7月6日，國信證券官網(wǎng)發(fā)布公告表示，在董事會授權(quán)的自營額度內(nèi)，國信證券已按照《21家證券公司聯(lián)合公告》的承諾，出資65.85億用于投資藍籌股ETF。
以下為公告全文：
國信證券出資65億投資藍籌股ETF
周末不眠，A股保衛(wèi)戰(zhàn)已進入關(guān)鍵階段，央行、證監(jiān)會聯(lián)手券商、基金等金融機構(gòu)共同出臺全面的危機應急政策。市場必將重回牛途！
在國家金融系統(tǒng)穩(wěn)定受到威脅之際，出資維護資本市場長期穩(wěn)健發(fā)展，這是國信證券義不容辭的責任。在董事會授權(quán)的自營額度內(nèi)，國信證券已按照《21家證券公司聯(lián)合公告》的承諾，出資65.85億用于投資藍籌股ETF。
1200億利好回顧
事實上，就在7月4日，21家證券公司召開會議，分析了當前股票市場形勢，表示對我國資本市場發(fā)展充滿信心，并一致表示，堅決維護股票市場穩(wěn)定發(fā)展。會議作出了以下決定：
一是21家證券公司以2015年6月底凈資產(chǎn)15%出資，合計不低于1200億元，用于投資藍籌股ETF；
二是上證綜指在4500點以下，在2015年7月3日余額基礎上，證券公司自營股票盤不減持，并擇機增持；
三是上市證券公司將積極推動回購本公司股票，并推進本公司大股東增持本公司股票。
四是按照證監(jiān)會發(fā)布的《證券公司融資融券業(yè)務管理辦法》等相關(guān)規(guī)定，完善逆周期調(diào)節(jié)機制，及時調(diào)整保證金比例、擔保證券折算率、融券業(yè)務規(guī)模等相關(guān)指標，在風險可控的前提下盡量平穩(wěn)地做好客戶違約處置工作。
返您真金白銀，關(guān)于新股申購資金返還及“小微通”利息減免的通知
根據(jù)交易所公告，深圳市場潤欣科技等18家公司和上海市場博敏電子等10 家公司決定暫緩后續(xù)發(fā)行工作，潤欣科技、中科創(chuàng)達、中堅科技、三夫戶外、凱龍股份、博敏電子、安記食品、道森股份、讀者傳媒、邦寶益智共10家公司的投資者網(wǎng)上申購資金于7月6日（周一）解凍，即7月6日您的資金可用。您的申購資金從7月3日至7月6日，每天都會為您計息。
由于IPO暫停，為保障投資者利益，現(xiàn)我司決定對7月2-3日申請“小微通”初始交易用于打新且在7月6日購回的合約采取免息措施，相關(guān)通知如下：
一、7月2日申請“小微通”初始交易且3日申購新股的客戶，7月2日申請的“小微通”初始交易，如7月6日當日購回，利息、提前購回費將免收(先收后返、預計７月20日前到賬)，如7月6日當日未購回，息費正常收取。
二、7月3日申請“小微通”初始交易的客戶
7月3日申請的“小微通”初始交易，如7月6日當日購回，利息、提前購回費將免收(先收后返、預計７月20日前到賬)，如7月6日當日未購回，息費正常收取。
維護市場穩(wěn)定，國信證券關(guān)于暫停融券券源、融資融券維持擔保比例跌破平倉線的強制平倉流程調(diào)整的公告
因近期市場劇烈波動，為防范融券賣出交易對股票價格的沖擊，減緩對市場預期的負面影響，維護市場穩(wěn)定。公司經(jīng)研究決定，擬對融券交易采取臨時性限制措施，具體如下：1、暫停新增公司融券券源供給；2、對融券客戶異常交易行為進行嚴格監(jiān)控。
根據(jù)證監(jiān)會《證券公司融資融券業(yè)務管理辦法》有關(guān)規(guī)定，自2015年7月6日起，公司融資融券業(yè)務投資者維持擔保比例不符合要求的強制平倉流程調(diào)整為：T日客戶信用賬戶按收市價計算的維持擔保比例等于或低于130%時，公司啟動追保流程，要求客戶在T+1日收盤前追加擔保物，使得追加擔保物后的維持擔保比例不低于135%；否則，T+2日公司將有權(quán)對客戶賬戶進行強制平倉，平倉后維持擔保比例不低于140%。
國信策略：曙光已現(xiàn)，擇優(yōu)買入
曙光已現(xiàn)，堅持到底
本周末最重磅消息：中國版無限額“平準基金”落地？
從上周五下午至今，國信策略連續(xù)發(fā)布了《堅信習李，現(xiàn)在就是底》、《及時穩(wěn)定股市危機，化解潛在金融風險》的研究報告，表達了本周末可謂穩(wěn)定市場危機全局的“勝負手”的觀點。
我們認為，本輪股市危機的核心原因主要還是信心缺失引發(fā)的資金失衡因素，而非基本面因素，是流動性缺失或者說缺乏對手盤的問題所致。時至今日依然還有很多人在為政府是否應該出臺穩(wěn)定市場的措施在糾結(jié)，并沒有意識到股市危機有可能進一步引發(fā)系統(tǒng)性金融危機的風險，進而危及實體經(jīng)濟及改革大業(yè)，需要高度重視其危害性。當前不是救市與否的問題，是必須救，而且應該從重從快救，這周末可謂勝敗在此一舉，錯失這個周末，后面幾無翻盤機會。救市已經(jīng)不只是證監(jiān)會一個監(jiān)管部門層面的事情，必然上升到國家級層面的事情。歷史上美國政府、香港政府在處置化解股市引發(fā)的金融危機時斷然采取的諸多救市措施對我們有很強的借鑒意義，一般意義的利好措施對于化解當前股市危機可謂杯水車薪，現(xiàn)在唯有成立大規(guī)模（1-3萬億以上）的平準基金或者采取暫停強制平倉、政府對券商兩融、銀行信托配資等設定損失分擔擔保計劃方能起到穩(wěn)定市場化解危機的作用。
超級周末即將過去，頗有雷聲小雨點大的意味。目前已經(jīng)獲得官方確認的重磅救市措施包括：（1）為維護股票市場穩(wěn)定，中國證監(jiān)會決定，充分發(fā)揮中國證券金融股份有限公司的作用，多渠道籌集資金，擴大業(yè)務規(guī)模，增強維護市場穩(wěn)定的能力。中國人民銀行將協(xié)助通過多種形式給予中國證券金融股份有限公司流動性支持。（2）暫緩IPO。7月4日晚，滬深交易所分別公布了此輪28家公司暫緩發(fā)行公告。已經(jīng)繳款的IPO退款。（3）21家證券公司以2015年6月底凈資產(chǎn)15%出資，合計不低于1200億元，用于投資藍籌股ETF；承諾上證4500點以下自營股票盤不減持，并擇機增持。我們依然在期待更多的措施出臺。（4）中央?yún)R金公司公告確認已經(jīng)通過買入ETF入市操作并將繼續(xù)。其中尤以人民銀行給予中證金融公司提供流動性支持最為引人關(guān)注，或被部分市場投資者理解為實際意義上（或“只做不說”？）央行提供無限額流動性的中國版 “平準基金”版本，令人想象空間巨大。有小伙伴將其堪比歐央行保衛(wèi)歐元時“不惜一切代價”的說法，如果能如公告所言充分發(fā)揮作用，無疑將給下周市場定心丸的作用。
在此，我們重申“堅信習李，現(xiàn)在就是底”的觀點，“在別人貪婪的時候恐懼，在別人恐懼的時候貪婪”。
首先，本輪牛市的基礎依然在?！按笏！焙汀案母锱！睒?gòu)成此輪牛市基礎和主要上漲邏輯依然清晰。習李新政改革使得投資者樹立了“改革牛”的信心，而經(jīng)濟下行背景下的寬松貨幣政策下，全民股權(quán)時代下社會資金的“脫實入虛”，居民資產(chǎn)配置的“脫房入市”，引致的“大水?！庇质橇硗庖粋€基礎。上述基礎都是建立在投資者信心基礎之上的，一旦股市短期暴跌導致信心缺失，將使得上述牛市基礎不復存在，因此政府穩(wěn)定市場的決心和力度至關(guān)重要。經(jīng)過此次清理，無論是場內(nèi)融資還是場外配資的杠桿運用將更加規(guī)范和健康，這一點將有助于牛市延續(xù)。隨著習李政府執(zhí)政經(jīng)驗日益豐富和強國戰(zhàn)略層層鋪開，改革圖景日漸清晰，并且經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的市場化意志也不會隨著政府意志的轉(zhuǎn)移而改變，更何況政府改革的最終目的也是為了轉(zhuǎn)型。一般而言，“市場底”總是在“政策底”出現(xiàn)之后奏效。上證指數(shù)對應今年盈利的市盈率也僅14倍，估值現(xiàn)在已經(jīng)到了“市場底”的區(qū)間。
其次，要堅信政府有足夠的信心、能力和資源成功救市。從上周末央行果斷意外降息降準開始，管理層已經(jīng)接連出手救市試圖力挽狂瀾，但這些舉措?yún)s像泥牛入海，收效甚微。原因一方面在于股市危機伊始并沒有太多人意識到危機的嚴重性；另一方面，此前救市依然是以證監(jiān)會、央行等單部門措施的方式，還沒有上升到國家級層面，需要眾部門聯(lián)手。周末消息面已經(jīng)相當精彩紛呈了，除了周末已經(jīng)證實的消息外，一旦開始上升到國家金融安全的層級，不排除出臺更為重磅的金融穩(wěn)定政策，例如明確宣布大規(guī)模（1-3萬億以上或者無限額）的平準基金或者采取暫停強制平倉、政府對券商兩融、銀行信托配資等設定損失分擔擔保計劃依然極有可能。肖主席周六也講話稱“有條件、有能力、有信心維護證券市場的穩(wěn)定，A股市場萬億資金可期”。下周對于徹底扭轉(zhuǎn)下跌趨勢，恢復市場信心將至關(guān)重要。
最后，從海內(nèi)外政府出手強力應對化解金融危機的情況來看，基本都是以成功化解危機、回歸慢牛為結(jié)果。1）美國1987年股災后，美聯(lián)儲大量購買政府債券并降低利率，美國政府表態(tài)會全力保障市場流動性供應，向多家大公司提供資金以便回購股票，以及與他國協(xié)調(diào)匯率政策，避免游資大量流出。翌日道瓊斯指數(shù)報復性反彈，市場逐漸穩(wěn)定，經(jīng)過幾個季度的盤整后超過前期高點。2）香港1998年股災，香港政府動用外匯基金買入港元保持匯率和利率穩(wěn)定，大手買入恒指藍籌成分股托市，同時頒布限制賣空和外匯、證券交易和結(jié)算新規(guī)定打擊空頭，以及藍籌、紅籌公司回購股份。政策效果，恒生指數(shù)逐漸企穩(wěn)回升，到1999年7月重上14000點。3）2008年美國次貸危機。聯(lián)邦政府接管兩房、援助AIG，財政部和證券交易委員會分別出臺穩(wěn)定基金和限制金融股賣空，國會通過7000億美元救助計劃包括援助企業(yè)巨頭、購買養(yǎng)老金計劃、房屋抵押貸款等。在積極救助下，市場恐慌情緒開始緩解，美股2009年3月起觸底反彈，開啟迄今6年多的長牛慢牛行情。
擇優(yōu)買入，去偽存真
當然，一旦股市危機得以順利度過，隨之而來的并不會迅速恢復之前的快牛行情，行情修復需要時間。股市將進入震蕩市階段，分化行情不可避免，如何將投資組合去偽存真將考驗投資者的能力。
我們這里提出三維度選股方法：基本面（估值相對合理，適度確定性)，跌幅夠（最高點往下50%左右,下得多彈得狠），底部放量（恐怖盤出逃多，新的資金已入）。
