臨近年底，年終理財(cái)已經(jīng)開(kāi)始了最后大沖刺。往年一到年末，各家銀行和金融機(jī)構(gòu)為了吸引資金多會(huì)提高理財(cái)產(chǎn)品的收益率。然而今年卻不同于以往，理財(cái)產(chǎn)品收益飆升現(xiàn)象并未出現(xiàn)。據(jù)悉，在新的監(jiān)管政策下，銀行沖時(shí)點(diǎn)吸儲(chǔ)的動(dòng)力有所下降，而央行降息又導(dǎo)致了理財(cái)產(chǎn)品的收益率的下調(diào)，再加上股市上漲的刺激，不少居民存款“搬家”，部分資金流出銀行。

　　不過(guò)，年末歷來(lái)是市場(chǎng)資金相對(duì)短缺的時(shí)候。隨著“年末效益”的顯現(xiàn)，市場(chǎng)對(duì)資金的需求將持續(xù)緊俏，各家銀行的客戶爭(zhēng)奪戰(zhàn)出現(xiàn)白熱化局面，紛紛推出高收益理財(cái)產(chǎn)品搶灘年末理財(cái)市場(chǎng)，業(yè)內(nèi)分析稱，理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)有可能迎來(lái)一波收益率“上漲潮”。

　　理財(cái)產(chǎn)品收益率回暖

　　受多方因素影響，今年以來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率水平持續(xù)下行。數(shù)據(jù)顯示，非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品的周平均收益率已從年初的5.76%下滑至上周的5.07%，預(yù)期收益率超過(guò)6%的非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量占比也從年初的40%以上跌至3%左右。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，降息后一周，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量較降息前一周下降15%，與去年同期相比下降幅度達(dá)7%。從分類(lèi)產(chǎn)品看，降息后保本固定型理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量有所提高，保本浮動(dòng)型和非保本型產(chǎn)品的數(shù)量均大幅下降。但從各類(lèi)型產(chǎn)品的收益率看，對(duì)于保本型的銀行理財(cái)產(chǎn)品來(lái)講，短期理財(cái)?shù)氖找媛识加胁煌认陆?，中長(zhǎng)期收益率則有不同幅度的提高。

　　盡管?chē)?guó)家降低了存貸款利率，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益大不如前，然而隨著年末的到來(lái)，銀行紛紛推出高收益理財(cái)產(chǎn)品搶灘年末理財(cái)市場(chǎng)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者注意到，目前，消失已久的收益在6%及其以上的理財(cái)產(chǎn)品又重新回到了大眾的視線，大部分理財(cái)產(chǎn)品收益集中在5%以上，有些產(chǎn)品收益超過(guò)了7%。

　　據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)， 12月13日至12月19日，共有776款人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售，平均預(yù)期收益為5.23%。其中有45款產(chǎn)品的預(yù)期收益率超過(guò)6%(包含)，占當(dāng)期發(fā)售的人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品總量的5.8%。而在上周，發(fā)售的銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率超過(guò)6%(包含)的只有24款，占當(dāng)期779款人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品總量的3.08%。在投資期限上，一年以上的長(zhǎng)周期產(chǎn)品略有下降，短期理財(cái)產(chǎn)品受市場(chǎng)追捧。

　　據(jù)悉，銀行這段時(shí)間推出了一些收益率相對(duì)較高的理財(cái)產(chǎn)品與年末銀行資金需求量較大有關(guān)系。據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解，年末到來(lái)，銀行對(duì)資金需求比較旺盛，而指數(shù)不斷創(chuàng)新高的股市令不少股民將銀行存款、貨幣基金、寶寶類(lèi)等開(kāi)放式產(chǎn)品來(lái)了個(gè)資金大搬家，資金開(kāi)始流出銀行，進(jìn)入資本市場(chǎng)，銀行存款大量流失。在資金總量沒(méi)有增加的情況下，面對(duì)年終考核，銀行只得又動(dòng)用了提高理財(cái)收益的傳統(tǒng)手段，通過(guò)更高的預(yù)期理財(cái)收益率來(lái)吸引投資者，留住存款。

　　鎖定高收益理財(cái)產(chǎn)品

　　專(zhuān)家表示，進(jìn)入降息周期后，期限稍長(zhǎng)的固定收益類(lèi)產(chǎn)品或?qū)⒗^續(xù)受到市場(chǎng)熱捧，而浮動(dòng)收益型產(chǎn)品因受降息預(yù)期影響，未來(lái)收益率不確定性較大，所以在發(fā)行數(shù)量上體現(xiàn)得比較明顯。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，在利率市場(chǎng)化和貨幣寬松的大背景下，未來(lái)產(chǎn)品收益可能會(huì)繼續(xù)下行。此外，理財(cái)師分析，在較為寬松的資金流動(dòng)性環(huán)境中，開(kāi)年后還有繼續(xù)“降息”的可能性。中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者注意到就有銀率網(wǎng)分析人士表示，“這有可能是理財(cái)產(chǎn)品收益盛宴中的最后一次大餐?！?/p>

　　一方面因?yàn)閲?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，未來(lái)中國(guó)進(jìn)入降息周期是大概率事件，而理財(cái)產(chǎn)品收益率在降息的大環(huán)境下不會(huì)有很好表現(xiàn)。另一方面，有消息稱取消商業(yè)銀行存貸比硬性考核提上日程。銀率網(wǎng)一位分析師表示，“一旦取消存貸比考核，銀行發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品的動(dòng)力會(huì)隨之減少，未來(lái)高收益理財(cái)產(chǎn)品或更加罕見(jiàn)?！?/p>

　　因此，理財(cái)師建議投資者可以關(guān)注中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品，提前“鎖定”較高收。在資產(chǎn)配置時(shí)，投資者除了購(gòu)買(mǎi)中長(zhǎng)期產(chǎn)品，還可以配置一些定存、短期的方便贖回的產(chǎn)品，以保證資金的流動(dòng)性。

　　最后，在選擇歲末理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，理財(cái)專(zhuān)家提醒廣大投資者應(yīng)注意兩點(diǎn)：一是看自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力。理財(cái)產(chǎn)品都有一定的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，投資者需要先做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，然后對(duì)比理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，看看是否匹配；二是看自己運(yùn)用資金的安排。由于大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品是不能提前支取的，所以投資者需要注意流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。