私募行業(yè)從來不乏黑馬。從新價值的羅偉廣 ，到世通資產(chǎn)的常士杉 ，再到呈瑞投資的芮昆、銀帆投資的王濤，幾乎每年的冠軍席位上都要出現(xiàn)新面孔。
今年的半年度冠軍——創(chuàng)勢翔旗下的“創(chuàng)勢翔1期”創(chuàng)造出半年93.5%的收益率，比第二名的業(yè)績高出40多個百分點。領(lǐng)先優(yōu)勢如此之大，外界對創(chuàng)勢翔充滿好奇。中國證券報記者采訪發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)勢翔毫無輝煌背景，其投資總監(jiān)黃平、研究總監(jiān)鐘志峰并非從券商基金“奔私”而來，不過是幾個從高中時就一起炒股的“70后”。整個公司的投研加管理僅有5、6個人，創(chuàng)勢翔1期全部是自有資金。
乍看起來，創(chuàng)勢翔與前幾期冠軍似乎不同，但也有相同之處：奔著奪冠而去的“創(chuàng)勢翔1期”規(guī)模較小、風(fēng)格靈活、專注中小盤股。隨著資產(chǎn)管理規(guī)模的擴大，創(chuàng)勢翔能否跳出“曇花一現(xiàn)”的私募冠軍怪圈？下半年即將推出2期產(chǎn)品的創(chuàng)勢翔，也在思考同樣的問題。
高中時開始炒股
創(chuàng)勢翔重倉的樂視網(wǎng)、掌趣科技等股票今年以來漲幅在200%-300%，但其投研團隊充滿神秘感。在網(wǎng)上搜索基金經(jīng)理黃平的資料，也只能找到“國內(nèi)著名分析師，15年的證券從業(yè)經(jīng)歷”的簡介，以及“創(chuàng)勢翔投資總監(jiān)”的職位，并沒有透露其從業(yè)經(jīng)歷。
此前有媒體報道，黃平曾是“敢死隊”成員，然而中國證券報記者致電一些原“敢死隊”人士，他們表示并不了解這個人。
的一張照片顯示，黃平的年紀(jì)不過三十歲左右。他戴著眼鏡、溫和的眼神里透出笑意，看起來就像是大學(xué)校園里的年輕講師。
中國證券報記者找到一位創(chuàng)勢翔內(nèi)部人士，他證實照片里就是黃平。“我們確實都是70后，但是”股齡“卻都很長?！痹撊耸拷榻B，黃平是廣東人，受當(dāng)?shù)仫L(fēng)氣影響，自上世紀(jì)90年代就開始炒股，而當(dāng)時的他還在讀高中。據(jù)悉，創(chuàng)勢翔的研究總監(jiān)鐘志峰，是當(dāng)時和黃平一起炒股的高中同學(xué)。其就讀的中學(xué)附近就有家營業(yè)部，黃平和鐘志峰上學(xué)之余常去圍觀。由于沒有錢，二人就慫恿家里大人去開戶，自己操盤。大學(xué)時黃平就讀金融專業(yè)，就業(yè)時卻沒有去券商和基金公司，但一直以炒股為副業(yè)。
2009年底，幾個“從小玩到大的朋友”，一起成立了創(chuàng)勢翔。“炒股這么久，也想試一下自己有沒有能力?！痹撊耸勘硎尽?/p>
否認(rèn)鐘情創(chuàng)業(yè)板
上述內(nèi)部人士透露，由于沒有行情，直到2012年5月，創(chuàng)勢翔才成立了第一只產(chǎn)品——創(chuàng)勢翔1期，并且全部是自有資金。據(jù)了解，目前的創(chuàng)勢翔1期并沒有設(shè)置清盤線，整個公司的投研加管理，也僅有5、6個人。
毫無疑問，創(chuàng)勢翔身上有著過去的冠軍們的身影——選股能力強、重倉中小盤股，客戶壓力小、簡易式管理。業(yè)內(nèi)人士推測，根據(jù)目前其1.57元的凈值、1億元左右的規(guī)模，創(chuàng)勢翔1期的產(chǎn)品初始規(guī)模應(yīng)該在5000萬元左右，主要是2007-2008年牛市時積累的資金。
當(dāng)記者詢問黃平是否參加過“敢死隊”，該人士笑著說：“如果你要說我們是漲停板敢死隊的話，哪個散戶或大戶沒追過漲停呢？要是從這個意義上說，我們也算是”敢死隊“咯?！?/p>
據(jù)了解，黃平在個人炒股時，偏向短線操作，風(fēng)格激進。但是創(chuàng)勢翔成立之初，這種風(fēng)格立刻讓凈值波動幅度較大。的數(shù)據(jù)顯示，直到今年1月份，該產(chǎn)品還處在虧損狀態(tài)中，凈值還只有0.89元。因此，今年年初，黃平開始放緩風(fēng)格，改成以中長線為主，并且持股集中，僅有4到5只，持股時間在半年到1年。
上述人士透露，創(chuàng)勢翔重倉的掌趣科技、樂視網(wǎng)等，都是經(jīng)過長期的上下游調(diào)研，并且在產(chǎn)品成立之初就重倉持有。“我們對掌趣的跟蹤有1年多，它剛上市時就在關(guān)注了。調(diào)研接觸后發(fā)現(xiàn)他們的發(fā)展模式不錯，通過收購的外延式發(fā)展，可能復(fù)制藍色光標(biāo)。所以1期一成立就重倉了這只股票?！痹撊耸勘硎尽?/p>
對于上半年的業(yè)績，該人士表示并非鐘情創(chuàng)業(yè)板的主題概念，而是剛好看好的股票在創(chuàng)業(yè)板上?！捌鋵嵨覀冏非蟮氖腔久娑急容^好、可調(diào)研的個股。為什么選手機游戲概念股？是因為我們覺得這些概念接近生活，能夠調(diào)研，有多少流量、生產(chǎn)多少電視盒子都是看得見摸得著的?！彼f。
能否擺脫“曇花一現(xiàn)”
到目前為止，創(chuàng)勢翔僅僅是半年度冠軍。在私募界，冠軍素來都是黑馬，然而黑馬來去如風(fēng)，絕大部分到第二年就會寂寂無名。歲歲年年“股”相似，年年歲歲“冠”不同，可說是證券投資私募冠軍這幾年的寫照。
總結(jié)下來，這些私募都碰上同樣的怪圈，即成名后規(guī)模迅速擴張，但是往日的技術(shù)路徑卻不可復(fù)制。例如，常士杉管理的世通1號成立之初只有5000萬元的規(guī)模，在以96.16%的業(yè)績勇奪私募冠軍后迅速發(fā)行9只產(chǎn)品，但2012年4月，其管理的世通8期和世通9期因凈值跌至止損線以下，遭遇強制清盤。羅偉廣的新價值1期以192.57%的年收益成為“中國最牛私募”，很快新價值又發(fā)行20多期產(chǎn)品，但到2012年，已經(jīng)有多只清盤。
這被業(yè)內(nèi)稱為“1期現(xiàn)象”。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，多數(shù)私募當(dāng)規(guī)模小時，只需要幾只彈性較大的個股就可以創(chuàng)造較好的收益，但是規(guī)模擴大后，在小票上的進出不方便，業(yè)績就會波動。此外，來自客戶的短期業(yè)績壓力也更大。為此，甚至有部分私募為了能保證明星產(chǎn)品的業(yè)績亮眼，想盡辦法保證1期的業(yè)績。
據(jù)了解，今年下半年，創(chuàng)勢翔將發(fā)行2期產(chǎn)品，它能否擺脫怪圈？上述創(chuàng)勢翔的內(nèi)部人士也表示，目前公司已經(jīng)有所擔(dān)憂，因此在投資風(fēng)格做了改進，在規(guī)模上也有所限制。
“我們確實擔(dān)心不適應(yīng)，所以1期產(chǎn)品有很多人來咨詢，我們都沒有打開申購。2期產(chǎn)品也不打算發(fā)得很大，就是朋友的錢?！痹撊耸勘硎荆壳罢跀U充投研團隊。
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