中國華陽投資控股有限公司（簡稱華陽控股）成立于1989年2月4日，原名中國華陽朗利技術(shù)貿(mào)易有限公司，是中國華陽經(jīng)貿(mào)集團有限公司（簡稱中國華陽）旗下的核心企業(yè)。
中國華陽經(jīng)貿(mào)集團有限公司成立于1984年，原名為中國華陽技術(shù)貿(mào)易(集團)公司，是我國改革開放后的第一批央企，最早由中央引進國外智力領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室直接領(lǐng)導(dǎo)。2009年改制為有限責任公司，建立了現(xiàn)代企業(yè)管理制度的法人治理結(jié)構(gòu)的企業(yè)集團，現(xiàn)為中國貿(mào)促會會管企業(yè)。
經(jīng)過多年的發(fā)展，華陽控股涉及的產(chǎn)業(yè)有貿(mào)易，石化，高科技，汽車零部件等多個領(lǐng)域。公司在不斷發(fā)展壯大的過程中，始終秉承“誠信、共贏、創(chuàng)新、卓越”的企業(yè)精神，以“客戶第一，誠信至上，以德為先，繼而昌盛”的經(jīng)營理念，實力不斷增強，經(jīng)濟效益、社會效益、環(huán)境效益協(xié)調(diào)發(fā)展。
在立足于發(fā)展實體業(yè)務(wù)的同時，近年來華陽控股逐步涉足債券、基金、PE等金融投資領(lǐng)域，在資本市場上亦開始嶄露頭角。近期華陽控股主導(dǎo)、參與暫停上市達六年之久的岳陽恒立公司的股權(quán)分置改革，幫助其成功恢復(fù)上市，同時，還擬以現(xiàn)金的方式認購3億股岳陽恒立公司的定向增發(fā)股份，優(yōu)化岳陽恒立公司資產(chǎn)質(zhì)量，提高其長期盈利能力。
傳統(tǒng)業(yè)務(wù)齊頭并進
一、貿(mào)易業(yè)務(wù)
華陽控股是國內(nèi)較早從事技術(shù)貿(mào)易和高端產(chǎn)品進口業(yè)務(wù)的企業(yè)，自上個世紀八十年代就開始從事外經(jīng)外貿(mào)業(yè)務(wù)，擁有國家賦予的外貿(mào)流通經(jīng)營權(quán)、對外經(jīng)濟技術(shù)合作資質(zhì)，以及進出口醫(yī)療器械、煤炭、有色金屬、成套機械設(shè)備等專營貿(mào)易許可證。在國內(nèi)設(shè)立了多家貿(mào)易企業(yè)，并在日本，德國，香港等國家和地區(qū)設(shè)有分公司和代表機構(gòu)。同時華陽控股依托于股東的優(yōu)勢，匯集了大批外經(jīng)外貿(mào)領(lǐng)域的專業(yè)技術(shù)人才和專業(yè)貿(mào)易團隊，建立起了完善的銷售網(wǎng)絡(luò)，擁有了穩(wěn)定的供應(yīng)商與客戶。
二、石油化工產(chǎn)品
石化產(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)之一，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于國民經(jīng)濟、人民生活、國防科技等各個領(lǐng)域。是資金和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，同時產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高，經(jīng)濟總量大，對促進相關(guān)產(chǎn)業(yè)升級和拉動經(jīng)濟增長具有舉足輕重的作用。整個行業(yè)仍處在高速增長期。
石油化工及相關(guān)的貿(mào)易是華陽控股的核心業(yè)務(wù)之一，旗下的珠海石化企業(yè)擁有國際領(lǐng)先的生產(chǎn)設(shè)計裝置，是珠海市、國開行的重點支持項目，其主要產(chǎn)品是具有歐IV標準清潔汽油與烯烴、芳烴等化工產(chǎn)品，具有良好的市場前景。
三、高科技產(chǎn)業(yè)
華陽控股在大連擁有世界領(lǐng)先的專業(yè)工業(yè)清洗劑工廠，是國內(nèi)專業(yè)性最強、影響最廣、規(guī)模最大的設(shè)備維護化學品、零件工序化學品及其相關(guān)產(chǎn)品供應(yīng)商之一。該公司的產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于航空航天、機電加工、軍工制造、電子產(chǎn)品、信息通訊、儀器儀表、光學器材、交通運輸、機械設(shè)備、能源動力、原材料生產(chǎn)等領(lǐng)域。增長水平連續(xù)三年在全球同行業(yè)中位列前茅。
華陽控股旗下的高科技光電企業(yè)，主要生產(chǎn)光纖連接器使用的陶瓷插芯。公司擁有從胚體制作到陶瓷插芯加工成型的全套日本、瑞士進口生產(chǎn)設(shè)備，以及亞太地區(qū)堪稱一流的QC檢測室。采用業(yè)內(nèi)最嚴格的美國軍工AQL標準，產(chǎn)品母料全部從日本進口。主要客戶有歐洲R&M、臺灣臺精、深圳華為、中國電信、中國聯(lián)通等國內(nèi)外著名企業(yè)。
同時，華陽控股旗下的稀土永磁項目主要產(chǎn)品方向是： HDDR各向異性粘結(jié)釹鐵硼磁粉、各向異性注射和壓制成型粘結(jié)釹鐵硼磁體、各向同性注射和壓制成型粘結(jié)釹鐵硼磁體等，是國家“十二五”規(guī)劃重點支持項目之一。各向異性釹鐵硼技術(shù)是目前行業(yè)的前沿高科技項目，隨著該技術(shù)的廣泛應(yīng)用，對與此相關(guān)的計算機、電機、儀器儀表等行業(yè)的發(fā)展具有劃時代的意義。
四、汽車零部件產(chǎn)業(yè)
華陽控股與國機集團合作成立的汽車零部件有限公司，其主要業(yè)務(wù)是投資建設(shè)汽車零部件產(chǎn)業(yè)有關(guān)的高端產(chǎn)業(yè)園，發(fā)展汽車零部件連鎖貿(mào)易，國內(nèi)、國際核心汽車零部件企業(yè)的收購、兼并、整合、上市。
同時，公司在天津成立了專門的產(chǎn)業(yè)基金管理公司，為整合國內(nèi)、國際汽車零部件上下游銷售渠道，收購、兼并、整合相關(guān)汽車零部件企業(yè)提供資金保障。并已在天津、上海等地展開基金募集工作。
根據(jù)公開信息，顯然華陽控股在產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)、金融服務(wù)、展覽等領(lǐng)域也取得了不菲的成績。
拯救*ST恒立嶄露頭角
岳陽恒立冷氣設(shè)備股份有限公司由于在2003年至2005年連續(xù)三年虧損，被深交所按規(guī)處理，股票自2006年5月15日起暫停上市。2013年1月，岳陽恒立公司實施了股權(quán)分置改革，根據(jù)股改方案，岳陽恒立公司采取“捐贈現(xiàn)金+債務(wù)豁免+資本公積轉(zhuǎn)增”的方式進行對價安排，并由深圳市傲盛霞實業(yè)有限公司代原大股東揭陽市中萃房產(chǎn)開發(fā)有限公司履行原股改承諾。其中，傲盛霞、華陽控股分別向岳陽恒立公司贈與現(xiàn)金1.067億元、1.43億元，長城資產(chǎn)豁免公司3384.83萬元，用于代全體非流通股東支付股改對價。
通過股改，控股股東傲盛霞和華陽控股以現(xiàn)金捐贈的方式先后向公司注入3.3億元資金，主要用于歸還岳陽恒立公司前期所欠負債及投入主營業(yè)務(wù)的恢復(fù)及發(fā)展。岳陽恒立公司也于2013年2月8日起恢復(fù)上市。
根據(jù)岳陽恒立公司2013年2月8日發(fā)布的《關(guān)于公司股票恢復(fù)上市的提示性公告》，在公司暫停上市期間，由于債務(wù)負擔沉重，公司長期處于虧損的局面，在生產(chǎn)規(guī)模，市場開拓及產(chǎn)品研發(fā)等各方面均受到了較大的限制，使公司產(chǎn)品的市場競爭能力面臨著巨大的挑戰(zhàn)。而國內(nèi)的汽車空調(diào)市場，由于進入門檻相對不高，同時在目前國內(nèi)汽車整車行業(yè)處高速發(fā)展的背景下，吸引了大量的資本進入汽車空調(diào)市場，使行業(yè)內(nèi)部的市場競爭加劇，更加大了公司產(chǎn)品面臨的市場競爭風險。
伴隨著本次股權(quán)分置改革的實施，公司財務(wù)狀況得到了極大的改善，未來公司將及時加大開發(fā)新產(chǎn)品的力度，在立足于穩(wěn)固現(xiàn)有客戶市場的基礎(chǔ)上，通過大規(guī)模的技改投入，積極拓展國內(nèi)外其他客戶市場，做大做強公司主營業(yè)務(wù)，提升公司產(chǎn)品的市場競爭能力。
資本運作多方共贏
根據(jù)2013年3月15日發(fā)布的公告，*ST恒立擬以4.07元/股的價格向10名特定投資者非公開發(fā)行10.5億股，募資總額不超過42.735億元。其中，現(xiàn)第二大股東華陽控股擬現(xiàn)金認購3億股，現(xiàn)第一大股東傲盛霞擬現(xiàn)金認購1億股。按此次定增方案計算，定增完成后，華陽控股將以3.76億股的持股量躍升為公司第一大股東。
*ST恒立同日發(fā)布的《非公開發(fā)行股票募集資金使用的可行性分析報告》認為，*ST恒立現(xiàn)有業(yè)務(wù)主要為汽車空調(diào)等設(shè)備制造、銷售，由于行業(yè)及發(fā)展原因，公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)逐年萎縮，持續(xù)盈利能力下降，2010年、2011年已連續(xù)虧損。為扭轉(zhuǎn)經(jīng)營困境，*ST恒立一方面通過本次非公開發(fā)行納入水電業(yè)務(wù)、改善公司的持續(xù)盈利能力；另一方面還將對現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)及資產(chǎn)加強管理，逐步改善現(xiàn)有業(yè)務(wù)經(jīng)營情況。*ST恒立現(xiàn)有業(yè)務(wù)、資產(chǎn)狀況的改善和發(fā)展需要進一步的營運資金支持，同時，本次公開發(fā)行募集資金投資項目實施后，公司主營業(yè)務(wù)將擴展至水電行業(yè)，公司業(yè)務(wù)規(guī)模也將大幅擴大，相應(yīng)地對營運資金的需求亦將增加。因此，為進一步發(fā)展公司業(yè)務(wù)、獲得流動資金支持，并改善公司財務(wù)結(jié)構(gòu)、降低財務(wù)風險，公司根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，擬使用本次非公開發(fā)行扣除增資溇水公司募集資金需求后的剩余募集資金凈額補充公司流動資金。
《報告》還稱，本次非開發(fā)行募集資金投資項目的實施將對*ST恒立經(jīng)營業(yè)務(wù)產(chǎn)生積極影響，提高公司可持續(xù)發(fā)展能力。目前*ST恒立主要從事汽車空調(diào)等設(shè)備制造、銷售，增資溇水公司將使公司業(yè)務(wù)拓展到水電行業(yè)。江坪河水電站投入運營后，將為公司帶來新的盈利增長點，提高公司的可持續(xù)發(fā)展能力。在保留溇水公司、華清電力現(xiàn)有經(jīng)驗豐富的員工團隊的同時，*ST恒立還將招納相關(guān)有經(jīng)驗的從業(yè)人員，設(shè)置專業(yè)部門和人員開展水電建設(shè)及管理，因此公司已做好充分準備面對新業(yè)務(wù)的經(jīng)營。
對財務(wù)狀況的影響方面，《報告》提出，本次發(fā)行募集資金投資項目具有良好的社會效益、經(jīng)濟效益以及市場前景。本次非公開發(fā)行完成后，*ST恒立總資產(chǎn)與凈資產(chǎn)規(guī)模將大幅增加，資金實力得到提升，財務(wù)結(jié)構(gòu)將更趨合理，財務(wù)風險進一步降低。本次非公開發(fā)行完成且募投項目運營后，公司可持續(xù)發(fā)展能力和盈利能力均將得到較大幅度的改善，有利于公司未來經(jīng)營規(guī)模的擴大及利潤水平的增長，使公司財務(wù)狀況進一步優(yōu)化。
顯然，*ST恒立本次發(fā)行募集資金項目的實施還有很長的路要走，*ST恒立未來的發(fā)展和業(yè)績的提升也需要優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入，但是隨著具有國企背景的華陽控股的入主，*ST恒立的華麗轉(zhuǎn)身，值得市場期待。
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