6月以來突如其來的連續(xù)下跌，令部分基金收益率急劇下滑，但基金今年以來表現(xiàn)較為抗跌，截至6月28日，股票型基金、混合型產(chǎn)品整體收益率依然飄紅。統(tǒng)計(jì)顯示，今年上半年主動(dòng)股票型、混合型基金分別平均上漲5.62%、4.36%，均大幅超越同期上證綜指（-12.78%）。
偏股基金最高漲幅達(dá)42%
個(gè)基方面漲多跌少，主動(dòng)股票型、混合型中的收漲個(gè)基數(shù)量分別占69.34%、71.80%；漲幅最大的主動(dòng)股票型基金上投摩根新興動(dòng)力期間上漲42.55%、漲幅最大的混合型基金寶盈核心優(yōu)勢(shì)期間上漲27.47%，主動(dòng)股票型、混合型基金首尾業(yè)績(jī)相差分別達(dá)到68.31%、46.16%。
統(tǒng)計(jì)顯示，除去指數(shù)型基金，上半年偏股型基金中凈值增長(zhǎng)率最高的為上投摩根新興動(dòng)力，今年以來漲幅高達(dá)42.55%，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)以及匯豐晉信低碳先鋒等6只產(chǎn)品今年以來漲幅在30%以上。521只股票型產(chǎn)品中，超過半數(shù)取得了正收益。而銀華資源、易方達(dá)資源、南方隆元等產(chǎn)品則損失慘重，今年以來虧損在30%以上。
混合型基金在6月以來的下跌走勢(shì)中表現(xiàn)較為抗跌，30%左右產(chǎn)品今年以來出現(xiàn)虧損，僅有交銀主題優(yōu)選、廣發(fā)內(nèi)需增長(zhǎng)混合等9只產(chǎn)品今年以來虧損超過10%。寶盈核心優(yōu)勢(shì)、匯豐晉信2026、華商動(dòng)態(tài)阿爾法三只產(chǎn)品居于前三位，凈值增長(zhǎng)率分別達(dá)到27.47%、26.31%及24.15%，此外還有大摩消費(fèi)、國投瑞銀新興產(chǎn)業(yè)等14只產(chǎn)品收益率超過15%。
QDII產(chǎn)品則成為今年下跌的重災(zāi)區(qū)，僅兩成產(chǎn)品在上半年取得了正收益。其中，富國中國中小盤、廣發(fā)亞太精選、大成標(biāo)普500以及博時(shí)標(biāo)普500上半年漲幅超過10%。而上投摩根全球天然資源跌幅最為慘重，今年以來虧損率高達(dá)30.52%，凈值僅為0.683元。幾只黃金主題基金也出現(xiàn)嚴(yán)重下跌，跌幅均在20%以上。值得注意的是，此類基金凈值也多在面值以下，僅有交銀環(huán)球精選、海富通海外精選等17只產(chǎn)品仍然保持在一元面值以上。
債券型基金以及貨幣型基金上半年平均收益率均為正，特別是貨幣型中的理財(cái)型基金，在近期“錢荒”影響下，部分產(chǎn)品7日年化收益率出現(xiàn)飆升。其中，招商保證金快線、廣發(fā)理財(cái)7天兩只產(chǎn)品，7日年化收益率分別高達(dá)11.79%以及11.50%。
短期內(nèi)將現(xiàn)修復(fù)性反彈
業(yè)內(nèi)人士表示，經(jīng)過前段時(shí)間急跌，A股將在近期出現(xiàn)一輪修復(fù)性反彈。但長(zhǎng)期來看仍然不容樂觀，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的新興產(chǎn)業(yè)仍將是市場(chǎng)熱點(diǎn)。
南方基金認(rèn)為，我國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲弱，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體逐漸退出量化寬松政策，引起熱錢回流，IPO開閘在即，多重利空壓制市場(chǎng)表現(xiàn)。過去5年，A股市場(chǎng)用重心不斷下移來消化大小非解禁的壓力，現(xiàn)在來看大小非已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了全流通，市場(chǎng)重心進(jìn)一步下移的可能性不大，可能會(huì)穩(wěn)在2000點(diǎn)之上震蕩。經(jīng)過6月以來的大幅下跌，A股風(fēng)險(xiǎn)釋放較多，在經(jīng)濟(jì)沒有大幅衰退風(fēng)險(xiǎn)的前提下，A股仍有可以挖掘的投資機(jī)會(huì)。下半年，經(jīng)濟(jì)面、流動(dòng)性等將出現(xiàn)環(huán)比改善的局面，市場(chǎng)將呈現(xiàn)震蕩筑底、伺機(jī)反彈的走勢(shì)。
國投瑞銀基金最新一期“投基氣象站”則指出，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)弱復(fù)蘇的背景下，通縮風(fēng)險(xiǎn)疊加流動(dòng)性壓力，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好顯著下降，市場(chǎng)情緒趨于悲觀。不過，從中長(zhǎng)期來看，中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型依舊是大趨勢(shì)，由此衍生出的新興產(chǎn)業(yè)主題投資機(jī)會(huì)依然長(zhǎng)期看好。短期證券市場(chǎng)有望延續(xù)震蕩回落的格局，中報(bào)披露期建議規(guī)避業(yè)績(jī)可能不達(dá)預(yù)期的成長(zhǎng)股。從中長(zhǎng)期來看，醫(yī)藥、大眾消費(fèi)品、環(huán)保、傳媒、消費(fèi)電子等成長(zhǎng)類行業(yè)依舊受益于中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，而今年以來新興產(chǎn)業(yè)的異軍突起也是引發(fā)了市場(chǎng)高度關(guān)注。
對(duì)于下半年的債券市場(chǎng)，上投摩根天頤年豐基金經(jīng)理趙峰表示：“目前債市雖處于盤整階段，對(duì)投資人來說，仍具有相對(duì)穩(wěn)定的持有利益。重要的是，宏觀經(jīng)濟(jì)的數(shù)據(jù)依然有利于債市，低于預(yù)期的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)加上低通脹的基本面有望對(duì)債市形成有力支撐?！?/p>
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