昨日，首批基金一季報出爐。海富通、華寶興業(yè)、華泰柏瑞、匯豐晉信和諾德基金5家基金公司旗下91只基金(分級基金合并計算)披露2013年一季報。綜合來看，一季度，大多數(shù)主動投資的股票型基金在減倉。
部分基金減倉超20%
一季度A股市場走出了一條攀高回落的曲線，上證指數(shù)下跌1.43%，行業(yè)之間分化明顯，結(jié)構(gòu)性行情特征突出。受益于結(jié)構(gòu)化行業(yè)，主動偏股型基金仍表現(xiàn)良好。
首批公布季報的基金中近八成一季度實現(xiàn)盈利。其中，華寶興業(yè)行業(yè)精選、華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)、華寶興業(yè)收益增長3只基金一季度盈利分別為7.6億元、4.53億元、2.95億元，表現(xiàn)較佳。海富通精選、華寶興業(yè)先進(jìn)成長、華泰柏瑞盛世中國、華泰柏瑞滬深300ETF、華寶興業(yè)寶康消費品一季度錄得利潤均在1億元以上。
但一季度，部分公募基金的倉位也在沖高后出現(xiàn)回落。據(jù)統(tǒng)計，首批公布一季報的5家基金公司旗下28只可比的主動投資股票型基金去年四季末算術(shù)平均股票倉位達(dá)到83.69%，與去年四季度85.09%的倉位相比，下降了1.4個百分點。
減倉的20只主動投資股票型基金中，華寶興業(yè)動力組合減倉幅度最大，股票倉位由去年四季度的93.95%下降至69.9%，降低了24.05個百分點。華泰柏瑞價值增長倉位為77.22%，較前一季度降低12.19個百分點。海富通國策導(dǎo)向、華寶興業(yè)大盤精選、諾德中小盤減倉幅度超過7個百分點。
8只加倉基金中，去年三季度成立的華寶興業(yè)資源優(yōu)選加倉明顯，一季末倉位達(dá)84.95%，較前一季度增倉30.04個百分點。此外，華寶興業(yè)多策略增長、諾德優(yōu)選30、華泰柏瑞量化先行加倉幅度超過6個百分點。
二季度要控制倉位
對于后市，一季度大幅減倉的華寶興業(yè)動力組合基金經(jīng)理劉自強指出，市場在跌破 2300點后，情緒已經(jīng)發(fā)生較大轉(zhuǎn)變。未來從經(jīng)濟上來看，地產(chǎn)調(diào)控和貨幣政策的收緊可能會進(jìn)一步拖累弱復(fù)蘇的進(jìn)程；而 IPO的即將開閘對市場供求也將產(chǎn)生負(fù)面沖擊；持續(xù)上漲的小盤股也再次出現(xiàn)泡沫化的跡象。因此二季度的市場可能將面臨更大的震蕩風(fēng)險。
綜合目前的市場情況，劉自強認(rèn)為，可適當(dāng)控制倉位，但結(jié)構(gòu)上應(yīng)盡量規(guī)避高估值和強周期品種，適時加大對節(jié)能環(huán)保、政府投資、低端消費等行業(yè)的投資。
海富通中小盤基金經(jīng)理程崠認(rèn)為，二季度市場將會處于一個震蕩格局。鑒于上半年相對環(huán)境較好，資金對市場或?qū)⒁琅f充滿著眷戀，所以結(jié)構(gòu)性機會可能依然較多。程崠表示，后續(xù)會關(guān)注中游景氣度、下游開工數(shù)據(jù)、社會融資總量增速、資金成本變化和 IPO開閘情況。
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