證監(jiān)會上周通報，對4宗內(nèi)幕交易案和1宗涉嫌編造傳播虛假信息案等5宗證券違法案件做出行政處罰決定。證監(jiān)會對證券市場違法違規(guī)行為將持續(xù)保持高壓態(tài)勢，后續(xù)案件將漸次部署。目前，“2015證監(jiān)法網(wǎng)專項執(zhí)法行動”已開展半年。證監(jiān)會稽查部門創(chuàng)新執(zhí)法模式，打擊個案，遏制類案，集中力量批次執(zhí)法，不僅推動下一階段處罰、聽證等環(huán)節(jié)的順利進展，而且折射出簡政放權的背景下，從事前監(jiān)管到事中事后監(jiān)管的監(jiān)管轉(zhuǎn)型思路，彰顯監(jiān)管部門肅清證券市場“毒瘤”的決心和穩(wěn)定市場、修復市場、建設市場的信心。
對違法違規(guī)保持高壓態(tài)勢
從4月24日開始，針對證券市場違法違規(guī)易發(fā)多發(fā)態(tài)勢，證監(jiān)會在強化常規(guī)方式打擊違法違規(guī)行為的同時，部署開展“2015證監(jiān)法網(wǎng)專項執(zhí)法行動”，集中力量對市場反映強烈、嚴重危害市場秩序的重大違法違規(guī)行為實施專項打擊。證監(jiān)會發(fā)布會公布的案例，既包括稽查執(zhí)法部門的常規(guī)案例，也包括“證監(jiān)法網(wǎng)”專項行動的相關案例。
“證監(jiān)法網(wǎng)”專項行動披露的案件數(shù)量已經(jīng)破百，其中一半以上已進入行政審理或偵查階段?；椴块T常規(guī)案件處理也在一直未間斷，今年以來的案件數(shù)量也超過100個。這意味著，證監(jiān)會今年披露的案件數(shù)量較去年將大幅度增長。相關人士表示，證監(jiān)會對證券市場的違法違規(guī)行為將持續(xù)保持高壓態(tài)勢，后續(xù)案件有望繼續(xù)漸次部署。
梳理證監(jiān)會今年以來披露的相關案件可以發(fā)現(xiàn)，證監(jiān)會對內(nèi)幕交易、市場操縱、違規(guī)減持、短線交易等擾亂市場秩序行為的打擊力度持續(xù)加大，重拳出擊違法違規(guī)行為。相關人士介紹，“證監(jiān)法網(wǎng)”專項行動經(jīng)過半年多時間的工作，現(xiàn)在做到了每兩周集中部署一批案件，每一個月集中突破一批案件，每周動態(tài)發(fā)布一些信息，并且案件對于各市場、各板塊、各主體、各類型的違法違規(guī)行為基本實現(xiàn)“全覆蓋”。
已公布的相關案件涉及主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板等多個板塊，既有證券市場的案件，也有期貨市場的案件。案件的涉嫌違法行為類型廣泛，既有違反信息披露要求的信息欺詐行為，也有違反公平交易原則的內(nèi)幕交易、操縱市場等禁止交易行為；既有證券期貨基金經(jīng)營機構違反經(jīng)營規(guī)范要求的違法行為，也有中介機構違反勤勉義務的執(zhí)業(yè)違法行為；既有傳統(tǒng)典型的證券期貨欺詐行為，也有利用市場業(yè)務創(chuàng)新的新型違法行為。
相關專家分析，此次“證監(jiān)法網(wǎng)”專項行動范圍廣、頻率高、力度大，通過創(chuàng)新執(zhí)法模式，不僅推動下一級段處罰、聽證等環(huán)節(jié)的順利進展，并且不少案件及時移送公安機關處理，對于維護資本市場的健康運行發(fā)揮了重要作用。
稽查執(zhí)法思路四方面轉(zhuǎn)變
今年以來，A股市場劇烈波動。面對復雜的市場環(huán)境，證監(jiān)稽查力量相對有限，如何把稽查的威懾力量做到最大、更多地打擊違法違規(guī)以凈化市場環(huán)境，成為證監(jiān)會稽查執(zhí)法部門的新課題。
業(yè)內(nèi)人士分析，在新背景下，證監(jiān)會稽查執(zhí)法思路經(jīng)歷了四個方面的轉(zhuǎn)變。首先，從打擊“個案”轉(zhuǎn)變?yōu)橹攸c遏制“類案”。遏制“類案”給市場上各種類型的違規(guī)行為劃定了“監(jiān)管紅線”。誰要是碰了紅線，證監(jiān)會稽查部門就會調(diào)查，違規(guī)者就會受到處罰，起到了震懾作用。
其次，從“被動等”轉(zhuǎn)變?yōu)榧皶r主動介入。
此前，稽查局主要等待證券交易所等有關方面轉(zhuǎn)來線索，稽查局判定是否涉嫌違法違規(guī)，然后再啟動調(diào)查，是一個相對較被動的過程。隨著市場上違法行為的花樣翻新，稽查局開始主動對市場熱點、輿論焦點進行跟蹤、梳理、篩選，研判了四批覆蓋市場各層次、各主體、各類型違法違規(guī)案件，積極回應市場和社會各方關注。
第三，稽查執(zhí)法從單兵作戰(zhàn)模式轉(zhuǎn)變?yōu)槁?lián)合多部門協(xié)同執(zhí)法。稽查力量包括不同層次，稽查局、稽查總隊、36家證監(jiān)局、滬深專員辦近800名稽查人員，遵循“統(tǒng)一指揮、科學分工、密切協(xié)同、快速反應”的新機制，執(zhí)法質(zhì)量和效率明顯提高。新機制下，稽查執(zhí)法的所有線索全部統(tǒng)一到稽查局并由稽查局部署，然后對案件調(diào)查何時進場、何時出調(diào)查結(jié)果統(tǒng)一步調(diào)，稽查資源科學分工，統(tǒng)一調(diào)度，執(zhí)法案件分類有計劃地推進，最終實現(xiàn)證監(jiān)會對社會熱點的快速反應。
最后，從封閉式內(nèi)部執(zhí)法轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌龌邮介_放執(zhí)法。此前，稽查執(zhí)法的對外溝通主要集中于行政處罰決定類的公布，基本上不存在案件剛部署就對外發(fā)布的情形。“證監(jiān)法網(wǎng)”專項行動以來，每一批案件都是在開完部署會的當天就對外宣布，告訴公眾稽查執(zhí)法打擊的是哪類案件，給市場參與各方形成威懾力。
監(jiān)管轉(zhuǎn)型“在路上”
證監(jiān)會相關人士強調(diào)，專項行動并非“運動式”執(zhí)法，而是與常規(guī)案件辦理同步進行。整體來看，“證監(jiān)法網(wǎng)”專項行動達到了預期效果，下一步監(jiān)管部門將繼續(xù)根據(jù)市場變化對違法案件進行部署。在此過程中，將繼續(xù)貫徹打擊個案、遏制類案的思路。
值得注意的是，“證監(jiān)法網(wǎng)”專項行動是證監(jiān)會在推動監(jiān)管轉(zhuǎn)型、推行股票發(fā)行注冊制改革的大背景下提出并實施的。業(yè)內(nèi)人士認為，這對于資本市場制度改革與建設而言具有重要意義。
2014年初，證監(jiān)會主席肖鋼提出“大力推進監(jiān)管轉(zhuǎn)型”，強調(diào)要實現(xiàn)“六個轉(zhuǎn)變”：一是監(jiān)管取向從注重融資，向注重投融資和風險管理功能均衡、更好保護中小投資者轉(zhuǎn)變；二是監(jiān)管重心從偏重市場規(guī)模發(fā)展，向強化監(jiān)管執(zhí)法，規(guī)模、結(jié)構和質(zhì)量并重轉(zhuǎn)變；三是監(jiān)管方法從過多的事前審批，向加強事中事后、實施全程監(jiān)管轉(zhuǎn)變；四是監(jiān)管模式從碎片化、分割式監(jiān)管，向共享式、功能型監(jiān)管轉(zhuǎn)變；五是監(jiān)管手段從單一性、強制性、封閉性，向多樣性、協(xié)商性、開放性轉(zhuǎn)變；六是監(jiān)管運行從透明度不夠、穩(wěn)定性不強，向公正、透明、嚴謹、高效轉(zhuǎn)變。
證監(jiān)會相關人士分析，從“六個轉(zhuǎn)變”部署開始，監(jiān)管轉(zhuǎn)型一直是近年來證監(jiān)會著力推進的工作，其中一個重要內(nèi)容是加強稽查執(zhí)法，避免陷入“一抓就死、一放就亂”的怪圈?！白C監(jiān)法網(wǎng)”專項行動的展開顯然與此一脈相承。對于未來規(guī)劃，該人士強調(diào)，監(jiān)管轉(zhuǎn)型永遠“在路上”。
法學專家分析，稽查執(zhí)法是證監(jiān)會的基本職責和核心工作之一，也是加快資本市場改革開放、實現(xiàn)市場創(chuàng)新發(fā)展的重要基礎。執(zhí)法手段的不斷創(chuàng)新、打擊力度的不斷加碼將明顯提高案件查處的效率，對于資本市場的違法違規(guī)者將構成有力震懾，對市場的穩(wěn)定健康發(fā)展起到積極促進作用。十八屆四中全會提出全面推進依法治國的總目標和重大任務，從證監(jiān)會稽查執(zhí)法部門的創(chuàng)新舉措來看，“證監(jiān)法網(wǎng)”專項行動嚴打違法違規(guī)，對于穩(wěn)定、修復和建設市場，無疑具有積極意義。
