養(yǎng)老理財N種方式如何選擇：國債定存最穩(wěn)妥

隨著重陽節(jié)臨近，養(yǎng)老再度成為社會關(guān)注的焦點話題。目前，未富先老的中國式養(yǎng)老之路，可以概括為養(yǎng)兒防老、退休金養(yǎng)老、以房養(yǎng)老、理財養(yǎng)老等幾種模式。那么，究竟什么樣的理財方式，才能為老年人生活質(zhì)量提供更堅實的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)？

社保養(yǎng)老是基礎(chǔ)

近來，有很多網(wǎng)友因受“延遲退休”或“雙軌制”傳聞的刺激，表示“不再繳納社會保險費”并且提出要“退保”，勇敢地提出要自己存錢養(yǎng)老。對此，中國社科院社會政策研究中心研究員唐鈞認(rèn)為，存款利率跑不過CPI已經(jīng)成為社會共識，儲蓄養(yǎng)老對大多數(shù)人來說行不通?！吧鐣ｋU保障的是基本生活水平，也就是說，到領(lǐng)取時，是要根據(jù)當(dāng)時的基本生活水平來進(jìn)行調(diào)整的。企業(yè)職工的養(yǎng)老金已經(jīng)連續(xù)8年進(jìn)行了調(diào)整就是一例證。雖然大家對調(diào)整后的標(biāo)準(zhǔn)仍然不滿意，但畢竟進(jìn)行了調(diào)整。所以，合理的計劃是首先要參加社會保險，這是保底的；然后有余力再買商業(yè)保險，這屬于錦上添花。”唐鈞說。

陽光人壽云南分公司培訓(xùn)部訓(xùn)練操作室主任陸云飛也表示，目前，職工的基本養(yǎng)老保險制度可以負(fù)擔(dān)大約1/3的養(yǎng)老費用。所以，人們養(yǎng)老所需的資金并不需要純粹靠個人通過理財“賺來”。不管如何進(jìn)行養(yǎng)老理財，一定要繳納社保。

保險為養(yǎng)老提質(zhì)

當(dāng)前，我國實行的是社會基本養(yǎng)老保險、企業(yè)補充養(yǎng)老保險(即企業(yè)年金)與商業(yè)養(yǎng)老保險相結(jié)合的多層次養(yǎng)老保障制度，但面對社會保險“廣覆蓋，低保障”現(xiàn)狀，越來越多的人開始關(guān)注商業(yè)養(yǎng)老保險。

陸云飛認(rèn)為，如果要想獲得質(zhì)量更高的養(yǎng)老保險保障，購買商業(yè)養(yǎng)老險十分必要。

專家指出，和其他投資理財工具相比，養(yǎng)老保險雖然回報不算太高，但總體比較穩(wěn)定可靠。而且，養(yǎng)老保險有強(qiáng)制儲蓄和復(fù)利滾動的功能，是一項長期的理財計劃，儲備時間越久，理財效果越佳，與“養(yǎng)老目標(biāo)”較為匹配。此外，養(yǎng)老保險的回報特別明確，只要確定自己希望在退休后每月從保險公司領(lǐng)到多少養(yǎng)老金作為補充，就可以讓保險公司幫助規(guī)劃并計算出自己需要購買的保險額度和繳費的時間，到了約定時間就可以開始按月領(lǐng)錢了。

不過，面對市場上眾多的商業(yè)養(yǎng)老險產(chǎn)品，消費者該如何選擇呢？陽光保險專家建議，投保商業(yè)養(yǎng)老保險要從定額、定型、定式三個方面去規(guī)劃。

一要“定額”，即確定自己需要購買多少商業(yè)養(yǎng)老保險。按照國際慣例，商業(yè)養(yǎng)老保險提供的養(yǎng)老金額應(yīng)占到全部養(yǎng)老保障需求的25%-40%。在有了社會基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上，考慮到生活水平逐步提高和物價等因素，投保人購買20萬元左右的商業(yè)養(yǎng)老保險比較合適。

二要“定型”，即選擇適合自己的養(yǎng)老保險產(chǎn)品。傳統(tǒng)型和兩全型保險回報額度明確，且投入較少，比較適合工薪階層的養(yǎng)老需求；而投連型和萬能型保險由于投入較高、風(fēng)險較大，比較適合風(fēng)險承受能力較強(qiáng)的高收入人群。

三是“定式”，即確定養(yǎng)老金的領(lǐng)取年齡、領(lǐng)取方式以及領(lǐng)取年限。領(lǐng)取年齡在投保時可與保險公司約定，一般限定50歲、55歲、60歲、65歲等幾個年齡段；領(lǐng)取方式則分一次性領(lǐng)、年領(lǐng)和月領(lǐng)等三種；總體而言，保險公司一般都會保證投保人領(lǐng)滿10年或20年。

國債定存最穩(wěn)妥

光大銀行理財師表示，養(yǎng)老理財要把握長期性和穩(wěn)健性這兩個特點，只要符合這兩個特點的產(chǎn)品都可以考慮。例如，銀行定期存款和國債就是最為穩(wěn)健的養(yǎng)老理財方式，收益固定且安全有保障。不過，這兩類產(chǎn)品流動性較差，國債不可提前贖回，而定存一旦提前支取，就要按活期利率計算利息。

此外，銀行發(fā)行的養(yǎng)老信托產(chǎn)品也成為部分老年人賺取養(yǎng)老金的選擇。這類信托投資起點一般為50萬―100萬元，1年期預(yù)期平均收益在9%―10%。信托產(chǎn)品期限較長，到期返本，中途無需其他操作，更方便老年人。但養(yǎng)老信托產(chǎn)品收益雖高，投資門檻也高，更適合有雄厚資金的高端人士。另外，投資實物黃金是一種可抵御通貨膨脹的養(yǎng)老方式。鑒于黃金的避險及保值功能，普通投資者可用1/4―1/3準(zhǔn)備養(yǎng)老的資金購買黃金，進(jìn)行長線投資。

銀行理財也“養(yǎng)老”

養(yǎng)老不只靠保險渠道，銀行理財也可養(yǎng)老。截至目前，招商銀行、華夏銀行已發(fā)行29款養(yǎng)老理財產(chǎn)品。

例如，上海銀行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品分為兩個系列：“慧財”人民幣養(yǎng)老無憂和“慧財”人民幣日新月溢1號―M6(養(yǎng)老專屬)，今年共發(fā)行了13款。前者向該行風(fēng)險承受能力較低、追求穩(wěn)健收益的養(yǎng)老金客戶投資者發(fā)行，產(chǎn)品均為保證收益型，期限大多為1年，資金投向債券、債券回購等低風(fēng)險資產(chǎn)。后者為非保本浮動收益型，期限6個月，資金投向債券市場、貨幣市場，收益率高于前者，但風(fēng)險也較高。

招商銀行今年4月針對高端客戶發(fā)售了一款“歲月流金之金頤養(yǎng)老1號”理財計劃，將“養(yǎng)老”的概念進(jìn)一步注入銀行理財產(chǎn)品。此后，華夏銀行也于6月推出“華夏理財增盈增強(qiáng)型1188號理財產(chǎn)品(老年客戶專屬產(chǎn)品)”，成為第三家涉足這一領(lǐng)域的商業(yè)銀行，至今共發(fā)行8款。這8款養(yǎng)老產(chǎn)品期限較短，均在4個月左右，為非保本浮動收益型，所投資產(chǎn)中配置了票據(jù)資產(chǎn)以保證產(chǎn)品收益率穩(wěn)定。

記者了解到，目前上述養(yǎng)老理財產(chǎn)品收益率普遍在4%-5%，較普通理財產(chǎn)品略高。普益財富研究員曾韻佼說，目前銀行發(fā)行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品多數(shù)投資于債券和貨幣市場等低風(fēng)險資產(chǎn)，符合養(yǎng)老產(chǎn)品“安全”的概念，預(yù)期收益率也比普通債券類理財產(chǎn)品更有吸引力。但目前銀行發(fā)行的養(yǎng)老產(chǎn)品期限普遍偏短，到期后需要老年人主動申購下期產(chǎn)品，操作繁瑣且難以達(dá)到長期理財?shù)哪康摹?/p>

理財專家指出，與普通理財不同，養(yǎng)老理財應(yīng)該降低流動性要求，通過長期、穩(wěn)健的理財來跑贏通脹，保障退休之后的開支。根據(jù)國際上比較成熟的養(yǎng)老理念，養(yǎng)老理財應(yīng)該做到長期限和低門檻，而目前銀行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品基本還只是幾個月期限的產(chǎn)品，而且還根據(jù)投資資金量大小區(qū)分收益。所以“養(yǎng)老”這一稱呼還是有些水分。

數(shù)說養(yǎng)老100萬元

我國人口的預(yù)期壽命從20世紀(jì)50年代的平均40歲到目前的73歲；未來20年，將接近80歲；到2050年更有希望達(dá)到85歲。活得越久，養(yǎng)老生活的花費自然越高。以60歲退休計算，如果活到80歲，按照目前養(yǎng)老機(jī)構(gòu)3000元每月的費用計算，至少需要72萬元，如果考慮通脹、壽命延長和醫(yī)療開支等，總養(yǎng)老費用會超過100萬元。

4%

雖然今年下半年物價逐步回落，但以1997-2010年間的平均通脹率為基礎(chǔ)，可以估計未來年均通脹率在3%-4%左右。換言之，現(xiàn)在可以花100元買到的東西，在二三十年后可能就要花上三四倍的價錢。這使得通脹成了養(yǎng)老儲備不得不應(yīng)對的難題，因為現(xiàn)在存再多的錢，將來都可能不值錢。

30%

未來20年，老齡人口的年均增長率將超過3%。到2050年，中國的老齡人口總量將超過4億，人口老齡化水平將超過30%。形象地說，90后退休時，10人中可能有4人是老年人，他們的后代未必有能力養(yǎng)得起這么多老人。

54%

社保養(yǎng)老金是一份退休福利，退休后收入與工作時收入的比值即為養(yǎng)老金替代率。我國目前確定的養(yǎng)老金替代率的目標(biāo)是54%，這意味著退休后的收入只有在職時的一半左右。為了保持同樣的生活水平、醫(yī)療條件等，個人還需另行儲備退休金。