繼浦發(fā)、農(nóng)行之后，中行優(yōu)先股方案今日亮相。據(jù)公告，中行擬在境內(nèi)發(fā)行不超過6億股優(yōu)先股，募集資金不超過600億元；在境外發(fā)行不超過4億股優(yōu)先股，募集資金不超過400億元，合計融資千億，中行成為首家同步推出境內(nèi)、境外優(yōu)先股發(fā)行計劃的大型商業(yè)銀行。
自農(nóng)業(yè)銀行公布優(yōu)先股預案后，市場普遍猜測中行將是下一個公布優(yōu)先股預案的國有大行，但對于發(fā)行規(guī)模和形式多有猜測。本次中行境內(nèi)、境外優(yōu)先股發(fā)行計劃合計募集1000億元，超過農(nóng)行的800億元，看似對A股市場資金壓力較大，不過，目前投資者對于國有大行發(fā)行優(yōu)先股對市場的影響總體持正面態(tài)度。
中行本次發(fā)行優(yōu)先股股東優(yōu)先于普通股股東分配公司利潤和剩余財產(chǎn)，并獲得固定股息。根據(jù)《優(yōu)先股試點管理辦法》，非公開發(fā)行優(yōu)先股的票面股息率不得高于最近兩個會計年度的年均加權平均凈資產(chǎn)收益率。中行2012年和2013年加權平均凈資產(chǎn)收益率分別為18.13%和18.04%。
考慮到了商業(yè)銀行補充一級資本的要求，以及A股市場的承受能力，中行境內(nèi)優(yōu)先股選擇了非公開發(fā)行方式。發(fā)行對象為不超過200名的符合《優(yōu)先股試點管理辦法》和其他法律法規(guī)的合格投資者，包括各類金融機構、金融機構面向投資者發(fā)行的理財產(chǎn)品、符合特定條件的企業(yè)法人和合伙企業(yè)、QFII、RQFII和境外戰(zhàn)略投資者以及資產(chǎn)總額不低于人民幣五百萬元的個人投資者，不會面向廣大散戶抽水。
根據(jù)中行境內(nèi)優(yōu)先股的發(fā)行預案，本次優(yōu)先股可以采取一次核準、分次發(fā)行的方式，即雖然監(jiān)管部門可能一次性批準中國銀行境內(nèi)、境外合計1000億元的優(yōu)先股發(fā)行，但實際發(fā)行時可以根據(jù)當時的市場情況靈活決定當期發(fā)行規(guī)模，分次發(fā)行，且境內(nèi)、境外優(yōu)先股也不互為條件。分析認為，這有利于進一步的降低本次優(yōu)先股發(fā)行對A股市場資金面可能的影響。
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