鐵道部被撤的傳言終究成為了現(xiàn)實(shí)。
2013年3月14日，在原鐵道部的大院里舉行了中國(guó)鐵路總公司的成立大會(huì)，鐵道部的歷史在此終結(jié)。原鐵道部部長(zhǎng)盛光祖出任鐵路總公司總經(jīng)理兼黨組書(shū)記，200多萬(wàn)員工劃入了中國(guó)鐵路總公司。
不僅如此，隨著一起劃入中國(guó)鐵路總公司的還有2.66萬(wàn)億的負(fù)債，其中2.18萬(wàn)億元是有息負(fù)債，4838億元是應(yīng)付款項(xiàng)。據(jù)了解，在2.18萬(wàn)億中，鐵道部及下屬已發(fā)行尚未到期的債券總計(jì)為7591億元，國(guó)外借款140億元。這將意味著，以鐵道部債券或借款為投資標(biāo)的的銀行理財(cái)，其被投資人將由鐵道部變?yōu)殍F路總公司。
光大、中行、農(nóng)行曾發(fā)行鐵道部理財(cái)產(chǎn)品
就在臨近被撤銷的前幾天，鐵道部發(fā)債依舊繼續(xù)。3月8日，鐵道部招標(biāo)發(fā)行了2013年第一期短期融資券，總規(guī)模為200億元，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行(2.83,-0.04,-1.39%)是此次債券發(fā)行的聯(lián)席承銷商。此前，鐵道部及下屬企業(yè)已經(jīng)發(fā)行尚未到期的直接債務(wù)融資工具共7591億元。
據(jù)了解，在剛剛過(guò)去的2012年，鐵道部?jī)H通過(guò)債券融資就達(dá)2000億元，其中，鐵路建設(shè)債券1500億元，中票和短融券500億元。除此之外，2012年全年，鐵道部向銀行取得貸款亦超過(guò)了2000億元。
借款銀行雖然主要集中為四大行和國(guó)開(kāi)行，但光大銀行、郵儲(chǔ)銀行都曾向鐵道部提供百億元規(guī)模以上的貸款。2011年，因鐵路項(xiàng)目停工潮，商業(yè)銀行貸款整體對(duì)鐵道部日益收緊，長(zhǎng)期以來(lái)的基準(zhǔn)利率以下的貸款優(yōu)惠也沒(méi)有了。四大行及國(guó)開(kāi)行雖然沒(méi)有大幅削減貸款，但貸款的執(zhí)行利率已經(jīng)恢復(fù)到了基準(zhǔn)利率的水平，一直持續(xù)至今。
在貸款收緊的同時(shí)，債券的直接融資作用更顯得重要。截至2012年9月，鐵道部及下屬企業(yè)已發(fā)行尚未到期的債券總計(jì)為7591億元，包括鐵路建設(shè)債券6220億元，公司債90億元、短期融資債券221億元。
其實(shí)，在鐵道部債券融資的背后，其實(shí)是一個(gè)個(gè)對(duì)應(yīng)的票據(jù)類的銀行理財(cái)產(chǎn)品，光大銀行的陽(yáng)光理財(cái)T計(jì)劃"月月盈"產(chǎn)品就是其中的一款。該產(chǎn)品為一款銀信合作的產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品的投資方向正是鐵道部發(fā)行的債券和鐵道部發(fā)行的債券為信用主題的其他融資項(xiàng)目。
2011年11月，雙成藥業(yè)(20.56,0.27,1.33%)公開(kāi)宣布，以1.55億元自有閑置資金購(gòu)買該理財(cái)產(chǎn)品。2012年8月，深圳市金新農(nóng)(11.71,-0.25,-2.09%)飼料股份有限公司以8000萬(wàn)也參與了光大銀行的上述產(chǎn)品。
在此之前，光大銀行一度推出了5只外幣“T計(jì)劃”債券投資類理財(cái)產(chǎn)品，幣種包括美元、歐元、港幣和澳元。5款產(chǎn)品都是投資于鐵道部發(fā)行的債券和以鐵道部為信用主體的其他融資項(xiàng)目，期限為六個(gè)月至一年，預(yù)計(jì)最高收益率為3.8%-6%。
中國(guó)銀行(2.95,-0.02,-0.67%)早在2007年就推出了以鐵道部相關(guān)融資為投資方向的銀行理財(cái)。2007年中銀平穩(wěn)收益理財(cái)計(jì)劃就將鐵道部貸款單一信托項(xiàng)目設(shè)定為主要投資標(biāo)的，期限為一年，預(yù)期最高收益率3.7%。另外，農(nóng)行理財(cái)產(chǎn)品“金鑰匙?本利豐”系列和“金鑰匙?安心得利”系列也曾將包括鐵道部、國(guó)電集團(tuán)、央行票據(jù)作為主要投資方向。
2.66萬(wàn)億負(fù)債移交鐵路總公司，將再次信用評(píng)級(jí)
鐵道部最終被一分為三。
日前，中國(guó)鐵路總公司已組建成立，承擔(dān)鐵道部的企業(yè)職責(zé)，備受關(guān)注的鐵道部資產(chǎn)、負(fù)債全部劃入了鐵路總公司。這將意味著新成立的鐵路總公司擁有4.3萬(wàn)億元的資產(chǎn)，同時(shí)擁有2.66萬(wàn)億元的負(fù)債。而其所擁有的原18個(gè)鐵路局、3個(gè)專業(yè)運(yùn)輸公司及其他企業(yè)的權(quán)益將作為中國(guó)鐵路總公司的國(guó)有資本。
“根據(jù)這次國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革的方案，原來(lái)商業(yè)銀行向鐵道部及下屬企業(yè)發(fā)放的貸款以及鐵道部發(fā)行的債券，全部由新組建的中國(guó)鐵路總公司繼承。在原有的政策性支持短期不變的情況，與商業(yè)銀行相關(guān)的負(fù)債并不會(huì)受到影響?！币晃还煞葜沏y行的人士稱。中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)劉士余日前也對(duì)外表示，“國(guó)家對(duì)鐵道部原來(lái)貸款或債券等各項(xiàng)支持措施和支持政策不變，所以說(shuō)商業(yè)銀行對(duì)鐵路總公司的貸款，各類機(jī)構(gòu)投資者持有的中國(guó)鐵路總公司的債券不會(huì)因?yàn)殍F道部的改革而改變信用狀況?！奔幢闳绱耍c鐵道部相關(guān)的銀行依然反應(yīng)明顯。
在鐵道部改革方案出臺(tái)之初，工行行長(zhǎng)楊凱生也曾表示，鐵道部改革后將成為獨(dú)立法人，將自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，貸款也將不再具有政府行為，因此貸款的信用等級(jí)需要重新評(píng)定。
“雖然鐵道部原由的債務(wù)得到妥善移交，但信用等級(jí)重新評(píng)定一定會(huì)做的。對(duì)整個(gè)鐵路總公司的評(píng)級(jí)可能不會(huì)有太大變化，但對(duì)其子公司以及即將市場(chǎng)化的業(yè)務(wù)，各銀行都會(huì)進(jìn)行市場(chǎng)化的定價(jià)，上調(diào)下調(diào)都是有可能的?！鄙鲜鋈耸勘硎尽?/p>
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