圖說工作室制圖數(shù)據(jù)來源于某手機(jī)軟件

專家提醒，投資要把穩(wěn)健放在首位

“不過一個禮拜的事情，這銀行的理財產(chǎn)品收益率怎么會相差這么多？”昨日，一直購買銀行理財產(chǎn)品的翁小姐對記者說。

上周，銀行理財產(chǎn)品經(jīng)歷了一個火山噴發(fā)式的行情。一時間，年化收益5%以上短期產(chǎn)品比比皆是，甚至出現(xiàn)35天保本產(chǎn)品，收益直奔7%甚至更高。

昨日，記者根據(jù)相關(guān)銀行理財產(chǎn)品發(fā)行信息對比發(fā)現(xiàn)，本周開始新發(fā)行的理財產(chǎn)品與6月末發(fā)行的理財產(chǎn)品相比，年化預(yù)期收益率已經(jīng)有小幅下降，并且募集期限也有縮短的趨勢。

“最近一段時間，銀行的存款下降得很厲害，又臨近季度考核，銀行希望通過理財產(chǎn)品吸引存款，所以大幅抬高利息，但過了月末，流動性也寬松了，這種高收益的短期產(chǎn)品不可持續(xù)也在情理之中?！鞭r(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家向松祚分析認(rèn)為。

理財產(chǎn)品收益率本周降溫

進(jìn)入6月以后，銀行間市場短期資金流動性的突然緊張引發(fā)了銀行理財產(chǎn)品收益率的上漲，特別是3個月以下的短期限產(chǎn)品上漲幅度較大。

日前，正在出差路上的楊女士連續(xù)接到多家銀行理財經(jīng)理打來的電話，“這兩天我們有一款理財產(chǎn)品推出，預(yù)計(jì)年化收益率在5.5%-7%，要購買的話可以做個預(yù)登記?！?/p>

由于在火車上需要花費(fèi)近30個小時，楊女士最終沒能成功購買這幾款理財產(chǎn)品，等到她再次致電銀行理財經(jīng)理時，同類型理財產(chǎn)品的收益率已經(jīng)有大幅的降低。盡管長期購買理財產(chǎn)品的楊女士知道，這類產(chǎn)品的周期性很明顯，但是不過相差幾天就遭遇“冰火兩重天”，還是讓楊女士感到“很受傷”。

業(yè)內(nèi)人士告訴記者，本周由于銀行的半年大考已過，理財產(chǎn)品與前兩周相比量價齊跌。

昨日，記者通過查詢手機(jī)軟件“萬得理財專家”發(fā)現(xiàn)，6月30日仍有700余款理財產(chǎn)品在售，其中收益率8%以上的一款，8%到7%之間的有4款，7%到6%之間的有65款，6%到5.5%的有上百款；而到了昨日，情況就大有不同：所有在售理財產(chǎn)品總共只有不到300款，收益率在6%以上的產(chǎn)品只有一款，5%以上的也只有10款，其余絕大部分都在4.5%以下。

一位理財師對記者說，民生銀行今日將發(fā)行一款手機(jī)銀行專屬理財產(chǎn)品，35天期，預(yù)期年化收益率5%；而6月26日，該行同期限產(chǎn)品預(yù)期年化收益率高達(dá)7%，幾天之間收益率就降低2個百分點(diǎn)，降幅達(dá)28%。此外，興業(yè)銀行日前起發(fā)行的天天萬利寶A款38天期理財產(chǎn)品預(yù)期收益率報4.8%；而6月下旬，同類型、同期限產(chǎn)品預(yù)期收益率為5.4%。與此同時，工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行等新發(fā)理財產(chǎn)品收益率也有不同程度下滑。

今后幾天還會不會有高收益產(chǎn)品？廣發(fā)、民生、華夏等銀行的理財經(jīng)理紛紛表示，前一陣由于資金面罕見緊張，各行理財產(chǎn)品的發(fā)行沒有按常規(guī)計(jì)劃進(jìn)行，本周是否推出新產(chǎn)品、推出什么樣的新產(chǎn)品，他們也不知道。“新品發(fā)行計(jì)劃跟之前規(guī)律完全不一樣了，我們也是一天看一天的。但估計(jì)這幾天不會有6%以上的了，”廣發(fā)銀行的理財經(jīng)理如是說。

短期產(chǎn)品或在本月中旬回歸正常

“各家銀行為什么做35天，而不做一年期的，因?yàn)殚L期產(chǎn)品根本拿不到這么高的年化收益。有些短期產(chǎn)品現(xiàn)在能拿到7%，但貨幣市場流動性一寬松，可能就只能拿到3%了。”光大銀行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理張旭陽認(rèn)為，目前銀行流動性已逐步緩解，短期產(chǎn)品將在7月中旬以后逐漸回歸正常。

向松祚也認(rèn)為高收益的短期產(chǎn)品是不可持續(xù)的?！白罱y行的存款下降很厲害，希望通過理財產(chǎn)品來吸引存款。這些理財產(chǎn)品實(shí)際上都是攬儲，不一定全部做同業(yè)拆放短期套利，也是為下半年準(zhǔn)備存款?！?/p>

昨日記者查詢發(fā)現(xiàn)，招商銀行發(fā)行的“招銀進(jìn)寶之點(diǎn)貸成金2318號人民幣70天產(chǎn)品”，發(fā)售日期為6月29日至2013年7月4日，最高年化收益率達(dá)到6%。

相關(guān)人士表示，為了使理財資金以存款形式滯留在銀行，個別產(chǎn)品募集期還跨越了6月30日的年中時點(diǎn)。

在分析人士看來，理財產(chǎn)品市場季末火爆已成為常態(tài)，反映了存貸比考核制度對商業(yè)銀行的束縛。興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委在接受相關(guān)媒體采訪時指出，“隨著理財產(chǎn)品市場的擴(kuò)大，存款蛋糕實(shí)際上在縮小，半年末、年末時，不論是大型銀行還是中小型銀行，幾乎所有機(jī)構(gòu)都在花大力氣搶奪存款，這也導(dǎo)致商業(yè)銀行出現(xiàn)很多不理性行為?！?/p>

短期理財產(chǎn)品不斷攀升的收益率，也讓投資者亂了“方寸”。在選擇理財產(chǎn)品上，投資者只比較哪家銀行理財產(chǎn)品的期限短、預(yù)期收益率高，就選哪家的。“其實(shí)，投資者的這種行為存在潛在的風(fēng)險?！币晃焕碡攷煂τ浾哒f。

為了推介理財產(chǎn)品，有的銀行對推出的高收益率理財產(chǎn)品，不會有保本承諾，說明書中僅以“基本無風(fēng)險”或“低風(fēng)險”的詞句概括。某些銀行對不同期限品種產(chǎn)品的說明書是一樣的，比如35天、61天、92天期限的產(chǎn)品預(yù)期年化收益率分別為7%、6.5%和6.2%，但三款產(chǎn)品的說明書都標(biāo)明一樣的投資范圍，如此狀況讓投資者難以放心。

相關(guān)理財分析師提醒，老百姓投資還是要首選以穩(wěn)健為特征的銀行理財產(chǎn)品，更多地關(guān)注中低風(fēng)險級別、中長投資期限(半年以上)、報價相對較高的產(chǎn)品。從中期來看，銀行理財產(chǎn)品的收益水平今后不會維持目前的水平，仍將處于下滑通道之中。