粵津閩三大自貿(mào)區(qū)掛牌已有半個(gè)月，銀行紛紛躋身其中布局跨境金融業(yè)務(wù)。據(jù)了解，工、農(nóng)、中、建、交五大行以及浦發(fā)、中信、興業(yè)、招商等多家股份制銀行，都在籌建基于跨境融資業(yè)務(wù)的綜合金融創(chuàng)新平臺(tái)，通過“一站式”服務(wù)增加跨境貸款投放量。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由跨國(guó)企業(yè)供應(yīng)鏈貿(mào)易帶動(dòng)的融資業(yè)務(wù)已成為銀行新的掘金地，而自貿(mào)區(qū)正是提供投融資便利的一大平臺(tái)。據(jù)悉，粵津閩三大自貿(mào)區(qū)在研究FT（自由貿(mào)易）賬戶，擬借鑒上海自貿(mào)區(qū)FT賬戶框架和經(jīng)驗(yàn)，各地細(xì)則將在不久后陸續(xù)落地。
動(dòng)向 銀行躋身自貿(mào)區(qū)布局多項(xiàng)跨境金融業(yè)務(wù)
前不久，中行新加坡分行與天津市分行、廣東省分行、福建省分行以及境內(nèi)合作方簽署了多項(xiàng)戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，包括向天津自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)提供最多100億元人民幣的資金支持，同時(shí)，與多家客戶簽署總額為4.2億元人民幣的跨境貸款相關(guān)合同。
同樣，工行也在福建自貿(mào)區(qū)設(shè)立了福州片區(qū)支行、平潭片區(qū)支行、廈門自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)象嶼支行、廈門自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)機(jī)場(chǎng)支行和廈門自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)航運(yùn)支行；在廣東自貿(mào)區(qū)，工行成立了南沙自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新與服務(wù)中心，籌建跨境金融“一站式”服務(wù)平臺(tái)；在天津自貿(mào)區(qū)掛牌當(dāng)天，工行天津自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分行為區(qū)內(nèi)企業(yè)辦理了首筆600多萬美元國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，并且未來也將跨境金融業(yè)務(wù)作為自貿(mào)區(qū)內(nèi)的重點(diǎn)開拓領(lǐng)域。
目前，進(jìn)駐廣東自貿(mào)區(qū)的銀行，主要業(yè)務(wù)創(chuàng)新包括人民幣跨境使用、企業(yè)境外融資等，尤其強(qiáng)調(diào)側(cè)重港澳的定位。以總部位于深圳的平安銀行為例，該行在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的綜合金融服務(wù)中心包含離岸業(yè)務(wù)中心、保理業(yè)務(wù)中心、跨境結(jié)算中心三大業(yè)務(wù)中心。
據(jù)了解，具有跨境貸款需求的通常都是跨國(guó)企業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈。在自貿(mào)區(qū)政策下，跨境貸款融資成本低。廣東自貿(mào)區(qū)的《前?？缇橙嗣駧刨J款管理暫行辦法》規(guī)定，前海企業(yè)可申請(qǐng)跨境人民幣貸款，這一政策在自貿(mào)區(qū)內(nèi)延續(xù)。農(nóng)行廣東分行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，跨境貸款業(yè)務(wù)的優(yōu)惠利率為3.9%至4%，比境內(nèi)融資通常低1個(gè)百分點(diǎn)左右。
同時(shí)，允許企業(yè)借外幣外債，這意味著在人民幣匯率雙向波動(dòng)加大的情況下，企業(yè)可以做相應(yīng)的套期保值，如遠(yuǎn)期結(jié)售匯、期權(quán)等方式，鎖定匯率。深圳某家物流采購(gòu)平臺(tái)相關(guān)負(fù)責(zé)人透露：“過去銀行貸款至少要5天左右，現(xiàn)在錢到了，就給銀行相關(guān)的合同、發(fā)票，立刻結(jié)匯，然后支付。企業(yè)可以獲得同外資企業(yè)一樣的待遇，并且債務(wù)性融資與跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)一起，形成本外幣‘兩條腿走路’的境外融資渠道，緩解了企業(yè)融資難、成本高、時(shí)效差的問題，利于跨國(guó)企業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)。”
推廣 自由貿(mào)易賬戶將借鑒上海經(jīng)驗(yàn)先后試水
中國(guó)外匯交易中心研究員張琦認(rèn)為，經(jīng)過這些年市場(chǎng)的培育和發(fā)展，各家銀行跨境人民幣貿(mào)易產(chǎn)品同質(zhì)化已達(dá)到較高程度，因此不斷培育多元化的貿(mào)易融資客戶資源，應(yīng)成為下一步業(yè)務(wù)拓展的重中之重。
“目前各家銀行重點(diǎn)發(fā)展的跨境人民幣投融資業(yè)務(wù)，境內(nèi)企業(yè)客戶主要有兩類：一類是具有跨境結(jié)算或投融資需求的境內(nèi)外向型企業(yè)；另一類是在海外設(shè)立平臺(tái)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)外集中采購(gòu)、銷售和進(jìn)行投融資的‘走出去’集團(tuán)。銀行對(duì)這些客戶的營(yíng)銷可謂‘盡善盡全’，但目前很少有銀行將目光投到中小型涉外企業(yè)客戶市場(chǎng)上，其實(shí)這一市場(chǎng)大有可為。”張琦說。
實(shí)際上，在自貿(mào)區(qū)內(nèi)開展跨境融資業(yè)務(wù)和實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換，首先要解決的就是建立FT賬戶，辦理經(jīng)常項(xiàng)下和直接投資項(xiàng)下的跨境資金結(jié)算等，比如幫企業(yè)跨境投資做結(jié)算，未來還可以辦理資本項(xiàng)下的跨境資金結(jié)算?！督?jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者從粵津閩政府相關(guān)人士處了解到，目前，這三地自貿(mào)區(qū)正在研究FT賬戶監(jiān)管細(xì)則，擬借鑒上海經(jīng)驗(yàn)復(fù)制推廣。
不過，也有消息稱，在經(jīng)濟(jì)下行期，為了防止資金外流風(fēng)險(xiǎn)，三個(gè)自貿(mào)區(qū)不會(huì)同時(shí)試點(diǎn)FT賬戶，天津很有可能率先放開FT試點(diǎn)，廣東、福建地區(qū)推后試點(diǎn)?？傮w來看，自貿(mào)區(qū)跨境金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新領(lǐng)域會(huì)集中在跨境投融資便利化，甚至個(gè)人境外直投。
以天津自貿(mào)區(qū)為例，區(qū)內(nèi)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新包括：一是人民幣跨境使用，包括跨境人民幣支付、跨境人民幣結(jié)算、人民幣跨境融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新；二是人民幣資本項(xiàng)目可兌換，包括天津自由貿(mào)易區(qū)賬戶、跨境人民幣投融資、跨境人民幣、外幣雙向資金池；三是利率市場(chǎng)化，包括小額外幣存款的利率市場(chǎng)化、大額可轉(zhuǎn)讓存單；四是外匯管理改革。此外，天津自貿(mào)區(qū)還將為京津冀一體化和“一帶一路”建設(shè)提供相應(yīng)的金融支持，并鼓勵(lì)服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略的金融企業(yè)利用自貿(mào)區(qū)政策創(chuàng)新發(fā)展。
促進(jìn) 掘金供應(yīng)鏈金融倒逼資本項(xiàng)目開放
在自貿(mào)區(qū)內(nèi)，跨境融資業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的背后，供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域已成為銀行的掘金地。以前海為例，去年8月，前海管理局對(duì)外公布的數(shù)據(jù)顯示，前海跨境貸借款主體中，供應(yīng)鏈等商務(wù)服務(wù)類企業(yè)借款占比60%，主要用于跨境貿(mào)易國(guó)際收支和企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)等。
按照這四大自貿(mào)區(qū)的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，未來還將銜接“一帶一路”戰(zhàn)略。不過，四大自貿(mào)區(qū)也各有側(cè)重，上海自貿(mào)區(qū)擴(kuò)區(qū)后要繼續(xù)貫徹長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展等國(guó)家戰(zhàn)略；廣東自貿(mào)區(qū)以制度創(chuàng)新為核心，貫徹“一帶一路”建設(shè)等國(guó)家戰(zhàn)略，探索粵港澳經(jīng)濟(jì)合作新模式；天津自貿(mào)區(qū)貫徹京津冀協(xié)同發(fā)展等國(guó)家戰(zhàn)略，探索區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作新模式；福建自貿(mào)區(qū)貫徹“一帶一路”建設(shè)等國(guó)家戰(zhàn)略，探索閩臺(tái)經(jīng)濟(jì)合作新模式。
業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，自貿(mào)區(qū)跨境金融業(yè)務(wù)的擴(kuò)容將進(jìn)一步倒逼人民幣國(guó)際化和實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換。參照上海自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的經(jīng)驗(yàn)，資本項(xiàng)目可兌換計(jì)劃分“兩步走”，首先應(yīng)該先建立自由貿(mào)易賬戶，這是實(shí)施資本項(xiàng)目可兌換的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，第二步才是完成資本項(xiàng)目可兌換。
中國(guó)銀行福建省分行貿(mào)易金融部相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，長(zhǎng)期以來，我國(guó)企業(yè)境外融資采用“雙軌制”，外商投資企業(yè)可在投注差范圍內(nèi)自行舉借外債，中長(zhǎng)期外債累計(jì)發(fā)生額和短期外債余額之和控制在投注差范圍內(nèi)；而中資企業(yè)境外貸款須經(jīng)發(fā)改委批準(zhǔn)，管控較為嚴(yán)格，且外債要按發(fā)生額計(jì)算總規(guī)模。
中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所研究員李建軍認(rèn)為，融資渠道拓展可降低國(guó)內(nèi)融資成本是完全成立的，在上海自貿(mào)區(qū)擴(kuò)至其他自貿(mào)區(qū)，并在全國(guó)復(fù)制的話，實(shí)際上更重要的是打通資本項(xiàng)目的問題。資本項(xiàng)目基本開放，資金基本可以自由跨境流動(dòng)，這是很重要的金融改革項(xiàng)目。
“當(dāng)前，全球跨境貿(mào)易投資發(fā)展呈現(xiàn)新趨勢(shì)，一方面，全球產(chǎn)業(yè)內(nèi)分工持續(xù)深化，資金、貨物、服務(wù)等要素跨境流動(dòng)更加頻繁，服務(wù)外包與服務(wù)貿(mào)易迅猛發(fā)展；另一方面，信息技術(shù)發(fā)展助推經(jīng)銷環(huán)節(jié)扁平化，直接面向終端消費(fèi)者的跨境電子商務(wù)發(fā)展迅速。”中國(guó)銀行總行貿(mào)易金融部總經(jīng)理程軍撰文指出，“為順應(yīng)和促進(jìn)這一趨勢(shì)，在總體方案中，四地自貿(mào)區(qū)均注重推動(dòng)跨境資金融通便利化，均注重促進(jìn)服務(wù)業(yè)開放與服務(wù)貿(mào)易自由化，均注重培育跨境電子商務(wù)等新型貿(mào)易形態(tài)。商業(yè)銀行應(yīng)將自貿(mào)區(qū)作為順應(yīng)這一趨勢(shì)、加快跨境金融創(chuàng)新的練兵場(chǎng)，一方面要推動(dòng)全球供應(yīng)鏈金融、全球現(xiàn)金管理等交易銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，完善服務(wù)貿(mào)易、科技創(chuàng)新項(xiàng)下金融服務(wù)產(chǎn)品體系；另一方面要適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)跨境金融服務(wù)發(fā)展，完善在線跨境服務(wù)渠道，豐富網(wǎng)絡(luò)跨境金融產(chǎn)品，加強(qiáng)跨境交易數(shù)據(jù)挖掘，深化與第三方跨境支付機(jī)構(gòu)合作，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)跨境金融服務(wù)體系?！?/p>
