10月16日，中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人通報稱，擬對4宗內(nèi)幕交易案及1宗編造傳播虛假信息案作出行政處罰，這已經(jīng)是監(jiān)管層連續(xù)第10周在例行發(fā)布會上通報查處證券市場違法違規(guī)案件情況。今年以來集中開展的多次“2015證監(jiān)法網(wǎng)專項檢查”行動，體現(xiàn)出監(jiān)管層打擊力度逐年提高、稽查執(zhí)法模式的“四個轉(zhuǎn)變”，為資本市場塑造“看得見的公平”。
懲治力度加碼升級
今年以來，證監(jiān)會對非法場外配資、內(nèi)幕交易、大股東違法違規(guī)減持、操縱市場等擾亂資本市場秩序行為的打擊力度不斷加大，對很多違法違規(guī)行為頻頻重拳出擊，監(jiān)管進(jìn)一步趨嚴(yán)，懲治力度不斷加碼升級。
特別是自4月24日以來，證監(jiān)會幾乎每周五下午例行新聞發(fā)布會都會宣布一批“黑名單”。與監(jiān)管層以往推動的監(jiān)管稽查相比，今年以來集中開展的多次“2015證監(jiān)法網(wǎng)專項檢查”(以下簡稱“法網(wǎng)”專項行動)，更是監(jiān)管層對違法違規(guī)案件的正式“宣戰(zhàn)”——在高頻度集中批量打擊的同時，不再被動等待線索，而是主動出擊，及時告訴資本市場“紅線”、“禁區(qū)”具體在哪里。
“法網(wǎng)”專項行動開展以來，到目前已集中部署查處6批案件，共計76起；已下達(dá)行政處罰決定71起，市場禁入決定7起，罰沒款項2億元；已送達(dá)行政處罰告知書44起，擬罰沒款項11.8億元。
民生證券研究業(yè)務(wù)部總經(jīng)理李少君在接受《經(jīng)濟(jì)日報》記者采訪時表示，“法網(wǎng)”專項行動的及時、有效開展，不僅體現(xiàn)出證監(jiān)會對資本市場違法違規(guī)行為的“零容忍”，也彰顯出證監(jiān)會肅清資本市場“毒瘤”的毅力和決心，有利于穩(wěn)固市場、恢復(fù)市場，提升修復(fù)市場的信心。
近幾年，監(jiān)管層對違法違規(guī)行為作出的行政處罰決定逐年增多?！督?jīng)濟(jì)日報》記者從證監(jiān)會獲悉，《關(guān)于審理證券行政處罰案件證據(jù)若干問題的座談會紀(jì)要》（以下簡稱《座談會紀(jì)要》）和《最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)于辦理內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》（以下簡稱“兩高司法解釋”）自2012年施行以后，證監(jiān)會對內(nèi)幕交易違法行為作出的行政處罰決定明顯增多，如2012年因內(nèi)幕交易作出行政處罰決定15項，而2013年上升至35項，2014年上升為46項?？梢?，《座談會紀(jì)要》和“兩高司法解釋”的出臺，對證監(jiān)會認(rèn)定內(nèi)幕信息知情人以外的主體實(shí)施內(nèi)幕交易提供了有力支持，客觀上大幅提升了對內(nèi)幕交易違法行為的打擊力度。
據(jù)統(tǒng)計，截至今年9月21日，2012年至2015年的4年間，內(nèi)幕交易處罰金額超100萬元的案件有12起，每年都會有一批。舉例來說，2012年證監(jiān)會對甘肅瀚宇投資有限公司的罰金為144.03萬元、2013年對吳偉處罰金額為748.42萬元、2013年對光大證券處罰金額43607.14萬元、2014年對吳銀旺處罰金446.6萬元，今年年初至今，就有兩起處罰金額超過100萬元，分別為對深圳市金中和投資管理有限公司處罰金額252.06萬元、對呂建衛(wèi)處罰109.08萬元等。
執(zhí)法質(zhì)量不斷提高
針對證券市場中違法違規(guī)易發(fā)多發(fā)的態(tài)勢，證監(jiān)會的工作重心從審批逐漸向監(jiān)管轉(zhuǎn)移。證監(jiān)會上市部、機(jī)構(gòu)部、私募基金部等部門分別對所轄領(lǐng)域進(jìn)行日常監(jiān)管，而由中國證券業(yè)協(xié)會、基金業(yè)協(xié)會、滬深交易所等自律管理。
除上述部門、交易所、協(xié)會外，還有一支稽查隊伍，主要包括稽查局、36家證監(jiān)局、滬深專員辦等800名左右的稽查力量，由稽查局統(tǒng)一指揮，協(xié)同合力辦案。
不少業(yè)內(nèi)人士表示，從監(jiān)管部門本次“法網(wǎng)”專項行動的集中部署來看，彰顯出稽查執(zhí)法模式的“四個轉(zhuǎn)變”：首先是，稽查執(zhí)法模式正在從被動等待轉(zhuǎn)為及時主動介入。此前，稽查執(zhí)法部門一般是等待滬深交易所轉(zhuǎn)來個案線索后，再判定案件是否涉嫌違法違規(guī)。而目前稽查局及時主動介入相關(guān)線索及案件，主動對輿論熱點(diǎn)、違法違規(guī)疑點(diǎn)等進(jìn)行梳理和研判；其次，從此前打擊個案為主轉(zhuǎn)變?yōu)橹攸c(diǎn)遏制類案，對違法違規(guī)行為集中在一起進(jìn)行有力打擊；三是從“單兵作戰(zhàn)”模式變?yōu)槎嗖块T協(xié)同作戰(zhàn)的模式，在今年的“法網(wǎng)”專項行動中，證監(jiān)會聯(lián)合公安部、工信部以及中登公司協(xié)同作戰(zhàn)效果明顯；四是從內(nèi)部封閉式執(zhí)法變化為開放互動式執(zhí)法，有效提高了監(jiān)管部門的執(zhí)法效率和質(zhì)量。
值得關(guān)注的是，目前我國已經(jīng)建立了舉報內(nèi)幕交易的獎勵制度。在《證券期貨違法違規(guī)行為舉報工作暫行規(guī)定》中進(jìn)行了明確規(guī)定。規(guī)定中明確，舉報事實(shí)清楚、線索明確，經(jīng)調(diào)查屬實(shí)，已依法作出行政處罰且罰沒款金額在10萬元以上的，按罰沒款金額的1%對舉報人進(jìn)行獎勵；已依法移送司法機(jī)關(guān)后作出生效的有罪判決的，酌情給予獎勵。獎勵金額不超過10萬元。對于舉報在全國有重大影響，或涉案數(shù)額巨大的案件線索，經(jīng)調(diào)查屬實(shí)的，獎勵金額不受前款規(guī)定的限制，但最高不超過30萬元。
