某一天中國(guó)隨便一個(gè)電影的票房會(huì)過(guò)10億人民幣。今年有一部《捉妖記》，票房超越好萊塢的大片。另外就是中國(guó)跨境游，投中資本做很多跨境游的并購(gòu)項(xiàng)目，中國(guó)跨境的這塊消費(fèi)馬上也可能成為全球第一。可以說(shuō)，在很多領(lǐng)域，中國(guó)都已是全球第一或者第二。
那么在這個(gè)股權(quán)大時(shí)代里面，我們的風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)對(duì)資本市場(chǎng)的推動(dòng)，以及對(duì)企業(yè)，特別是中小企業(yè)的融資和對(duì)中國(guó)的創(chuàng)新，起到了非常大的作用。A股市場(chǎng)上，有VC/PE背景的企業(yè)持續(xù)上升，占比逐漸增至六成。
中國(guó)現(xiàn)在的募資跟投資雙雙達(dá)到近十年的高峰，除了像紅杉、經(jīng)緯、IDG很多非常知名老牌的基金，最近兩年有一個(gè)新的趨勢(shì)，這個(gè)新趨勢(shì)伴隨著中國(guó)創(chuàng)新速度越來(lái)越快。伴隨移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，出現(xiàn)大量新興的基金，包括像澳銀資本、源碼資本、弘暉資本，他們?cè)跇I(yè)內(nèi)都做過(guò)非常成功的投資。過(guò)去兩年有大量的投資人出來(lái)，成立了非常專業(yè)的、募集速度非?？斓幕?，這些基金在未來(lái)十年能夠抓住中國(guó)的投資機(jī)會(huì)，分享到中國(guó)的投資紅利，也祝愿他們成功。
配資方面，隨著中國(guó)財(cái)富的巨額增長(zhǎng)，包括個(gè)人投資人，還有一個(gè)財(cái)富效應(yīng)。我們?cè)诿襟w上經(jīng)?？吹侥衬橙嘶蛘吣硻C(jī)構(gòu)投了某一個(gè)公司，阿里巴巴跟騰訊不用說(shuō)了。投中最近9月底在深圳辦了一個(gè)大會(huì)，當(dāng)中將近30家的機(jī)構(gòu)來(lái)路演。很多天使投資機(jī)構(gòu)往往在一些項(xiàng)目上可以獲得幾十倍上百倍，甚至看到過(guò)上千倍的回報(bào)。這些財(cái)富效應(yīng)、財(cái)富故事加上通過(guò)一個(gè)大的資本時(shí)代，使得相當(dāng)多的財(cái)富開(kāi)始配置到股權(quán)領(lǐng)域。未來(lái)十年，中國(guó)的股權(quán)領(lǐng)域仍是一個(gè)朝陽(yáng)行業(yè)，會(huì)得到更大的擴(kuò)容和發(fā)展。
今年另外一個(gè)大的故事就是新三板。新三板在幾年以前就推出來(lái)，可能一直到去年下半年都是處于一個(gè)相對(duì)平緩，或者說(shuō)波瀾不驚的狀態(tài)。今年對(duì)三板來(lái)說(shuō)是一個(gè)非常大的騰飛。我們看到一個(gè)數(shù)字，到現(xiàn)在，上新三板的公司數(shù)量達(dá)到四千多家，平均每天大概有十幾家公司登陸三板。最近看到一些新聞，注冊(cè)制是不是2016年推出？明年上海的戰(zhàn)略新興板是不是會(huì)推出？很多VC/PE機(jī)構(gòu)都翹首以待。
說(shuō)到新經(jīng)濟(jì)的大時(shí)代，以及股權(quán)的大時(shí)代，我們要關(guān)注另外一個(gè)很大的話題就是并購(gòu)。國(guó)內(nèi)的并購(gòu)，在過(guò)去幾年、今年及未來(lái)，我們相信都會(huì)是一個(gè)大潮。做交易的人都知道，上市公司的PE倍數(shù)，特別新經(jīng)濟(jì)的PE部比非上市公司高出好幾倍，這些都是做并購(gòu)的基礎(chǔ)動(dòng)力。今天有一個(gè)非常有價(jià)值的演講，來(lái)自復(fù)星的梁信軍。過(guò)去幾年聽(tīng)過(guò)他多次演講，提到中國(guó)動(dòng)力這個(gè)事情，復(fù)星的美元基金就是中國(guó)動(dòng)力，這個(gè)名字非常好。我們關(guān)注未來(lái)大的機(jī)會(huì)是什么？全球的市場(chǎng)、全球的技術(shù)，加上中國(guó)動(dòng)力，會(huì)是一個(gè)價(jià)值提升，產(chǎn)生一個(gè)非常明顯的效應(yīng)。我們也看到很多先知先覺(jué)的中國(guó)企業(yè)，正在這樣做。
投中資本剛剛完成一項(xiàng)交易，是在硅谷的一個(gè)廣告技術(shù)公司，我們作為投行顧問(wèn)，剛幫助Spigot出售給A股上市公司。這個(gè)上市公司市值兩個(gè)月前到現(xiàn)在差不多漲了4倍左右，也說(shuō)明國(guó)內(nèi)的投資人對(duì)這塊價(jià)值非常認(rèn)可，這個(gè)比國(guó)外的估值高很多。在美國(guó)最火的非上市公司，應(yīng)該就是Airbnb和Uber。我記得是跟萬(wàn)豪，如果放在一張圖里看到各自的營(yíng)收利潤(rùn)，如果再看他們估值的話，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，一個(gè)是代表新經(jīng)濟(jì)的公司，一個(gè)代表老經(jīng)濟(jì)的公司。在新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，跟人的鏈接及共享經(jīng)濟(jì)正在創(chuàng)造無(wú)限的可能性，乃至營(yíng)收是十分之一都不到，是一個(gè)虧損的企業(yè)，但是EMB的估值比萬(wàn)豪高。未來(lái)會(huì)看到，很多新經(jīng)濟(jì)跟新經(jīng)濟(jì)公司之間，新經(jīng)濟(jì)跟老經(jīng)濟(jì)公司之間，以及老經(jīng)濟(jì)和老經(jīng)濟(jì)公司之間的很多的可能性和整合，當(dāng)中也會(huì)產(chǎn)生很多的化學(xué)效應(yīng)。
最后跟大家匯報(bào)一下，投中這些年來(lái)做的事情。剛才有一個(gè)視頻，很多VC大佬給我們很多的祝福，投中過(guò)去主要是一個(gè)提供數(shù)據(jù)咨詢、媒體服務(wù)的平臺(tái)，我們立志做中國(guó)股權(quán)行業(yè)最專業(yè)的第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)。在未來(lái)三年，我們想做更多的事情，因?yàn)樵谶@個(gè)時(shí)代，你必須要跑的非?？欤覀兿Ｍ艿乃俣葧?huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)比過(guò)去的三年，或者過(guò)去五年跑的快很多。我們最近正在積極地開(kāi)拓我們的配資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，幫助很多地方引導(dǎo)基金，幫助很多的機(jī)構(gòu)投資人，甚至開(kāi)始幫一些價(jià)值股做一些資產(chǎn)配置。
投中資本去年在美國(guó)硅谷設(shè)了分公司，建設(shè)我們的團(tuán)隊(duì)，在硅谷擁有證券牌照，是真正扎根于硅谷，深入美國(guó)IT行業(yè)的唯一的也是第一家中國(guó)投行。我們?cè)谧鲞@些事情，包括跨境并購(gòu)、私有化、私募股權(quán)融資，等等。我剛剛還忘了提一個(gè)事情，今天新經(jīng)濟(jì)對(duì)我們方方面面的影響有多少？今天上午本來(lái)還有一個(gè)演講是目前正在做私有化的奇虎360的創(chuàng)始人周鴻祎，本來(lái)有一個(gè)很有意思的環(huán)節(jié)，周鴻祎用一個(gè)視頻直播平臺(tái)，播進(jìn)來(lái)跟我們做一些互動(dòng)，但是昨天晚上他給我打電話，臨時(shí)有一些非常重要的事情，所以很遺憾沒(méi)有時(shí)間來(lái)參加，送上他的祝福，這也是新經(jīng)濟(jì)的技術(shù)能夠帶來(lái)的改變。
這是我們投中資本在過(guò)去完成的部分案例，一部分還沒(méi)有列到這個(gè)PPT里面，投中集團(tuán)現(xiàn)在在北京、上海、深圳、硅谷設(shè)有辦公室，未來(lái)我們會(huì)在全球更多的地方，去設(shè)立我們的據(jù)點(diǎn)。我們對(duì)自己的期望是，希望能夠伴隨著中國(guó)企業(yè)的新經(jīng)濟(jì)化，跟全球化去貢獻(xiàn)我們一份力量。
這是我們對(duì)自己的一個(gè)期望，我們認(rèn)為在未來(lái)的三年，我們希望能夠去服務(wù)到一個(gè)萬(wàn)億級(jí)別的出資跟配資。通過(guò)我們配資顧問(wèn)的努力，通過(guò)其他方面的努力，希望建立投資人的生態(tài)圈。我們未來(lái)會(huì)越來(lái)越關(guān)注到人，可能我們過(guò)去主要是集中在機(jī)構(gòu)，我們會(huì)跟紅杉、經(jīng)緯等等合作。未來(lái)我們會(huì)越來(lái)越關(guān)注到投資人，我們希望去逐步打造人跟人連接的這么一個(gè)點(diǎn)。在資金方面，我們希望未來(lái)三年服務(wù)到萬(wàn)億資金的配置，管理的母基金達(dá)到100億人民幣；我們希望在投行、基金直投業(yè)務(wù)，在三年以后達(dá)到年1000億的規(guī)?！，F(xiàn)在投中資本可能一年的投放業(yè)務(wù)差不多在一兩百億的規(guī)模，我們希望三年以后，投行加上基金投資達(dá)到年1000億的規(guī)模。最后給我們的期許，就是祝愿大家總有夢(mèng)想可以投中，謝謝。
問(wèn)答環(huán)節(jié)：
主持人：投中服務(wù)于投資機(jī)構(gòu)，也會(huì)管理一些基金，您有沒(méi)有考慮過(guò)會(huì)不會(huì)跟投資機(jī)構(gòu)有競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題，你們是后面，你是做平臺(tái)，還是也要一塊去當(dāng)運(yùn)動(dòng)員，怎么來(lái)想這個(gè)事情?
陳頡：我在主場(chǎng)被問(wèn)了一個(gè)很尖銳的問(wèn)題，這個(gè)問(wèn)題確實(shí)沒(méi)有準(zhǔn)備過(guò)。這是我們內(nèi)部在探討很多次的事情。我們認(rèn)為，一定還是會(huì)做這個(gè)行業(yè)的一個(gè)很中立的數(shù)據(jù)提供方，這也是過(guò)去十年我們一直做的事情。這個(gè)空間其實(shí)很廣闊，涉及很多領(lǐng)域，比如包括我們?cè)诿绹?guó)開(kāi)始做投行，包括做并購(gòu)基金業(yè)務(wù)。我們跟很多朋友聊天，大家覺(jué)得，我跟你聊的東西越來(lái)越專業(yè)，可以服務(wù)到的東西會(huì)越來(lái)越多，不僅僅在數(shù)據(jù)層面，在會(huì)議層面，現(xiàn)在可以一塊搞項(xiàng)目，可以一塊去賺錢(qián)，你們?nèi)绻f(shuō)在全球開(kāi)始布點(diǎn)的話，大家可以互相幫助。
我們有一位VC大佬就說(shuō)，在以色列有很多資源，你來(lái)以色列，你只要派一個(gè)人過(guò)來(lái)，其他所有事情都幫你搞定，從簽證到辦公室，到那邊的資源。昨天另外一位朋友說(shuō)，如果你去歐洲設(shè)點(diǎn)，顧問(wèn)董事會(huì)我?guī)湍憬ā?/p>
主持人：我總覺(jué)得這個(gè)事對(duì)投中是好事，對(duì)投資機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，還有以后的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)服務(wù)投資人，您用一句話說(shuō)明下相互是什么樣的關(guān)系?
陳頡：我覺(jué)得是一個(gè)合作共贏的關(guān)系。
主持人：OK，謝謝，謝謝陳總，他真的沒(méi)有準(zhǔn)備，這是一個(gè)小小的挑戰(zhàn)。
