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　　商業(yè)銀行真的不聽話了，央行放行大額存單一周后眾多銀行遲遲不動

　　■本報見習記者 彭 妍

　　央行[微博]6月2日晚間發(fā)布實施《大額存單管理暫行辦法》，允許銀行業(yè)存款類金融機構向個人、非金融企業(yè)、機關團體等發(fā)行大額存單，百姓投資渠道更加多樣化。如今時間已經過了一周，各家銀行是否已正式推出了大額存單業(yè)務？與普通存款和銀行理財產品相比，大額存單有何區(qū)別？儲戶是否買賬？

　　日前，《證券日報》記者對多家銀行北京地區(qū)網點走訪調查發(fā)現，目前大多數銀行還沒有正式推出大額存單業(yè)務，仍在等待總行下達具體實施細則；僅工行某網點表示推出利率分別為2.87%、3.15%的半年期和一年期的大額存單，但儲戶須提前預約。部分銀行負責人表示：“有望在本月底推出大額存單產品。”

　　盡管大多數商業(yè)銀行沒有正式推出該業(yè)務，但已經有客戶前來咨詢。有分析機構認為，從收益性、流動性和附加功能比較，大額存單將對銀行保本型理財產品形成沖擊。

　　僅個別銀行推出產品

　　所謂大額存單是由銀行業(yè)存款類金融機構面向非金融機構投資人發(fā)行的、以人民幣計價的記賬式大額存款憑證，是銀行存款類金融產品，屬一般性存款。

　　在存單起點金額設計上，《辦法》對個人和機構投資人有所區(qū)別，個人投資人認購大額存單起點金額不低于30萬元，機構投資人認購大額存單起點金額不低于1000萬元。此外，大額存單期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年共9個品種。利率方面，央行表示，大額存單發(fā)行利率以市場化方式確定。固定利率存單采用票面年化收益率的形式計息，浮動利率存單以上海銀行間同業(yè)拆借利率為浮動利率基準計息。

　　雖然大額存單業(yè)務已經可以推出，但大部分銀行籌備大額存單產品并不是很迅速。

　　日前，《證券日報》記者以客戶身份走訪四大行和一些中小銀行的網點發(fā)現，多數銀行目前都未正式推出大額存單這項業(yè)務，仍在等待上級的具體通知。

　　只有工商銀行某支行網點的客戶經理表示，“目前我行有半年期和一年期的大額存單產品可以做，但是必須要提前預約，利率分別為2.87%、3.15%”。

　　此外，部分銀行相關負責人對《證券日報》記者表示：“有望在本月底推出大額存單產品?！?/p>

　　在采訪中，多位銀行人士告訴記者，盡管大多數商業(yè)銀行沒有正式推出該業(yè)務，但已經有客戶咨詢大額存單相關事宜。

　　“我們也幫助客戶向總行詢問，大額存單具體利率是多少，但目前還需要等待上級通知，預計大額存單利率不會很高，因為它本身也是屬于存款業(yè)務，但會高于同期的普通定期存款”，某銀行網點的大堂經理表示，“大額存單利率高、流動性強以及可質押融資的特點可以吸引很多潛在客戶?！?/p>

　　他還表示，大額存單的流動性和變現性將會促使銀行產生一些新的業(yè)務。

　　保本型理財或受沖擊

　　從目前來看，市場普遍推測大額存單的出現會對銀行的理財業(yè)務產生很大沖擊。大額存單的推出，標志著利率市場化進程進入收尾階段，這將極大地沖擊保本型理財產品所占據的市場份額。近幾年，有些銀行理財產品無法如期兌付，或者到期收益低于預期，使投資者對銀行理財產品的態(tài)度有所保留，有些投資者甚至只選擇保本的理財產品?！洞箢~存單管理暫行辦法》剛剛推出，便吸引了不少穩(wěn)健型投資者的注意。

　　有市民對《證券日報》記者表示，銀行保本型理財產品收益并不高，而且不夠靈活，一旦購買了便不能隨時退出，若是收益與保本型理財產品差不多，將選擇更有保障的大額存單。而根據《存款保險條例》，大額存單作為一般性存款，納入存款保險的保障范圍。大額存單在利率市場化背景下推出來，預計到時銀行競爭白熱化，可選擇性較大，到時候他會對多家銀行大額存單進行對比，選擇更有保障的產品。

　　普益財富分析人士認為，大額存單的發(fā)行將會對保本型銀行理財產品產生替代效應，其替代程度將取決于二者的相似度，從投資者的角度看，大額存單的收益率與保本型銀行理財產品的收益率差距較小。而保本型銀行理財產品在經過4月份降準、5月份降息之后，其收益率也已經出現了大幅下滑，就連普遍認為收益率較高的城商行，其最近發(fā)行的保本型銀行理財產品年化收益率也鮮有超過5%的。因此，從收益率上看，保本型銀行理財產品對于以往定期存款的高收益優(yōu)勢在不斷喪失。

　　其次，大額存單可以在二級市場進行轉讓，具有極強的流動性。當投資者出現緊急情況需要調用資金時，可以快速地在二級市場進行套現，且交易成本較低，這也是銀行理財產品無法比擬的優(yōu)勢。

　　此外，大額存單功能多樣化。大額存單不僅可作為出國保證金開立存款證明，還可用作貸款質押，這對于有出國需求和貸款需求的人士是一個較好的選擇，儲戶還可以在滿足自身需求的同時獲得額外的收益。

　　“這些附加功能是銀行理財產品所不具備的?！蓖ㄟ^大額存單和保本型銀行理財產品各自優(yōu)勢的比較，可以發(fā)現，保本型銀行理財產品的收益優(yōu)勢不再明顯，而大額存單的流動性優(yōu)勢和附加功能突出，因此，從需求的角度看，保守型投資者選擇大額存單作為其投資工具的可能性較大。

　　事實上，從銀行的角度考慮，大額存單的發(fā)行成本也低于保本型銀行理財產品。相比之下，大額存單的運營成本低于保本型銀行理財產品。此外，大額存單在存續(xù)期內作為主動型負債工具，使得銀行可根據期限結構發(fā)行適合自己負債管理的存單，由此穩(wěn)定銀行流動性、利率結構和負債成本。大額存單可以在實現保本型銀行理財產品留住存款的功能的同時，降低銀行為此付出的發(fā)行成本和運營成本，因此銀行也有動力積極地發(fā)行大額存單。