3月28日，在赴德進(jìn)行國(guó)事訪(fǎng)問(wèn)的中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平和德國(guó)總理默克爾見(jiàn)證下，中德兩國(guó)中央銀行簽署人民幣清算和結(jié)算諒解備忘錄，中心內(nèi)容是在德國(guó)法蘭克福建立人民幣清算機(jī)制，打造人民幣離岸中心。?
環(huán)球銀行間金融電訊協(xié)會(huì)(SWIFT)數(shù)據(jù)顯示,去年年底人民幣已經(jīng)取代歐元,成為全球第二大貿(mào)易融資貨幣，僅次于美元。西方世界各大金融城紛紛籌備，競(jìng)相發(fā)展人民幣離岸中心業(yè)務(wù)。?
在歐洲爭(zhēng)奪人民幣離岸中心的諸多城市中，倫敦金融城最為突出。3月31日，也就是中德簽署備忘錄后第三天，英國(guó)央行和中國(guó)人民銀行于倫敦簽署同樣的諒解備忘錄。用英國(guó)財(cái)政部財(cái)政司司長(zhǎng)薩伊德?賈維德（SajidJavid）的話(huà)說(shuō)，此舉為“倫敦的人民幣清算中心鋪平了道路”。?
倫敦和德國(guó)法蘭克福上演雙城記，展開(kāi)了對(duì)人民幣離岸中心的爭(zhēng)奪。盡管漫長(zhǎng)的對(duì)弈剛剛開(kāi)始，但在長(zhǎng)期關(guān)注全球金融形勢(shì)的市場(chǎng)人士看來(lái)，倫敦金融城以其領(lǐng)先于世界各大金融中心的國(guó)際化規(guī)模、成熟穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、活力充溢的金融環(huán)境，以及長(zhǎng)期以來(lái)和中國(guó)經(jīng)濟(jì)的密切往來(lái)、對(duì)人民幣事務(wù)的積極參與，在與法蘭克福等其他歐洲城市的隔空交手中，更多幾分勝算。?
英倫“西方中心”計(jì)劃?
2012年4月，倫敦金融城正式啟動(dòng)“推動(dòng)倫敦為人民幣西方業(yè)務(wù)中心計(jì)劃”（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“西方中心”計(jì)劃），旨在將倫敦打造成離岸人民幣市場(chǎng)的“西方中心”，擴(kuò)大人民幣在國(guó)際貿(mào)易與投資中的使用。?
倫敦金融城長(zhǎng)期關(guān)注并跟蹤中國(guó)政府力推人民幣國(guó)際化的每一項(xiàng)政策。2002年，中國(guó)正式推行合格境外機(jī)構(gòu)投資者制度(QFII),允許經(jīng)核準(zhǔn)的境外機(jī)構(gòu)投資者在批準(zhǔn)額度內(nèi)投資境內(nèi)證券市場(chǎng)，為人民幣的國(guó)際化進(jìn)程進(jìn)行了制度鋪墊。?
根據(jù)國(guó)際貨幣市場(chǎng)平衡美元單一力量的需求，人民幣的國(guó)際化步伐在2008年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后加速推進(jìn)。2011年中國(guó)政府宣布，允許以人民幣境外合格機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)的方式投資境內(nèi)證券市場(chǎng)，支持香港發(fā)展成為離岸人民幣業(yè)務(wù)中心。2012年，為了進(jìn)一步推動(dòng)人民幣國(guó)際化，中國(guó)人民銀行表示將開(kāi)發(fā)獨(dú)立的人民幣跨境支付系統(tǒng)(CIPS)，計(jì)劃于今年完成建立。?
倫敦金融城同年推出的“西方中心”計(jì)劃，就是對(duì)中國(guó)政府這一系列人民幣國(guó)際化政策的回應(yīng)。在針對(duì)人民幣作為全球貿(mào)易貨幣的前景進(jìn)行一系列市場(chǎng)調(diào)查之后，倫敦方面確認(rèn)中國(guó)政府將逐步放松對(duì)人民幣的管制以及全球人民幣離岸市場(chǎng)的增長(zhǎng)趨勢(shì)，肯定了“西方中心”計(jì)劃的價(jià)值。?
作為該計(jì)劃的負(fù)責(zé)人，倫敦金融城政策與資源主席包墨凱（Mark Boleat）認(rèn)為他們很好地把握了時(shí)機(jī)，并得到了有關(guān)方面的強(qiáng)力支持。他說(shuō)：“這項(xiàng)計(jì)劃并不能完全算是由我們發(fā)起的——如果沒(méi)有來(lái)自中國(guó)政府和中國(guó)人民銀行初始的支持，該計(jì)劃不可能啟動(dòng)。當(dāng)然英國(guó)政府也表示全力支持，而我們（倫敦金融城）只是實(shí)施者。”?
該計(jì)劃啟動(dòng)以后發(fā)展順利，促成了多項(xiàng)中英金融業(yè)建設(shè)性合作。2013年6月，中英簽署2000億元人民幣的雙邊本幣互換協(xié)議；幾個(gè)月后，英國(guó)財(cái)政大臣訪(fǎng)華，又將該計(jì)劃往前推進(jìn)了兩大步：中英兩國(guó)同意允許上海與離岸地區(qū)直接進(jìn)行人民幣英鎊貿(mào)易；同時(shí)倫敦獲得800億元RQFII試點(diǎn)額度。?
回顧計(jì)劃啟動(dòng)兩年來(lái)的進(jìn)展情況，包墨凱認(rèn)為現(xiàn)已接近完成“教育”階段?！拔覀?cè)趥惗亟M織過(guò)許多次關(guān)于認(rèn)識(shí)人民幣的活動(dòng)，得到了企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，這對(duì)推動(dòng)人民幣國(guó)際化，并在世界幾大貨幣中成為新的平衡力量很有幫助?！?
對(duì)于這項(xiàng)計(jì)劃的前景，包墨凱相信順其自然，終會(huì)水到渠成。“人民幣作為投資或者貿(mào)易貨幣，有其天然優(yōu)勢(shì)，其使用日益增加，成為主要國(guó)際貨幣是順理成章?！卑珓P認(rèn)為，現(xiàn)階段倫敦金融城作為國(guó)際金融中心，期望發(fā)行更多以人民幣為貨幣單位的債券，建立人民幣清算行，爭(zhēng)取增加貿(mào)易資本的流動(dòng)性。?
法蘭克福是強(qiáng)勁對(duì)手?
毋庸置疑，在歐洲，倫敦金融城并非唯一角逐西方人民幣離岸中心的金融城市。事實(shí)上，自人民幣國(guó)際化伊始，圍繞未來(lái)離岸人民幣西方“中轉(zhuǎn)站”的競(jìng)爭(zhēng)便在各大金融中心間展開(kāi)了。?
歐洲新興金融中心盧森堡對(duì)開(kāi)展人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)或設(shè)立人民幣離岸中心頗感興趣。此前，盧森堡以其較為寬松的投資政策吸引了很多人民幣貨幣儲(chǔ)蓄與貿(mào)易。官方數(shù)據(jù)顯示，截至2013年12月，盧森堡擁有歐洲最大的人民幣現(xiàn)金池，其中包括64億元人民幣儲(chǔ)蓄。這使得盧森堡在人民幣存貸款、債券和投資基金方面的存量均超過(guò)倫敦，自然也希望在人民幣業(yè)務(wù)方面和倫敦一較高下，獲得和倫敦同等待遇。?
巴黎也有意跟倫敦爭(zhēng)奪人民幣蛋糕。今年3月，在習(xí)近平訪(fǎng)法期間，巴黎拿到了800億元RQFII額度，值得注意的是，中法雙方還同意繼續(xù)就在巴黎建立人民幣清算和結(jié)算安排進(jìn)行討論。?
歐盟其他主要金融中心——比如布魯塞爾，當(dāng)然還有法蘭克福——都躍躍欲試。法蘭克福是歐洲最重要的金融中心之一，德國(guó)聯(lián)邦銀行和歐洲中央銀行均設(shè)在法蘭克福。早在2012年，法蘭克福就與倫敦同期發(fā)布了相似的人民幣離岸中心計(jì)劃，這次又在與中國(guó)央行簽署人民幣清算合作協(xié)議上領(lǐng)先一步，成為倫敦最強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。?
不過(guò)，在包墨凱看來(lái)，先走棋者并不重要，重要的還是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手各自的實(shí)力和能動(dòng)性?！拔胰ミ^(guò)法蘭克福，我知道德國(guó)人對(duì)歐盟征稅沒(méi)有絲毫熱情，而歐盟的政治和整體經(jīng)濟(jì)力量都是有限的?！彼f(shuō)，歐盟各國(guó)都希望發(fā)展銀行圈，不過(guò)，我們知道，歐洲最大的銀行比如德意志銀行、巴黎銀行等，都在倫敦金融城設(shè)有規(guī)模很大的分行。?
在這場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，包墨凱對(duì)倫敦的勝算頗為自信。在他看來(lái)，歐盟更應(yīng)是一個(gè)與其相互融合，加強(qiáng)聯(lián)系的伙伴，而不是推動(dòng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程中的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。?
當(dāng)然，法蘭克福之所以能夠單獨(dú)與倫敦對(duì)決，爭(zhēng)奪人民幣離岸中心，不僅因?yàn)槠渥鳛闅W洲央行的駐地代表了整個(gè)歐盟，更得力于德國(guó)與中國(guó)的互補(bǔ)型貿(mào)易，以及兩國(guó)愈益頻繁的經(jīng)濟(jì)往來(lái)。?
事實(shí)上，德國(guó)在與中國(guó)的貿(mào)易合作規(guī)模上已經(jīng)達(dá)到了其他歐洲國(guó)家無(wú)法比擬的程度。去年中德年度貿(mào)易額超過(guò)中法、中英與中意貿(mào)易總和，占中歐貿(mào)易總額近三分之一。德國(guó)國(guó)家官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2013年中德雙邊貿(mào)易額為1400億歐元，使德國(guó)成為中國(guó)的全球第四大貿(mào)易合作伙伴（除香港、臺(tái)灣地區(qū)以外），這也幫助法蘭克福擁有的人民幣存款超過(guò)了倫敦。?
今年1月，在柏林成立的德國(guó)中國(guó)商會(huì)發(fā)出中德繼續(xù)長(zhǎng)期經(jīng)貿(mào)深度合作的信號(hào)，3月習(xí)近平主席訪(fǎng)德，并將法蘭克福清算行合作協(xié)議備忘錄的簽署作為此次政治訪(fǎng)問(wèn)的一部分。很明顯，在法蘭克福設(shè)立人民幣離岸貨幣交易中心具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。?
德國(guó)聯(lián)邦銀行支持在法蘭克福推動(dòng)人民幣結(jié)算解決方案。銀行執(zhí)行理事會(huì)成員約阿希姆?納格爾在簽約后發(fā)表聲明說(shuō)，德中日益增長(zhǎng)的貿(mào)易和投資關(guān)系將使人民幣支付量持續(xù)上升。?
時(shí)空博弈，倫敦脫穎而出?
不過(guò)，無(wú)論如何，法蘭克福只是有望成為歐元區(qū)重要的人民幣離岸交易中心之一。與作為全球金融中心的倫敦相比，不可同日而語(yǔ)。?
倫敦金融城在面對(duì)法蘭克福時(shí)所展現(xiàn)的自信，來(lái)自于其在全球金融板塊上不可取代的主導(dǎo)地位。畢竟，人民幣離岸中心的形成與發(fā)展，目的在于讓人民幣成為能與美元相抗衡的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，即不僅僅發(fā)展成國(guó)際通行的貿(mào)易貨幣，更需作為投資貨幣在市場(chǎng)流通。?
作為一個(gè)擁有悠久貿(mào)易歷史的世界金融中心，倫敦金融城在當(dāng)今西方大眾印象里等同于紐約的華爾街。截至2011年3月，在英國(guó)設(shè)點(diǎn)的外國(guó)銀行達(dá)到251家，數(shù)量居世界榜首，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)法蘭克福的銀行業(yè)國(guó)際化規(guī)模。倫敦目前占據(jù)了全球外匯交易41%的市場(chǎng)份額，就連歐元本身的主要交易也是在歐元區(qū)之外的倫敦完成。?
支撐英國(guó)銀行業(yè)的正是倫敦金融城。該城坐落于倫敦城市中心，諾曼古堡邊，泰晤士河畔，占地一平方英里。這里聚集了能夠影響全球經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的金融企業(yè)，包括全球最大的銀行、外匯市場(chǎng)、證券與保險(xiǎn)公司；還有聞名于世的商學(xué)院、融資中心。?
作為全球外匯交易貿(mào)易中心，跨國(guó)銀行業(yè)務(wù)與借款中心，以及私人銀行與投資銀行中心，倫敦金融城支持著其他地區(qū)包括歐洲大陸的銀行業(yè)。值得一提的是，這座倫敦“城中城”擁有獨(dú)立的政府、議會(huì)以及行政特權(quán)，更為這座金融城平添一層神秘感。?
倫敦金融城的傳統(tǒng)里，金融透明度是最重要的力量。倫敦交易所老樓門(mén)口至今還有路透先生的銅像——這位19世紀(jì)出生于德國(guó)的傳媒大亨，選擇在倫敦證券交易所成立海底電報(bào)總辦公室，運(yùn)轉(zhuǎn)金融信息。今天，路透社已發(fā)展成為世界前三大多媒體新聞通訊社，以信息準(zhǔn)確迅速為名。而倫敦金融城在信息獲取速度、傳播效率與透明度方面也傳承歷史，相比法蘭克福仍保持優(yōu)勢(shì)，也為其打造人民幣離岸中心增添了更多活力。?
歷史沉淀之下不斷發(fā)展的金融環(huán)境具有較強(qiáng)的可持續(xù)性。目前，50%左右的歐洲投資銀行業(yè)務(wù)通過(guò)倫敦進(jìn)行。位于倫敦金融城中心的倫敦證券交易所(LSE)也具有上市公司國(guó)際化的特點(diǎn)。倫敦證券交易所資本市場(chǎng)的大型股負(fù)責(zé)人湯姆?阿騰布羅（Tom Attenboro）對(duì)記者稱(chēng)，與紐約交易所相比，倫敦交易所的國(guó)際化程度要高很多。?
“倫敦金融中心最有吸引力的地方在于其金融服務(wù)業(yè)的多元化與國(guó)際化。從倫敦西河岸的威斯敏斯特宮，穿過(guò)金融城,一直到金絲雀碼頭，人們可以找到各種各樣的金融服務(wù)中心。”對(duì)于倫敦特殊的國(guó)際金融文化以及歷史形成的金融結(jié)構(gòu)特征，倫敦金融城經(jīng)濟(jì)發(fā)展中心主任保羅?塞澤蘭（Paul Sizeland）不無(wú)自豪地說(shuō)，任何類(lèi)型的貿(mào)易、任何類(lèi)型的服務(wù)——來(lái)自各種不同國(guó)家不同貿(mào)易文化背景的人們，都能在倫敦找到理想的貿(mào)易環(huán)境?！?
正因如此，面對(duì)歐盟日益收緊的金融監(jiān)管政策，倫敦時(shí)刻在爭(zhēng)取比歐盟地區(qū)包括法蘭克福在內(nèi)更能吸引國(guó)際銀行駐地運(yùn)營(yíng)的優(yōu)惠稅收政策。不過(guò)，這并不意味著倫敦金融城缺乏合理的金融監(jiān)管。2007年金融危機(jī)之后，英國(guó)政府對(duì)倫敦金融管理結(jié)構(gòu)進(jìn)行了改革，于2013年將原綜合性一體化的金融監(jiān)管服務(wù)局(FSA)擯除，建立由金融行為局(FCA)與審慎監(jiān)管局(PRA)組成的“雙峰監(jiān)管”（Twin Peaks)模式，強(qiáng)化央行監(jiān)管職能，并注重保護(hù)消費(fèi)者與金融行為監(jiān)管。?
倫敦金融城理想的國(guó)際金融環(huán)境為人民幣國(guó)際投資者敞開(kāi)了門(mén)戶(hù)，龐大的資產(chǎn)管理業(yè)與資本市場(chǎng)在恰適的監(jiān)管體系下，有潛力擴(kuò)大離岸人民幣市場(chǎng)，使其不斷發(fā)展。?
倫敦從不諱言其目標(biāo)是成為人民幣的西方第一中心，無(wú)論是外匯交易、存款還是債券、貸款、點(diǎn)心債業(yè)務(wù)，都要著著領(lǐng)先。目前，倫敦占中國(guó)大陸和香港以外地區(qū)人民幣交易的62%，這些交易過(guò)去主要通過(guò)香港進(jìn)行清算。薩伊德?賈維德稱(chēng)，英國(guó)政府已采取措施，讓倫敦成為中國(guó)內(nèi)地和香港以外第一個(gè)可以用人民幣直接投資進(jìn)入中國(guó)證券市場(chǎng)的地方，確保倫敦處在人民幣離岸市場(chǎng)的中心。?
在提及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手法蘭克福時(shí)，包墨凱曾開(kāi)玩笑式地評(píng)論說(shuō)，法蘭克福并不是一座那么“有趣”的城市——尤其是法蘭克福金融中心，幾乎可以被描述為無(wú)聊。相比之下，倫敦金融城自古以來(lái)就注重人文交流，對(duì)金融產(chǎn)業(yè)人才及總體金融活動(dòng)更具長(zhǎng)期吸引力，將為人民幣國(guó)際化發(fā)展提供與硬件空間相匹的軟件動(dòng)能。拉長(zhǎng)時(shí)間軸來(lái)看，這場(chǎng)人民幣離岸中心的空間博弈，在倫敦形成的人民幣離岸中心將更具可持續(xù)性，相比法蘭克福更能有效地推動(dòng)人民幣國(guó)際化。?
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